Wie berechne ich meinen potenziellen Gewinn und Verlust (PnL) aus Bitcoin Verträgen?

Die Grundlagen von Bitcoin Contract PnL verstehen

1. Gewinn und Verlust bei Bitcoin Futures oder unbefristeten Kontrakten hängen von der Differenz zwischen Ihren Ein- und Ausstiegspreisen multipliziert mit der Kontraktgröße ab. Positionen können Long (Wetten, dass der Preis steigt) oder Short (Wetten, dass der Preis fallen wird) sein. Die Berechnung variiert geringfügig, je nachdem, ob Sie inverse oder lineare Kontrakte handeln.

2. Inverse Verträge lauten auf Bitcoin, was bedeutet, dass Ihre Sicherheiten in BTC vorliegen. Bei diesen wird der Gewinn in BTC berechnet und dann auf Basis des aktuellen Preises in USD umgerechnet. Lineare Verträge nutzen Stablecoins wie USDT als Sicherheit, sodass Gewinne und Verluste direkt in USD ausgedrückt werden, was die Berechnungen für Händler vereinfacht, die sich auf Fiat-Äquivalente konzentrieren.

3. Hebelwirkung verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste. Ein 10-facher Hebel bedeutet, dass eine Preisänderung von 1 % zu einer Änderung Ihres Positionswerts um 10 % führt. Dies kann zwar zu erheblichen Gewinnen führen, erhöht aber auch das Liquidationsrisiko, wenn sich der Markt gegen Ihre Position entwickelt.

4. Finanzierungssätze spielen bei unbefristeten Verträgen eine Rolle. Wenn Sie eine Long-Position halten, zahlen Sie möglicherweise Geld an Short-Inhaber und umgekehrt. Diese regelmäßigen Zahlungen wirken sich im Laufe der Zeit auf die Netto-Gewinn- und Verlustrechnung aus, insbesondere bei längerfristigen Positionen, und müssen bei der Gesamtrentabilitätsbeurteilung berücksichtigt werden.

5. Gebühren, einschließlich Taker- und Maker-Gebühren, verringern den Nettogewinn. Jeder Handel verursacht Kosten, und bei häufigem Handel oder bei großen Positionen können erhebliche Gebühren anfallen. Ziehen Sie immer die Handelsgebühren vom Bruttogewinn ab, um den tatsächlich realisierten PnL zu ermitteln.

Berechnung des PnL für Long-Positionen

1. Für eine lineare Long-Position subtrahieren Sie den Einstiegspreis vom Ausstiegspreis und multiplizieren ihn dann mit der Anzahl der Kontrakte und dem Kontraktmultiplikator. Wenn Sie beispielsweise Kontrakte im Wert von 1 BTC für 30.000 $ kaufen und für 35.000 $ mit einem Multiplikator von 1 $ verkaufen, beträgt Ihr Bruttogewinn (35.000 $ - 30.000 $) × 1 = 5.000 $.

2. Bei einer inversen Long-Position umfasst die Formel die Berechnung der Differenz im BTC-Wert. Sie beginnen damit, zu bestimmen, wie viel BTC Sie kontrollieren: Wenn Sie eine Position bei 30.000 $ mit 1 BTC als Sicherheit und 10-facher Hebelwirkung eröffnen, kontrollieren Sie ungefähr 10 / 30.000 BTC. Bei einem Schlusskurs von 35.000 $ beträgt der erhaltene BTC-Wert 10 / 35.000. Die Differenz stellt Ihren Gewinn in BTC dar.

3. Der Liquidationspreis muss bei gehebelten Long-Positionen genau überwacht werden. Sinkt der Preis auf dieses Niveau, wird Ihre Position automatisch geschlossen, was zu einem vollständigen oder teilweisen Verlust der Marge führt.

4. Finanzierungszahlungen, die während des Haltens einer Long-Position geleistet werden, verringern den Nettogewinn. Wenn die Finanzierungsraten positiv sind, zahlen Long-Positionen Short-Positionen; Diese Kosten summieren sich im Laufe der Zeit und sollten bei der Leistungsbewertung vom Gesamtgewinn abgezogen werden.

