영원한 스왑이란 무엇입니까?

영구 교환은 자금 조달 비율을 통해 암호화 파생 상품의 무기한 거래를 허용하여 레버리지를 제공하지만 청산을 피하기 위해 신중한 위험 관리가 필요합니다.

2025/07/07 06:01

영구 교환의 기초를 이해합니다

영구 교환은 암호 화폐 거래에 일반적으로 사용되는 파생 계약 유형입니다. 전통적인 선물 계약과 달리 영구 교환에는 만료 날짜가 없으므로 트레이더는 마진 요구 사항을 충족하는 한 무기한 직책을 유지할 수 있습니다. 이 계약은 기본 자산 (일반적으로 Bitcoin (BTC), 이더 리움 (ETH) 또는 기타 주요 암호 화폐로부터 가치를 도출합니다.

영구 교환의 핵심 아이디어는 거래자가 실제로 기본 자산을 소유하지 않고 가격 변동에 대해 추측 할 수 있도록하는 것입니다. 이로 인해 스팟 거래 또는 지갑 관리의 복잡성을 다루지 않고 암호화 시장에 노출되기를 원하는 거래자에게 특히 호소력이 있습니다.

영구 교환의 특징 중 하나는 계약의 가격이 기본 자산의 현물 가격에 가까워 지도록 자금 조달 요율을 사용하는 것입니다. 자금 조달 요금은 영구 교환 가격과 자산의 지수 가격의 차이에 따라 길고 짧은 거래자 간의 주기적 지불입니다.

영구 교환 거래에서 레버리지의 역할

레버리지는 영구 교환 거래에서 중요한 역할을합니다. 거래자는 Exchange 또는 다른 사용자로부터 자금을 빌려서 계정 잔고보다 훨씬 큰 포지션을 열 수 있습니다. 레버리지 비율은 상인의 ​​자본에 비해 포지션이 얼마나 클 수 있는지 결정합니다.

• 예를 들어, 10 배의 레버리지를 사용하면 $ 1,000의 거래자가 $ 10,000 포지션을 열 수 있습니다.
• 교환은 일반적으로 플랫폼 및 시장 조건에 따라 2 배에서 100x까지 가변 레버리지 레벨을 제공합니다.
• 레버리지가 높을수록 잠재적 이익과 손실이 증가하여 영구 교환을 거래 할 때 위험 관리가 필수적입니다.

거래자는 또한 청산 가격 의 개념을 이해해야하며, 이는 불충분 한 마진으로 인해 자신의 위치가 자동으로 폐쇄되는 가격입니다. 이 값을 올바르게 계산하면 휘발성 시장 조건에서 예상치 못한 손실을 방지하는 데 도움이됩니다.

영구 계약에서 자금 조달 요율이 작동하는 방법

자금 조달 률은 영구 교환의 메커니즘에 필수적입니다. 이들은 계약 가격을 기초 자산의 현장 가격과 조정하기 위해 길고 짧은 거래자간에 교환되는주기적인 지불입니다. 영구 교환이 스팟 가격 이상의 거래를하는 경우, Mongs는 반바지를 지불합니다. 아래에서 거래되면 반바지는 오래 지불합니다.

• 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 계산됩니다.
• 그들은 점수와 지수 가격의 차이에 의해 결정됩니다.
• 긍정적 인 자금 률은 긴 포지션이 짧은 포지션을 지불한다는 것을 의미합니다. 음의 속도는 반대를 나타냅니다.

거래소에는 현재 자금 조달 요금이 눈에 띄게 표시되므로 거래자는 시간이 지남에 따라 직책을 유지하는 것과 관련된 비용을 예상 할 수 있습니다. 자금 조달 요금은 개별적으로 작게 보일 수 있지만 연장 된 보유 기간 동안 크게 축적 될 수 있습니다.

영구 교환과 전통적인 미래의 주요 차이점

영구 교환과 전통적인 선물은 모두 파생 상품이지만, 둘 사이에는 주요 차이점이 있습니다.

