무한한 손실은 무엇입니까? 무한한 손실을 피하는 방법은 무엇입니까?

Defi의 불완전한 손실 (IL)은 유동성 풀의 자산 가격이 변경 될 때 잠재적 손실입니다. 철수 할 때까지 실현되지 않았습니다. 저변 자산 및 단기 규정을 선택하는 것과 같은 전략은 완화 할 수 있지만 제거 할 수는 없습니다.

2025/03/17 04:31

핵심 사항 :

• 불완전한 손실 (IL)은 유동성 풀의 자산 가격이 입금 시점에 비해 변화 할 때 발생하는 손실입니다.
• IL은 자산이 수영장에서 철회 될 때까지 실현 된 손실이 아닙니다. 잠재적 손실을 나타냅니다.
• 몇 가지 전략은 IL을 완화 할 수 있지만 완전히 제거 할 수는 없습니다. 이러한 전략에는 올바른 자산과 풀을 선택하고 위험 허용 범위를 이해하며 잠재적으로 헤징 전략을 사용하는 것이 포함됩니다.

무한한 손실은 무엇입니까?

불완전한 손실 (IL)은 분산 된 금융 (DEFI), 특히 Uniswap, Sushiswap 및 Pancakeswap과 같은 자동 시장 제조업체 (AMM) 내에서 중요한 개념입니다. AMM 변경에서 처음에 입금했을 때의 유동성을 제공 한 자산의 가격이 발생할 때 발생하는 일시적인 손실입니다. "불완전한"이라는 용어는 핵심입니다. 이 손실은 수영장에서 유동성을 철회 할 때만 실현됩니다. 자산이 수영장에 남아있는 한 손실은 실현되지 않으며 가격이 되돌아 가면 잠재적으로 이익으로 변할 수 있습니다.

무한한 손실은 어떻게 발생합니까?

AMM은 일정한 제품 공식을 통해 가격 안정성을 유지합니다. 예를 들어, 풀은 x * y = k 관계를 가질 수 있으며, 여기서 'x'와 'y'는 두 토큰의 양을 나타내고 'k'는 일정합니다. 하나의 토큰 가격이 상승하면 AMM은 'K'를 유지하기 위해 비율을 자동으로 재분산합니다. 이는 감가 상각 토큰을 구매하기 위해 더 많은 인식 토큰이 판매 될 것이라는 것을 의미합니다. 이 차이는 무한한 손실입니다.

불완전한 손실 계산

정확한 불완전한 손실을 계산하려면 자산의 초기 및 최종 가격과 각 자산의 초기 및 최종 금액을 고려해야합니다. 이 프로세스를 단순화하기 위해 여러 온라인 계산기가 존재하여 단순히 자산을 보유하는 것과 관련하여 손실의 비율을 제공합니다. 이 계산기는 초기 및 최종 토큰 가격과 유동성 풀에 제공 한 각 토큰의 초기 금액을 입력해야합니다. 가격 발산이 더 중요할수록 잠재적 인 무한한 손실이 커집니다.

무한한 손실을 피하는 방법은 무엇입니까?

AMM 유동성 풀에 참여할 때는 불완전한 손실을 완전히 피하는 것은 불가능합니다. 그러나 몇 가지 전략은 위험을 완화하는 데 도움이 될 수 있습니다.

• 저상성 자산 쌍을 선택하십시오 : 저렴한 가격 변동성과 자산을 페어링하면 상당한 가격 스윙의 가능성을 최소화하고 결과적으로 상당한 IL의 잠재력을 줄입니다. 다른 저변량 자산과 짝을 이루는 Stablecoins는 종종 더 안전합니다.
• 단기 유동성 조항 : 상당한 가격 변동을 예상하는 경우 짧은 기간에 유동성을 제공하면 IL에 대한 노출을 제한 할 수 있습니다. 시장을 지속적으로 모니터링하고 상당한 가격 변동이 발생하기 전에 유동성을 철회하는 것이 유리합니다.
• 여러 풀에 다각화 : 자산 쌍이 서로 다른 여러 풀에 유동성을 퍼 뜨리면 위험을 다양 화하고 한 풀에서 다른 풀에서 손실을 상쇄 할 수 있습니다.
• 높은 APR 풀 : 일부 풀은 유동성 조항을 장려하기 위해 매우 높은 연간 백분율 수익률 (APY)을 제공합니다. 이 높은 APYS는 때때로 무한한 손실을 상쇄 할 수 있지만 이는 보장되지 않으며 상당한 위험을 초래합니다.
• 헤징 전략 : 보다 정교한 전략은 파생 상품을 사용하여 잠재적 인 가격 변동에 헤지하는 것을 포함합니다. 이들은 복잡하며 금융 시장과 위험 관리에 대한 깊은 이해가 필요합니다. 이 방법에는 옵션 또는 선물 계약을 사용하여 가격 변동으로 인한 잠재적 손실을 상쇄합니다.

