永続的な契約とは何ですか、そしてそれは先物とどのように違いますか？

永久契約は、先物とは異なり、有効期限がなく、資金調達率を使用してスポット価格に合わせて、柔軟性を提供するだけでなく、レバレッジによるリスクも高くなります。

2025/04/11 19:56

永続的なスワップまたは永続的な先物としても知られる永続的な契約は、暗号通貨市場のデリバティブ製品の一種であり、トレーダーが有効期限なしで基礎となる資産の価格を推測できるようにします。有効期限が設定されている従来の先物契約とは異なり、永続的な契約は無期限に保持でき、トレーダーに取引戦略の柔軟性を提供します。

永久契約は、基礎となる資産の価格移動を可能な限り密接に模倣するように設計されています。彼らは、永久契約の価格が基礎となる資産のスポット価格と密接に一致したままであることを保証するために、定期的にロングポジションとショートポジションの間で定期的に交換される資金調達率と呼ばれるメカニズムを通じてこれを達成します。資金調達率がプラスの場合、ロングポジションホルダーはショートポジションホルダーを支払い、それがネガティブであれば、ショートポジションホルダーはロングポジションホルダーを支払います。

対照的に、先物契約は、特定の将来の日に所定の価格で資産を売買する契約です。これらの契約の有効期限は固定されており、その後解決する必要があります。先物契約は、一般的に価格のボラティリティに対するヘッジまたは投機的取引に使用されます。先物と永続的な契約の主な違いは有効期限にあります。先物の有効期限が定められていますが、永続的な契約はありません。

永続的な契約の取引メカニズムには、マージン取引が含まれます。そこでは、トレーダーは契約総額のほんの一部でポジションを開くことができます。このレバレッジは、利益と損失の両方を増幅することができ、高リスクの高報酬取引機器になります。トレーダーは、先物と同様に、永続的な契約では、長く（価格上昇に賭ける）または短い（価格の減少に賭ける）ことができます。

永久契約の資金調達率は、それらを先物と区別する重要な要素です。永久契約の市場価格と基礎となる資産のスポット価格の違いに基づいて計算されます。資金調達率は通常8時間ごとに交換されますが、これは交換によって異なります。このメカニズムは、永久契約の価格がスポット価格から遠すぎるのを防ぐのに役立ちます。

永続的な契約と未来の間の重要な違い

有効期限：永久契約と先物の最も重要な違いは有効期限です。先物契約には有効期限が設定されているため、トレーダーは契約を解決するか、新しい契約に巻き込む必要があります。一方、永久契約は期限切れにならず、トレーダーが無期限にポジションを保持できるようにします。

資金調達率：永続的な契約は、資金調達率のメカニズムを使用して、価格を基礎となる資産のスポット価格に合わせます。先物契約には、その価格は、有効期限における資産の将来の価格に対する市場の期待によって決定されるため、このメカニズムはありません。

和解：先物契約は、資産の物理的配達または現金和解のいずれかを通じて、満了時に解決されます。永久契約は、期限が切れないため、同じ方法で和解の対象ではありません。代わりに、トレーダーはいつでも自分のポジションを閉鎖することができ、資金調達率のメカニズムにより、契約の価格がスポット価格と並んでいることが保証されます。

流動性と取引量：永久契約は、特に暗号通貨市場での先物契約と比較して、多くの場合、流動性と取引量が高いことがよくあります。これは、永久契約がより柔軟性を提供し、有効期限を心配する必要なく、24時間体制で取引できるためです。

永続的な契約を取引する方法

永久契約の取引には、いくつかのステップと考慮事項が含まれます。開始方法に関する詳細なガイドを次に示します。

• 取引プラットフォームを選択します。永続的な契約を提供する評判の良い暗号通貨交換を選択します。人気のあるプラットフォームには、Binance、Bybit、およびFTXが含まれます。プラットフォームが安全であり、取引する資産を提供していることを確認してください。

• アカウントに資金を提供する：取引口座に資金を預け入れます。ほとんどの取引所は、Bitcoinやイーサリアムなどの暗号通貨の預金、および場合によってはフィアット通貨をサポートしています。

