Was ist ein ewiger Vertrag und wie unterscheidet er sich von Futures?

Perpetuelle Verträge haben im Gegensatz zu Futures keinen Ablauf, wobei die Finanzierungsraten an den Spotpreisen übereinstimmen und Flexibilität, aber auch ein hohes Risiko aufgrund der Hebelwirkung bieten.

Apr 11, 2025 at 07:56 pm

Ein ewiger Vertrag, der auch als ewige Tausch oder ewige Futures bezeichnet wird, ist eine Art von Derivatprodukt auf dem Kryptowährungsmarkt, der es Händlern ermöglicht, über den Preis eines zugrunde liegenden Vermögenswerts ohne Ablaufdatum zu spekulieren. Im Gegensatz zu herkömmlichen Futures -Verträgen, die ein festgelegtes Ablaufdatum haben, können ewige Verträge auf unbestimmte Zeit abgehalten werden, was den Händlern mehr Flexibilität bei ihren Handelsstrategien bietet.

Ewige Verträge sollen die Preisbewegungen des zugrunde liegenden Vermögenswerts so genau wie möglich nachahmen. Sie erreichen dies durch einen Mechanismus, der als Finanzierungsrate bezeichnet wird und regelmäßig zwischen langen und kurzen Positionen ausgetauscht wird, um sicherzustellen, dass der Preis des ewigen Vertrags eng mit dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts abgestimmt ist. Wenn der Finanzierungssatz positiv ist, zahlen die Inhaber von Long Positionsinhabern kurze Positionsinhaber und wenn es sich um negative Position handelt, zahlen die Inhaber von kurzen Positionen lange Positionsinhaber.

Im Gegensatz dazu sind Futures -Verträge Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts zu einem vorbestimmten Preis zu einem bestimmten zukünftigen Datum. Diese Verträge haben ein festes Ablaufdatum, nach dem sie beigelegt werden müssen. Futures -Verträge werden häufig zur Absicherung gegen die Preisvolatilität oder für den spekulativen Handel verwendet. Der Hauptunterschied zwischen Futures und ewigen Verträgen liegt in ihrem Ablauf: Futures haben ein festgelegtes Ablaufdatum, während ewige Verträge dies nicht tun.

Die Handelsmechanik von ewigen Verträgen beinhaltet den Margenhandel, bei dem Händler Positionen mit einem Bruchteil des Gesamtvertragswerts eröffnen können. Diese Hebelwirkung kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken und damit ein hohes Risiko-Handelsinstrument mit hohem Aufwand machen. Händler können lange (Wetten auf Preiserhöhungen) oder kurz (Wetten auf den Preis sinken) auf ewige Verträge, ähnlich wie bei Futures, gehen.

Die Finanzierungsrate in ewigen Verträgen ist eine kritische Komponente, die sie von Futures unterscheidet. Es wird auf der Grundlage der Differenz zwischen dem Marktpreis des ewigen Vertrags und dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts berechnet. Der Finanzierungssatz wird normalerweise alle 8 Stunden ausgetauscht, dies kann jedoch je nach Austausch variieren. Dieser Mechanismus hilft, zu verhindern, dass der Preis des ewigen Vertrags zu weit vom Spotpreis abweist.

Wichtige Unterschiede zwischen ewigen Verträgen und Futures

Ablaufdatum : Der bedeutendste Unterschied zwischen ewigen Verträgen und Futures ist das Ablaufdatum. Futures Contracts haben ein festgelegter Ablaufdatum, an dem Händler entweder den Vertrag abwickeln oder zu einem neuen Vertrag überrollen müssen. Perpetuelle Verträge hingegen verfallen nicht und ermöglichen es den Händlern, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten.

Finanzierungsrate : Perpetuelle Verträge verwenden einen Finanzierungssatzmechanismus, um ihren Preis mit dem Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts auszurichten. Futures -Verträge haben diesen Mechanismus nicht, da ihr Preis durch die Erwartung des Marktes für den zukünftigen Preis des Vermögenswerts zum Ablaufdatum festgelegt wird.

Abrechnung : Futures -Verträge werden nach Ablauf entweder durch die physische Lieferung des Vermögenswerts oder durch Bargeldvergleich abgeschlossen. Perpetuale Verträge, da sie nicht verfallen, unterliegen nicht gleichermaßen der Einigung. Stattdessen können Händler ihre Positionen jederzeit schließen, und der Finanzierungszinsmechanismus stellt sicher, dass der Preis des Vertrags mit dem Spotpreis übereinstimmt.

Liquiditäts- und Handelsvolumen : Perpetuelle Verträge haben häufig eine höhere Liquiditäts- und Handelsvolumen im Vergleich zu Futures -Verträgen, insbesondere auf dem Kryptowährungsmarkt. Dies liegt daran, dass ewige Verträge mehr Flexibilität bieten und rund um die Uhr gehandelt werden können, ohne sich um die Ablaufdaten zu kümmern.

Wie man ewige Verträge handelt

Handel mit Perpetualverträgen beinhaltet mehrere Schritte und Überlegungen. Hier ist eine detaillierte Anleitung zum Einstieg:

• Wählen Sie eine Handelsplattform : Wählen Sie eine seriöse Kryptowährungsaustausch, die ewige Verträge anbietet. Zu den beliebten Plattformen gehören Binance, Bybit und FTX. Stellen Sie sicher, dass die Plattform sicher ist und bietet die Vermögenswerte, die Sie handeln möchten.

• Finanzieren Sie Ihr Konto : Zahlen Sie Fonds auf Ihr Handelskonto ein. Die meisten Börsen unterstützen Einlagen in Kryptowährungen wie Bitcoin oder Ethereum sowie Fiat -Währungen in einigen Fällen.

