영구 계약이란 무엇이며 선물과 어떻게 다른가요?

영구 계약은 선물과 달리 자금 조달 요율을 사용하여 현물 가격과 일치하고 유연성을 제공하지만 레버리지로 인한 높은 위험을 제공합니다.

2025/04/11 19:56

영원한 교환 또는 영구적 미래라고도하는 영구 계약은 암호 화폐 시장의 파생 상품 유형으로, 거래자가 만료 날짜없이 기본 자산의 가격을 추측 할 수 있습니다. 만료 날짜가 정해진 전통적인 선물 계약과 달리 영구 계약은 무기한으로 개최 될 수 있으며 거래자에게 거래 전략에 더 많은 유연성을 제공합니다.

영구 계약은 기본 자산의 가격 변동을 가능한 한 가깝게 모방하도록 설계되었습니다. 그들은 자금 조달 비율 이라는 메커니즘을 통해이를 달성하며, 이는 영구 계약의 가격이 기본 자산의 현장 가격과 밀접하게 조정되도록하기 위해 길고 짧은 위치 사이에서 주기적으로 교환됩니다. 자금 조달 비율이 양수 인 경우 긴 포지션 보유자는 짧은 포지션 보유자를 지불하고 부정적이라면 짧은 포지션 보유자는 긴 포지션 보유자를 지불합니다.

대조적으로, 선물 계약은 특정 미래 날짜에 미리 정해진 가격으로 자산을 사거나 매매하는 계약입니다. 이 계약에는 고정 된 만료 날짜가 있으며, 그 후에는 해결해야합니다. 선물 계약은 일반적으로 가격 변동성에 대한 헤지 또는 투기 거래에 사용됩니다. 선물과 영구 계약의 주요 차이점은 만료에 있습니다. 선물은 만료 날짜가 정해지고 영구 계약은 그렇지 않습니다.

영구 계약의 거래 역학에는 마진 거래가 포함되며, 여기서 거래자는 총 계약 가치의 일부로 포지션을 개설 할 수 있습니다. 이 레버리지는 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수있어 고위험 고 보상 거래 기기가 될 수 있습니다. 상인은 선물과 유사한 영구 계약에서 오래 (가격 인상에 대한 내기) 또는 짧은 가격 (가격 감소에 대한 내기)을 갈 수 있습니다.

영구 계약의 자금 조달 비율은 미래와 차별화하는 중요한 구성 요소입니다. 영구 계약의 시장 가격과 기본 자산의 현장 가격의 차이에 따라 계산됩니다. 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 교환되지만 교환에 따라 다를 수 있습니다. 이 메커니즘은 영원한 계약의 가격이 현장 가격에서 너무 멀리 떨어져있는 것을 방지하는 데 도움이됩니다.

영구 계약과 선물의 주요 차이점

만료일 : 영구 계약과 선물의 가장 중요한 차이는 만료일입니다. 선물 계약은 만료 날짜가 정해져 상인들이 계약을 해결하거나 새로운 계약으로 계약을 전환해야합니다. 반면에 영구 계약은 만료되지 않아 상인들이 무기한 직책을 유지할 수있게합니다.

자금 조달 요금 : 영구 계약은 자금 조달 요율 메커니즘을 사용하여 가격을 기본 자산의 현장 가격과 조정합니다. 미래 계약에는 가격이 만료일에 자산의 미래 가격에 대한 시장의 기대에 의해 가격이 결정되기 때문에이 메커니즘이 없습니다.

결제 : 선물 계약은 자산의 물리적 배달 또는 현금 결제를 통해 만료시 합의됩니다. 영구 계약은 만료되지 않기 때문에 같은 방식으로 합의를받지 않습니다. 대신, 거래자들은 언제든지 직책을 마무리 할 수 ​​있으며 자금 조달 요율 메커니즘은 계약의 가격이 현장 가격과 일치하도록 유지합니다.

유동성 및 거래량 : 영구 계약은 종종 선물 계약, 특히 암호 화폐 시장에서 유동성과 거래량이 더 높습니다. 영구 계약은 더 많은 유연성을 제공하고 만료 날짜에 대해 걱정할 필요없이 24 시간 내내 거래 될 수 있기 때문입니다.

영구 계약을 거래하는 방법

영구 계약 거래에는 여러 단계와 고려 사항이 포함됩니다. 시작 방법에 대한 자세한 안내서는 다음과 같습니다.

• 거래 플랫폼 선택 : 영구 계약을 제공하는 평판이 좋은 암호 화폐 거래소를 선택하십시오. 인기있는 플랫폼에는 Binance, Bybit 및 FTX가 포함됩니다. 플랫폼이 안전하고 거래하려는 자산을 제공하는지 확인하십시오.

• 계정 자금 : 자금을 거래 계좌에 입금하십시오. 대부분의 거래소는 Bitcoin 또는 Ethereum과 같은 암호 화폐 및 경우에 따라 화폐 통화의 예금을 지원합니다.

