비트코인 무기한 계약 공식

The perpetual contract formula, Index Price × (1- Funding Rate), determines the settlement price when traders roll over or liquidate their Bitcoin positions.

2024/10/31 18:05

비트코인 무기한 계약 공식

1. 무기한 계약의 이해

무기한 계약은 거래자가 고정된 만료일 없이 기본 자산(예: 비트코인)의 가격을 추측할 수 있도록 하는 선물과 유사한 상품입니다.
거래자는 자금 조달 기간마다 계약을 롤오버하여 무기한 포지션을 보유할 수 있습니다.

2. 무기한 계약 공식

무기한 계약 공식은 포지션이 롤오버되거나 청산될 때 포지션이 마감되는 결제 가격을 결정합니다. 다음과 같이 계산됩니다.

 Settlement Price = Index Price * (1 - Funding Rate)

어디:

지수 가격: 기초 자산의 현재 시장 가격
펀딩 비율: 기초 자산과의 시장 패리티를 유지하기 위해 정기적으로 트레이더의 포지션에 적용되는 가변 비율

3. 펀딩비율

펀딩 비율은 무기한 계약 가격과 인덱스 가격의 차이를 기준으로 계산됩니다.

무기한 계약 가격이 지수 가격(콘탱고)보다 높으면 펀딩 비율은 플러스가 되고, 숏 포지션(가격 하락에 베팅하는 포지션)은 롱 포지션을 지불하게 됩니다.
무기한 계약 가격이 지수 가격보다 낮을 경우(백워데이션) 펀딩 비율은 마이너스가 되며, 롱 포지션이 숏 포지션에 대가를 지불하게 됩니다.

4. 실제 사례

현재 비트코인 가격이 $30,000이고 무기한 계약 가격이 $29,950(콘탱고 시장)이라고 가정합니다. 펀딩비율이 0.01%라고 가정해보겠습니다.

트레이더가 숏 포지션을 보유한 경우 $0.30(0.01% × $30,000)의 일일 펀딩 수수료를 지불하게 됩니다.
거래자가 매수 포지션을 보유하면 매일 $0.30의 자금을 받게 됩니다.

5. 거래에 미치는 영향

콘탱고: 거래자는 시간이 지남에 따라 수수료가 증가하므로 콘탱고 시장에서 매도 포지션을 보유하는 것에 대해 주의해야 합니다.
백워데이션: 거래자는 자금 지급을 받기 때문에 백워데이션 시장에서 매수 포지션을 보유함으로써 이익을 얻을 수 있습니다.
차익거래 기회: 무기한 계약 가격과 지수 가격의 차이는 시장 비효율성을 활용하기 위해 두 시장 간에 거래를 실행할 수 있는 거래자에게 차익거래 기회를 창출할 수 있습니다.

부인 성명:info@kdj.com

제공된 정보는 거래 조언이 아닙니다. kdj.com은 이 기사에 제공된 정보를 기반으로 이루어진 투자에 대해 어떠한 책임도 지지 않습니다. 암호화폐는 변동성이 매우 높으므로 철저한 조사 후 신중하게 투자하는 것이 좋습니다!

본 웹사이트에 사용된 내용이 귀하의 저작권을 침해한다고 판단되는 경우, 즉시 당사(info@kdj.com)로 연락주시면 즉시 삭제하도록 하겠습니다.

공포와 탐욕 지수

지금 거래하세요

가장 큰 상승세

RAIN

$0.007852

113.00%

지금 거래하세요
PIPPIN

$0.06097

51.96%

지금 거래하세요
PARTI

$0.1396

42.04%

지금 거래하세요
WAVES

$0.9141

41.69%

지금 거래하세요
ARC

$0.04302

35.73%

지금 거래하세요
HONEY

$0.01029

21.80%

지금 거래하세요

더

최신 암호화폐 뉴스

더

관련 지식

암호화폐 선물의 청산 가격을 낮추는 방법은 무엇입니까?

2026-07-01 01:40:20

선물 거래의 청산 메커니즘 이해 1. 청산은 거래자의 증거금 잔액이 유지 증거금 요건 이하로 떨어지면 발생하며, 거래소에서 자동 포지션 청산을 시작합니다. 2. 청산 가격은 진입 가격, 레버리지 수준, 포지션 크기 및 펀딩 비율 조정을 기준으로 계산됩니다. 각 변수는 ...

선물 포지션이 청산되면 어떻게 되나요?

2026-07-02 17:40:00

암호화폐 선물의 포지션 청산 메커니즘 1. 거래자의 마진 잔액이 유지 마진 수준 이하로 떨어지면 거래소는 마이너스 자산을 방지하기 위해 자동 청산을 시작합니다. 2. 청산 엔진은 레버리지, 진입 가격 및 시장 움직임을 기반으로 포지션이 과소담보되는 정확한 가격을 계산합...

암호화폐 계약에서 과도한 레버리지를 방지하는 방법은 무엇입니까?

2026-06-26 19:00:10

레버리지를 통한 위험 증폭 1. 레버리지는 이익과 손실을 비례적으로 곱합니다. 10배 포지션은 손절매 보호 없이 가격이 진입에 대해 10%만 움직일 경우 거래자가 전체 청산에 노출됩니다. 2. 펀딩 비율 변동성은 장기간의 횡보 또는 불리한 추세 동안, 특히 여러 펀딩 ...

선물 거래에서 위험 관리를 설정하는 방법은 무엇입니까?

2026-07-02 22:19:54

암호화폐 선물 시장의 위험 식별 1. 온체인 이벤트 발표에 의해 촉발된 변동성 급증은 종종 급격한 가격 변동에 앞서 발생합니다. 2. 여러 계약에 걸쳐 마진 임계값이 동시에 균일하게 위반될 때 거래소별 청산 연속 현상이 발생합니다. 3. 주요 지지/저항 수준의 주문장 ...

암호화폐 선물의 손익을 어떻게 계산하나요?

2026-07-01 20:39:43

시장 변동성 패턴 1. Bitcoin의 가격 변동은 금리 발표, 인플레이션 데이터 발표 등 거시경제적 신호를 반영하는 경우가 많습니다. 2. 시장 불확실성이 높아지는 기간 동안 BTC와 알트코인의 상관관계가 강화되어 다각화 혜택이 감소하는 경향이 있습니다. 3. 상장지...

펀딩 비율은 무기한 계약에 어떤 영향을 미치나요?

2026-06-27 01:40:24

시장 변동성 패턴 1. Bitcoin 가격 변동은 거시경제적 불확실성 기간 동안 단일 거래 세션 내에서 5%를 초과하는 경우가 많습니다. 2. 약세장 단계에서 BTC와 알트코인의 상관관계가 0.9 이상으로 상승하여 독립적인 가격 조치가 감소했음을 나타냅니다. 3. 무기...