위험 내성 이해

유동성 제공에 참여하기 전에 위험 내성을 이해하는 것이 중요합니다. 불완전한 손실은 고유의 위험이며, 더 높은 변동성 자산 쌍과 유동성 조항이 더 길면 상당한 손실 가능성이 증가합니다. 잃을 여유가있는 것을 투자하십시오.

무한한 손실의 본질을 이해합니다

불완전한 손실은 잠재적 손실 일 뿐이라는 것을 기억하는 것이 중요합니다. 수영장에서 유동성을 철회 할 때만 실현 된 손실이됩니다. 예금 시점에 자산의 가격이 원래 비율로 되돌아 가면 불완전한 손실이 사라집니다. 실제로, 당신은 유동성을 제공하는 동안 얻은 거래 수수료로부터 이익을 인식 할 수도 있습니다.

무한한 손실의 영향을 최소화합니다

불완전한 손실을 완전히 제거하는 것은 가능하지 않지만 전략 계획은 그 영향을 최소화 할 수 있습니다. 쌍을 이루는 자산, 예상 가격 변동 및 유동성 조항의 기간을 신중하게 고려하십시오. 항상 영구적 인 손실 가능성에 대해 얻은 잠재적 거래 수수료를 고려해야합니다.

거래 수수료의 역할

유동성 풀 내에서 생성 된 거래 수수료는 잠재적 불완전한 손실을 상쇄하는 데 중요합니다. 수영장이 경험하는 거래량이 많을수록 거래 수수료가 높아져 유동성 제공 업체에 분배됩니다. 이러한 수수료는 경우에 따라 불완전한 손실을 초과하여 전반적인 이익을 초래할 수 있습니다.

자주 묻는 질문 :

Q : 무한한 손실은 항상 손실입니까?

A : 아니요. 무한한 손실은 철수 시만 실현됩니다. 자산 가격이 초기 비율로 돌아 오거나 인상되면, 불완전한 손실을 고려하여 이익을 얻을 수 있습니다. 유동성을 제공하면서 얻은 거래 수수료는 여기서 중요한 역할을합니다.

Q : 무한한 손실을 완전히 피할 수 있습니까?

A : 아니요. 무한한 손실은 AMM의 유동성을 제공하는 데 내재되어 있습니다. 그러나 신중한 자산 선택, 단기 유동성 제공 및 다각화를 통해 위험을 완화 할 수 있습니다.

Q : 거래 수수료는 무한한 손실에 어떤 영향을 미칩니 까?

A : 수영장 내에서 생성 된 거래 수수료는 유동성 제공 업체에 분배되며 무한한 손실을 상쇄하거나 초과 할 수 있습니다. 대량의 수영장은 일반적으로 더 많은 거래 수수료를 창출합니다.

Q : 무한한 손실을 최소화하기 위해 유동성을 제공하는 가장 좋은 자산은 무엇입니까?

A : 일반적으로 Stablecoin 쌍 또는 비교적 안정적인 가격 관계를 유지할 것으로 예상되는 자산과 같은 저급 자산 쌍이 비교적 안정적인 가격 관계를 유지하고 무한한 손실 위험을 최소화합니다. 그러나이 쌍조차도 면역이 아닙니다.

Q : 무한한 손실을 계산하는 데 도움이되는 도구가 있습니까?

A : 그렇습니다. 자산의 초기 및 최종 가격을 입력 할 수있는 많은 온라인 계산기와 잠재적 인 불완전한 손실을 계산하기 위해 초기 금액을 입력 할 수 있습니다.

Q : 유동성을 제공하는 대신 자산을 보유하는 것이 항상 더 낫습니까?

A : 반드시 그런 것은 아닙니다. 유동성을 제공하면 영구적 인 손실의 위험이 있지만 거래 수수료를받을 수있는 잠재력도 제공합니다. 최적의 전략은 위험 허용 오차, 시장 전망 및 관련된 특정 자산에 따라 다릅니다.