5. Schlupf beim Ein- oder Ausstieg kann sich auf die tatsächliche Gewinn- und Verlustrechnung auswirken. Sich schnell bewegende Märkte können dazu führen, dass die Ausführungspreise von den erwarteten Werten abweichen, insbesondere bei hoher Volatilität oder geringer Liquidität.

Berechnung des PnL für Short-Positionen

1. Für lineare Short-Kontrakte kehren Sie die Long-Formel um: Subtrahieren Sie den Ausstiegspreis vom Einstiegspreis und multiplizieren Sie ihn dann mit der Kontraktgröße. Der Verkauf für 35.000 US-Dollar und der Rückkauf für 30.000 US-Dollar ergeben einen Gewinn von 5.000 US-Dollar pro vollständigem BTC-Vertrag.

2. Bei inversen Shorts entsteht der Gewinn durch den Rückkauf von BTC zu einem niedrigeren Preis. Sie verkaufen geliehene BTC zunächst zu einem höheren Preis (z. B. 35.000 US-Dollar) und kaufen sie später zu einem günstigeren Preis zurück (z. B. 30.000 US-Dollar). Die Differenz in der eingesparten BTC-Menge führt zu einem Gewinn, der Ihrem auf BTC lautenden Guthaben hinzugefügt wird.

3. Short-Positionen bergen ein unbegrenztes Risiko, da es keine Obergrenze dafür gibt, wie hoch der Preis von Bitcoin steigen kann. Daher ist eine ordnungsgemäße Stop-Loss-Platzierung und ein ordnungsgemäßes Risikomanagement unerlässlich.

4. Wenn die Finanzierungssätze negativ sind, erhalten Short-Positionen Zahlungen von Long-Positionen. Dieses Einkommen verbessert die Netto-Gewinn- und Verlustrechnung im Laufe der Zeit, schwankt jedoch je nach Marktstimmung und offenen Zinsungleichgewichten.

5. Auf bestimmten Plattformen können für Leerverkäufe Kreditkosten anfallen. Diese Gebühren verringern die Rentabilität und müssen getrennt von den Standardhandelsgebühren ausgewiesen werden.

Häufig gestellte Fragen

Was ist der Unterschied zwischen realisiertem und nicht realisiertem PnL? Der realisierte PnL entsteht, wenn eine Position vollständig geschlossen ist und Gewinne oder Verluste festgeschrieben sind. Der nicht realisierte PnL spiegelt den aktuellen Wert offener Positionen basierend auf Marktpreisen wider und ändert sich bis zur Schließung dynamisch.

Wie wirkt sich der Markpreis auf meine PnL-Berechnung aus? Börsen verwenden einen Markpreis, der oft von Spot-Indizes abgeleitet wird, um nicht realisierte PnL zu berechnen und Manipulationen zu verhindern. Dieser Preis bestimmt die Liquidationsauslöser und sorgt für Fairness, auch wenn der zuletzt gehandelte Preis erheblich abweicht.

Kann ich PnL manuell berechnen, ohne auf Exchange-Tools angewiesen zu sein? Ja, mithilfe der Formeln für Ein-/Ausstiegspreise, Kontraktgröße und Hebelwirkung können Sie den PnL manuell berechnen. Die Einbeziehung von Finanzierung, Gebühren und Slippage erfordert jedoch eine sorgfältige Verfolgung mehrerer Variablen.

Warum unterscheidet sich mein PnL von Börse zu Börse für denselben Handel? Unterschiede entstehen aufgrund von Unterschieden in der Vertragsart (invers vs. linear), in den Gebührenstrukturen, in den Finanzierungssatzmechanismen und in den Markpreismethoden. Jede Plattform wendet einzigartige Regeln an, die die endgültigen Gewinn- oder Verlustergebnisse beeinflussen.