• 만료 날짜 : 전통적인 선물 계약에는 고정 된 만료 날짜가 있지만 영원한 교환은 그렇지 않습니다.
• 결제 : 선물 계약은 만료시 정산되며, 종종 배송 또는 현금 결제가 필요하며, 영구 교환은 수동으로 폐쇄되거나 청산 될 때까지 열려 있습니다.
• 자금 조달 메커니즘 : 영구 스왑은 자금 조달 요율을 활용하여 가격이 스팟 시장과 일치하는데, 이는 표준 선물 계약에없는 기능입니다.

이러한 차이점은 롤오버 나 만료 합병증에 대해 걱정하지 않고 다양한 시간대에 위치를 유지하려는 거래자들에게 영구 교환을보다 유연하게 만듭니다. 그러나 만료일이 없으면 자금 조달 비용 및 장기 변동성 노출과 관련된 고유 한 위험이 도입됩니다.

영구 교환 거래자를위한 위험 관리 전략

영구 교환의 레버리지 특성을 고려할 때 효과적인 위험 관리가 중요합니다. 거래자는 자본을 보호하기위한 몇 가지 전략을 구현해야합니다.

• 스톱 손실 주문은 가격이 사전 정의 된 수준에 도달 할 때 자동으로 포지션을 폐쇄하여 손실을 제한하는 데 도움이됩니다.
• 위치 크기는 단일 무역이 가용 자본의 일부를 너무 많이 소비하여 전체 포트폴리오 위험을 줄이지 않도록합니다.
• 자금 조달 속도를 모니터링 하면 거래자가 지속적인 비용을 예상하고 그에 따라 위치를 조정할 수 있습니다.
• 충분한 담보를 유지하면 가격이 급격히 스윙하는 동안 청산을 방지합니다.

일부 플랫폼은 보험 자금 및 자동 지수 시스템 과 같은 도구를 제공하여 극한 시장 상황에서 체계적인 위험을 관리합니다. 이러한 메커니즘을 이해하면 거래자가 휘발성 환경을보다 효과적으로 탐색하는 데 도움이 될 수 있습니다.

영구 교환 거래를위한 올바른 플랫폼을 선택합니다

성공적인 영구 교환 거래를 위해서는 신뢰할 수있는 교환을 선택하는 것이 중요합니다. 고려해야 할 요소는 다음을 포함합니다.

• 사용 가능한 레버리지 옵션 및 마진 유형 (분리 대 크로스 마진).
• 자금 조달 요율 투명성 및 빈도.
• 특히 인기있는 자산에 대한 시장 깊이 및 유동성 .
• 2 요인 인증 및 냉장과 같은 보안 기능 .

영구 교환 계약을 제공하는 인기 교환에는 Binance, Bybit, Bitmex 및 OKX가 포함됩니다. 각각 자체 수수료 구조, 인터페이스 및 위험 관리 도구가 있으므로 실제 자금을 커밋하기 전에 제품을 비교하는 것이 중요합니다.

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자주 묻는 질문

Q : 영구 교환에 대한 초기 투자보다 더 많이 잃을 수 있습니까?

A : 그렇습니다. 크로스 마진을 사용하고 손실이 가용 잔액을 초과하는 경우 부채 상황에 직면 할 수 있습니다. 그러나 대부분의 거래소는 이러한 위험을 완화하기 위해 자동 지수 또는 보험 자금을 구현합니다.

Q : 영구 교환으로 자금 지불을 무시하면 어떻게됩니까?

A : 자금 지불을 무시하면 시간이 지남에 따라 이익을 침식하거나 손실을 증가시킬 수 있습니다. 개별 지불은 적지 만, 각 자금 지원 간격마다 합성되어 잠재적으로 장기 직책에 크게 영향을 미칩니다.

Q : 초보자에게 영구 교환이 적합합니까?

A : 영구 교환에는 레버리지 , 자금 조달 요금 및 청산 위험 과 같은 복잡한 역학이 포함되어 숙련 된 거래자에게 더 적합합니다. 초보자는 데모 계정 또는 저수지 위치부터 시작하여 친숙 함을 구축해야합니다.

Q : 거래소는 영구 교환의 마크 가격을 어떻게 결정합니까?

A : 거래소는 스팟 인덱스 가격과 변동성 대역 또는 충격 미드 포인트의 조합을 사용하여 마크 가격을 계산합니다. 이를 통해 조작을 방지하고 빠른 가격 이동 중에 공정한 청산을 보장합니다.