• Hebel verstehen : Entscheiden Sie sich für die Menge an Hebel, die Sie verwenden möchten. Hebel kann Ihre Gewinne, aber auch Ihre Verluste verstärken, daher ist es wichtig, die damit verbundenen Risiken zu verstehen. Mit den meisten Plattformen können Sie Ihren Hebel anpassen, bevor Sie eine Position öffnen.

• Öffnen Sie eine Position : Navigieren Sie zum Abschnitt "Ewige Vertragsabschnitt des Austauschs" und wählen Sie den Vermögenswert aus, den Sie handeln möchten. Entscheiden Sie, ob Sie lange oder kurz gehen möchten, und geben Sie den Betrag ein, den Sie handeln möchten. Bestätigen Sie Ihre Bestellung und überwachen Sie Ihre Position.

• Überwachen Sie die Finanzierungsrate : Behalten Sie die Finanzierungsrate im Auge, da dies die Rentabilität Ihrer Position beeinflussen kann. Wenn die Finanzierungsrate hoch ist, ist es möglicherweise teurer, eine lange Position zu halten, und umgekehrt für kurze Positionen.

• Risiko verwalten : Verwenden Sie Stop-Loss- und Take-Profit-Bestellungen, um Ihr Risiko zu verwalten. Diese Bestellungen können Ihnen helfen, potenzielle Verluste zu begrenzen und Gewinne zu sperren. Passen Sie diese Bestellungen an, wenn sich der Markt bewegt, um Ihre Position zu schützen.

• Schließen Sie Ihre Position : Wenn Sie bereit sind, Ihren Handel zu verlassen, schließen Sie Ihre Position, indem Sie verkaufen, wenn Sie lange sind oder wenn Sie kurz sind, wenn Sie zu kurz sind. Stellen Sie sicher, dass Sie die mit der Schließung Ihrer Position verbundenen Gebühren verstehen.

Vorteile von ewigen Verträgen

Flexibilität : Perpetuelle Verträge bieten Händlern die Flexibilität, Positionen auf unbestimmte Zeit zu halten, ohne sich um Ablaufdaten zu sorgen. Dies kann für Händler, die langfristige Positionen aufrechterhalten möchten, besonders vorteilhaft sein.

Liquidität : Aufgrund ihrer Popularität haben ewige Verträge häufig eine höhere Liquidität als Futures -Verträge, sodass es einfacher ist, Positionen zu günstigen Preisen einzugeben und zu verlassen.

Kein Ablaufrisiko : Da ewige Verträge nicht ablaufen, müssen Händler nicht mit dem Risiko ausgehen, ihre Positionen auf neue Verträge zu übernehmen, was manchmal zu Schlupf oder anderen Kosten führen kann.

Enge Verfolgung des Spotpreises : Der Finanzierungsrate -Mechanismus stellt sicher, dass ewige Verträge den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts genau verfolgen und eine genauere Reflexion der aktuellen Bewertung des Marktes bieten.

Risiken von ewigen Verträgen

Hebelrisiko : Der Einsatz von Hebel in ewigen Verträgen kann sowohl Gewinne als auch Verluste verstärken. Händler müssen vorsichtig sein und Risikomanagement -Tools verwenden, um ihr Kapital zu schützen.

Finanzierungskosten : Die Finanzierungsrate kann erhebliche Kosten sein, insbesondere wenn er über einen längeren Zeitraum hoch bleibt. Händler müssen dies in ihre Handelsstrategie berücksichtigen und bereit sein, Finanzierungszahlungen zu zahlen oder zu erhalten.

Marktvolatilität : Der Kryptowährungsmarkt ist bekannt für seine Volatilität, die zu erheblichen Preisschwankungen führen kann. Händler müssen auf schnelle Veränderungen der Marktbedingungen vorbereitet sein und ihre Positionen entsprechend anpassen.

Gegenparteirisiko : Der Handel mit Perpetualverträgen beinhaltet das Gefahr des Gegenpartei, da Sie gegen andere Marktteilnehmer handeln. Stellen Sie sicher, dass Sie einen seriösen Austausch mit starken Sicherheitsmaßnahmen verwenden, um dieses Risiko zu mildern.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich ewige Verträge gegen eine Kryptowährungsaustausch eintauschen?
A: Nicht alle Kryptowährungsbörsen bieten ewige Verträge an. Sie sollten die spezifischen Angebote jeder Börse überprüfen, um festzustellen, ob sie ewige Verträge für die Vermögenswerte unterstützen, mit denen Sie handeln möchten.

F: Wie oft wird der Finanzierungssatz berechnet und bezahlt?
A: Der Finanzierungssatz wird normalerweise alle 8 Stunden berechnet und bezahlt, obwohl dies je nach Austausch variieren kann. Überprüfen Sie immer die spezifischen Details des von Ihnen verwendeten Austauschs.

F: Was passiert, wenn ich einen Margin -Anruf in meiner ständigen Vertragsposition nicht treffen kann?
A: Wenn Sie einen Margin -Anruf nicht erfüllen können, kann Ihre Position durch den Austausch liquidiert werden, um die Verluste zu decken. Aus diesem Grund ist es entscheidend, Ihre Hebelwirkung zu verwalten und Risikomanagement -Tools effektiv zu verwenden.

F: Sind ewige Verträge für Anfänger geeignet?
A: Perpetuelle Verträge können komplex sein und aufgrund der Hebelwirkung ein erhebliches Risiko beinhalten. Anfänger sollten die Mechaniker und Risiken gründlich verstehen, bevor sie Perpetual Contracts handeln. Es wird häufig empfohlen, mit dem Spot -Handel oder weniger gehebelten Produkten zu beginnen, bevor sie zu ewigen Verträgen umgehen.