• 레버리지 이해 : 사용하려는 레버리지의 양을 결정하십시오. 레버리지는 이익뿐만 아니라 손실을 증폭시킬 수 있으므로 관련된 위험을 이해하는 것이 중요합니다. 대부분의 플랫폼을 사용하면 위치를 열기 전에 레버리지를 조정할 수 있습니다.

• 위치 열기 : 교환의 영구 계약 섹션으로 이동하여 거래하려는 자산을 선택하십시오. 길거나 짧게 갈지 여부를 결정하고 거래하려는 금액을 입력하십시오. 주문을 확인하고 직책을 모니터링하십시오.

• 자금 조달 비율을 모니터링하십시오 . 자금의 수익성에 영향을 줄 수 있으므로 자금 조달 비율을 주시하십시오. 자금 조달 비율이 높으면 긴 포지션을 유지하는 데 더 많은 비용이 들며 짧은 포지션의 경우도 마찬가지입니다.

• 위험 관리 : 스톱 손실 및 비영리 주문을 사용하여 위험을 관리하십시오. 이 명령은 잠재적 손실을 제한하고 이익을 잠그는 데 도움이 될 수 있습니다. 시장이 당신의 위치를 ​​보호하기 위해 움직일 때 이러한 주문을 조정하십시오.

• 직책을 닫으십시오 : 무역을 종료 할 준비가되면, 길이가 많거나 짧은 경우 구매하는 경우 판매하여 직책을 닫으십시오. 직책 마감과 관련된 수수료를 이해하는지 확인하십시오.

영구 계약의 장점

유연성 : 영구 계약은 거래자에게 만료 날짜에 대해 걱정할 필요없이 무기한 직위를 유지할 수있는 유연성을 제공합니다. 이것은 장기적인 직책을 유지하려는 거래자에게 특히 유리할 수 있습니다.

유동성 : 인기로 인해 영구 계약은 종종 선물 계약보다 유동성이 높아서 유리한 가격으로 입장을 쉽게 입력 할 수 있습니다.

만료 위험 없음 : 영구 계약이 만료되지 않기 때문에 거래자는 새로운 계약으로 자신의 직책을 롤오버해야 할 위험에 직면하지 않으므로 때로는 미끄러짐이나 기타 비용이 발생할 수 있습니다.

현장 가격의 긴밀한 추적 : 자금 조달 요율 메커니즘은 영구 계약이 기본 자산의 현장 가격을 밀접하게 추적하여 시장의 현재 평가를보다 정확하게 반영 할 수 있도록합니다.

영구 계약의 위험

레버리지 위험 : 영구 계약에서 레버리지를 사용하면 이익과 손실을 모두 증폭시킬 수 있습니다. 거래자는 신중해야하며 자본을 보호하기 위해 위험 관리 도구를 사용해야합니다.

자금 조달 요금 비용 : 자금 조달 요금은 특히 장기간 높은 비용으로 유지되는 경우 상당한 비용이 될 수 있습니다. 거래자는 이것을 거래 전략에 고려하고 자금 지불금을 지불하거나받을 준비를해야합니다.

시장 변동성 : cryptocurrency 시장은 변동성으로 유명하며, 이는 상당한 가격 변동으로 이어질 수 있습니다. 거래자는 시장 조건의 빠른 변화에 대비해야하며 그에 따라 위치를 조정해야합니다.

상대방 위험 : 영구 계약 거래에는 다른 시장 참가자와 거래 할 때 상대방 위험이 포함됩니다. 강력한 보안 조치와 유명한 교환을 사용 하여이 위험을 완화하십시오.

자주 묻는 질문

Q : 암호 화폐 거래소에서 영구 계약을 거래 할 수 있습니까?
A : 모든 암호 화폐 거래소가 영구 계약을 제공하는 것은 아닙니다. 각 거래소의 특정 제공을 확인하여 거래하려는 자산에 대한 영구 계약을 지원하는지 확인해야합니다.

Q : 자금 조달 비율은 얼마나 자주 계산되고 지불됩니까?
A : 자금 조달 비율은 일반적으로 8 시간마다 계산되고 지불되지만 교환에 따라 다를 수 있습니다. 사용중인 교환의 특정 세부 정보를 항상 확인하십시오.

Q : 영구 계약 직책에서 마진 호출을 충족시킬 수 없다면 어떻게됩니까?
A : 마진 호출을 충족 할 수없는 경우, 손실을 커버하기 위해 교환에 의해 귀하의 위치가 청산 될 수 있습니다. 이것이 레버리지를 관리하고 위험 관리 도구를 효과적으로 사용하는 것이 중요합니다.

Q : 영구 계약은 초보자에게 적합합니까?
A : 영구 계약은 복잡 할 수 있으며 레버리지로 인해 상당한 위험이 필요합니다. 초보자는 영구 계약 거래 전에 관련된 역학 및 위험을 철저히 이해해야합니다. 영구 계약으로 이동하기 전에 스팟 거래 또는 레버리지가 적은 제품으로 시작하는 것이 좋습니다.