• レバレッジを理解する：使用するレバレッジの量を決定します。レバレッジは利益を増幅するだけでなく損失も増やすことができるため、関連するリスクを理解することが重要です。ほとんどのプラットフォームを使用すると、ポジションを開く前にレバレッジを調整できます。

• ポジションを開く：取引所の永久契約セクションに移動し、取引する資産を選択します。長くしたいか短いかを決定し、取引したい金額を入力します。ご注文を確認し、ポジションを監視してください。

• 資金調達率を監視します。資金調達率に注意してください。これは、ポジションの収益性に影響を与える可能性があります。資金調達率が高い場合、長いポジションを保持する方がコストがかかり、その逆も短いポジションでも同様です。

• リスクの管理：ストップロスと営利の注文を使用して、リスクを管理します。これらの注文は、潜在的な損失を制限し、利益をロックするのに役立ちます。あなたの立場を保護するために市場が移動するときにこれらの注文を調整します。

• あなたの立場を閉じます：あなたがあなたの取引を終了する準備ができたら、あなたが長いなら売るか、あなたが短い場合は買うことによってあなたのポジションを閉じてください。自分のポジションを閉じることに関連する料金を理解してください。

永久契約の利点

柔軟性：永久契約は、有効期限を心配する必要なく、トレーダーに無期限にポジションを保持する柔軟性を提供します。これは、長期的な立場を維持したいトレーダーにとって特に有利です。

流動性：人気のため、永続的な契約は、多くの場合、先物契約よりも高い流動性を持っているため、有利な価格でポジションを容易にして退場します。

有効期限はありません：永久契約は期限切れにならないため、トレーダーは新しい契約に自分のポジションを越えなければならないリスクに直面していません。

スポット価格の緊密な追跡：資金調達レートメカニズムにより、永続的な契約が基礎となる資産のスポット価格を密接に追跡し、市場の現在の評価をより正確に反映することが保証されます。

永久契約のリスク

レバレッジリスク：永久契約でのレバレッジの使用は、利益と損失の両方を増幅することができます。トレーダーは慎重であり、資本を保護するためにリスク管理ツールを使用する必要があります。

資金調達費用：特に長期間にわたって高い場合、資金調達率はかなりのコストになる可能性があります。トレーダーは、これを取引戦略に課し、資金調達の支払いまたは受け取る準備をする準備をする必要があります。

市場のボラティリティ：暗号通貨市場は、そのボラティリティで知られており、それが大幅な価格変動につながる可能性があります。トレーダーは、市場の状況の急速な変化に備え、それに応じて自分の職位を調整する必要があります。

カウンターパーティのリスク：他の市場参加者と取引しているため、永久契約の取引にはカウンターパーティリスクが含まれます。このリスクを軽減するために、強力なセキュリティ対策を備えた評判の良い交換を使用してください。

よくある質問

Q：暗号通貨交換で永続的な契約を取引できますか？
A：すべての暗号通貨取引所が永続的な契約を提供しているわけではありません。各交換の特定の提供を確認して、取引する資産の永続的な契約をサポートするかどうかを確認する必要があります。

Q：資金調達率はどのくらいの頻度で計算され、支払われますか？
A：資金調達率は通常計算され、8時間ごとに支払われますが、これは交換によって異なります。使用している交換の特定の詳細を常に確認してください。

Q：永続的な契約ポジションでマージンコールを満たすことができない場合はどうなりますか？
A：マージンコールを満たすことができない場合、損失をカバーするために、あなたの立場が交換によって清算される可能性があります。これが、レバレッジを管理し、リスク管理ツールを効果的に使用することが重要である理由です。

Q：初心者に適していますか？
A：永続的な契約は複雑であり、レバレッジのために重大なリスクを伴う可能性があります。初心者は、永久契約を取引する前に、関係するメカニックとリスクを徹底的に理解する必要があります。絶え間ない契約に移る前に、スポット取引またはレバレッジの少ない製品から始めることをお勧めします。