Bitcoin 契約の潜在的な損益 (PnL) を計算するにはどうすればよいですか?

Bitcoin 契約損益の基本を理解する

1. Bitcoin 先物または無期限契約の損益は、エントリー価格とエグジット価格の差に契約サイズを掛けたものによって決まります。ポジションはロング (価格の上昇に賭ける) またはショート (価格の下落に賭ける) にすることができます。計算は、インバース契約とリニア契約のどちらを取引しているかによって若干異なります。

2. インバース契約は Bitcoin 建てで、担保が BTC であることを意味します。これらの場合、利益は BTC で計算され、現在の価格に基づいて USD に変換されます。リニア契約ではUSDTなどのステーブルコインを担保として使用するため、利益と損失がUSD条件に直接反映され、法定通貨相当額に焦点を当てたトレーダーの計算が簡素化されます。

3. レバレッジにより利益と損失の両方が増幅されます。レバレッジ 10 倍とは、価格が 1% 変動するとポジション価値が 10% 変化することを意味します。これにより多額の利益が得られる可能性がありますが、市場がポジションに反して動いた場合に清算のリスクも高まります。

4. 資金調達率は永久契約において重要な役割を果たします。ロングポジションを保有している場合は、ショート保有者に資金を支払うことができ、その逆も同様です。これらの定期的な支払いは、特に長期ポジションの場合、時間の経過とともに純損益に影響を与えるため、全体的な収益性評価に考慮する必要があります。

5. テイカー手数料やメーカー手数料を含む手数料により、純利益が減少します。すべての取引にはコストがかかり、頻繁な取引や大規模なポジションでは多額の手数料がかかる可能性があります。実際の実現損益を決定するには、必ず粗利益から取引手数料を差し引いてください。

ロングポジションの損益計算

1. リニアロングポジションの場合、エグジット価格からエントリー価格を差し引き、契約数と契約乗数を掛けます。たとえば、1 BTC 相当の契約を $30,000 で購入し、乗数が $1 の $35,000 で売却した場合、粗利益は ($35,000 - $30,000) × 1 = $5,000 となります。

2. 逆ロングポジションでは、式には BTC 値の差の計算が含まれます。まず、どのくらいの BTC をコントロールするかを決定します。10 倍のレバレッジで 1 BTC を担保として 30,000 ドルでポジションをオープンした場合、約 10 / 30,000 BTC をコントロールすることになります。 35,000 ドルで終了すると、受け取った BTC 値は 10 / 35,000 になります。差額はBTCでの利益を表します。

3.レバレッジ・ロングでは清算価格を注意深く監視する必要があります。価格がこのレベルまで下落すると、ポジションは自動的にクローズされ、証拠金の全部または一部が失われます。

4. ロングポジションを保持している間に行われる資金の支払いにより、純利益が減少します。資金調達率がプラスの場合、ロングはショートに支払います。このコストは時間の経過とともに蓄積されるため、パフォーマンスを評価する際には総利益から差し引く必要があります。

5. エントリーまたはエグジット時のスリッページは、実際の損益に影響を与える可能性があります。市場の動きが速い場合、特にボラティリティが高い場合や流動性が低い状況では、約定価格が予想レベルと異なる場合があります。

ショートポジションの損益計算

1. 線形ショート契約の場合は、ロング公式を逆にします。つまり、エントリー価格からエグジット価格を引き、契約サイズを掛けます。 35,000 ドルで売り、30,000 ドルで買い戻すと、完全な BTC 契約ごとに 5,000 ドルの利益が得られます。

2. インバースショートでは、より低い価格でBTCを買い戻すことで利益が得られます。最初に借りた BTC を高い価格 (例: 35,000 ドル) で売り、後で安く (例: 30,000 ドル) 買い戻します。保存された BTC 量の差は利益に変換され、BTC 建て残高に追加されます。

3. Bitcoin の価格上昇には上限がないため、ショート ポジションには無制限のリスクが伴います。そのため、適切なストップロスの設定とリスク管理が不可欠になります。

4. 資金調達金利がマイナスの場合、ショートポジションはロングポジションから支払いを受け取ります。この収益は時間の経過とともに純損益を改善しますが、市場センチメントや建玉不均衡に基づいて変動します。

5. ショートの場合、特定のプラットフォームで借入コストが適用される場合があります。これらの手数料は収益性を低下させるため、標準の取引手数料とは別に会計処理する必要があります。

よくある質問

実現損益と未実現損益の違いは何ですか?実現損益は、ポジションが完全にクローズされ、利益または損失が確定したときに発生します。未実現損益は、市場価格に基づいてオープンポジションの現在価値を反映し、クローズするまで動的に変化します。

マーク価格は損益計算にどのような影響を与えますか?取引所は、未実現損益を計算し、操作を防ぐために、多くの場合スポット指数から導出されるマーク価格を使用します。この価格によって清算のトリガーが決まり、最後の取引価格が大きく異なる場合でも公平性が確保されます。

為替ツールに頼らずに損益を手動で計算できますか?はい、エントリー/エグジット価格、契約サイズ、レバレッジの計算式を使用して、損益を手動で計算できます。ただし、資金、手数料、スリッページを組み込むには、複数の変数を注意深く追跡する必要があります。

同じ取引でも取引所間で損益が異なるのはなぜですか?違いは、契約タイプ (インバース対リニア)、料金体系、資金調達率メカニズム、およびマーク価格手法の違いによって生じます。各プラットフォームは、最終的な損益結果に影響を与える独自のルールを適用します。