Was ist impermanenten Verlust? Wie vermeiden Sie impermanenten Verlust?

Schlüsselpunkte:

• Impermanenter Verlust (IL) ist der Verlust, der anfallen, wenn der Preis für Vermögenswerte in einem Liquiditätspool im Vergleich zu dem Zeitpunkt der Einzahlung ändert.
• IL ist kein realisierter Verlust, bis das Vermögen aus dem Pool zurückgezogen wird. Es stellt einen möglichen Verlust dar.
• Mehrere Strategien können IL mildern, aber keiner beseitigt es vollständig. Diese Strategien umfassen die Auswahl der richtigen Vermögenswerte und Pools, das Verständnis der Risikotoleranz und die potenzielle Verwendung von Absicherungsstrategien.

Was ist impermanenten Verlust?

Impermanent Loss (IL) ist ein entscheidendes Konzept in der dezentralen Finanzierung (DEFI) und insbesondere bei automatisierten Marktherstellern (AMMs) wie Uniswap, Sushiswap und Pancakeswap. Es ist ein vorübergehender Verlust, der entsteht, wenn der Preis für Vermögenswerte, für die Sie in einer AMM -Änderung Liquidität geliefert haben, im Vergleich zu dem Zeitpunkt, an dem Sie sie ursprünglich deponiert haben. Der Begriff "unvollständig" ist der Schlüssel; Dieser Verlust wird nur realisiert, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool abheben. Solange Ihr Vermögen im Pool verbleibt, ist der Verlust nicht realisiert und kann möglicherweise zu einem Gewinn werden, wenn die Preise zurückkehren.

Wie tritt impermanenten Verlust auf?

AMMS behalten die Preisstabilität durch eine konstante Produktformel bei. Zum Beispiel könnte ein Pool eine x * y = k -Beziehung haben, in der 'x' und 'y' die Mengen von zwei Token darstellen und 'k' eine Konstante ist. Wenn der Preis eines Tokens steigt, kann das Verhältnis automatisch das Verhältnis zur Aufrechterhaltung von 'k' ausbalancieren. Dies bedeutet, dass mehr von dem schätzenden Token verkauft werden, um das abgeschriebene Token zu kaufen, was zu einem weniger günstigen Verhältnis für den Liquiditätsanbieter führt, als wenn sie einfach ihr Vermögen gehalten hätten. Dieser Unterschied ist der impermanente Verlust.

Berechnung des unperlebalen Verlusts

Die Berechnung eines präzisen impermanenten Verlusts erfordert die Berücksichtigung der anfänglichen und endgültigen Preise der Vermögenswerte sowie die anfänglichen und endgültigen Beträge jedes Vermögenswerts. Es gibt mehrere Online -Taschenrechner, um diesen Prozess zu vereinfachen und eine prozentuale Darstellung des Verlusts im Vergleich zum einfachen Halten der Vermögenswerte zu ermöglichen. Diese Taschenrechner müssen die anfänglichen und endgültigen Tokenpreise und die anfänglichen Beträge jedes Tokens, den Sie dem Liquiditätspool zur Verfügung gestellt haben, eingeben. Je wichtiger die Preisdivergenz ist, desto größer ist der potenzielle impermanente Verlust.

Wie vermeiden Sie impermanenten Verlust?

Wenn Sie an AMM -Liquiditätspools teilnehmen, ist es unmöglich, uneingeschränkten Verlust vollständig zu vermeiden. Mehrere Strategien können jedoch dazu beitragen, das Risiko zu verringern:

• Wählen Sie Asset-Paare mit niedrigem Volatilität: Kombination von Vermögenswerten mit niedriger Preisvolatilität minimiert die Wahrscheinlichkeit erheblicher Preisschwankungen und verringert daher das Potenzial für ein wesentliches IL. Stablecoins gepaart mit anderen Vermögenswerten mit niedriger Volatilität sind häufig sicherer.
• Kurzfristige Liquiditätsvorsorge: Wenn Sie erhebliche Preisbewegungen erwarten, kann die Liquidität für kürzere Dauern Ihre Exposition gegenüber IL einschränken. Die ständige Überwachung des Marktes und die Rücknahme Ihrer Liquidität, bevor erhebliche Preisänderungen von Vorteil sind.
• Diversifizieren Sie mehrere Pools: Die Verbreitung Ihrer Liquidität über mehrere Pools mit unterschiedlichen Anlagenpaaren kann dazu beitragen, Ihr Risiko zu diversifizieren und die Verluste in einem Pool mit Gewinnen in einem anderen möglicherweise auszugleichen.
• Hohe APR -Pools: Einige Pools bieten extrem hohe jährliche prozentuale Renditen (APY), um die Liquiditätsvorsorge zu melden. Diese hohen APYs können manchmal den impermanenten Verlust ausgleichen, dies ist jedoch nicht garantiert und birgt ein erhebliches Risiko.
• Absicherungsstrategien: Ausgefugtere Strategien beinhalten die Verwendung von Derivaten zur Absicherung von potenziellen Preisbewegungen. Diese sind komplex und erfordern ein tiefes Verständnis der Finanzmärkte und des Risikomanagements. Diese Methode umfasst die Verwendung von Optionen oder Futures -Verträgen, um potenzielle Verluste durch Preisschwankungen auszugleichen.

Risikotoleranz verstehen

Vor der Teilnahme an der Liquiditätsvorsorge ist es wichtig, Ihre Risikotoleranz zu verstehen. Der unpermanente Verlust ist ein inhärentes Risiko, und das Potenzial für signifikante Verluste steigt mit höheren Volatilitätsanlagenpaaren und längeren Liquiditätszeiträumen. Investieren Sie nur, was Sie sich leisten können, um zu verlieren.

Verständnis der Natur des impermanenten Verlusts

Es ist wichtig, sich daran zu erinnern, dass unvollständiger Verlust nur einen möglichen Verlust ist. Es wird nur zu einem realisierten Verlust, wenn Sie Ihre Liquidität aus dem Pool abheben. Wenn die Preise der Vermögenswerte zum Zeitpunkt Ihrer Einzahlung zu ihrem ursprünglichen Verhältnis zurückkehren, verschwindet der unbeständige Verlust. In der Tat können Sie sogar einen Gewinn aus den Handelsgebühren erzielen, die bei der Bereitstellung von Liquidität verdient wurden.

Minimierung der Auswirkungen von impermanenter Verlust

Obwohl es nicht möglich ist, uneingeschränkten Verlust zu beseitigen, kann die strategische Planung ihre Auswirkungen minimieren. Berücksichtigen Sie sorgfältig die Vermögenswerte, die Sie kombinieren, die erwarteten Preisbewegungen und die Dauer Ihrer Liquiditätsbestimmung. Denken Sie immer daran, die potenziellen Handelsgebühren zu berücksichtigen, die gegen das Potenzial für impermanenten Verluste verdient werden.

Die Rolle der Handelsgebühren

Die im Liquiditätspool erzeugten Handelsgebühren sind entscheidend, um mögliche unbeständige Verluste auszugleichen. Je mehr Handelsvolumen ein Pool erfährt, desto höher sind die erzeugten Handelsgebühren, die dann an Liquiditätsanbieter verteilt werden. Diese Gebühren können in einigen Fällen den impermanenten Verlust überschreiten, was zu einem Gesamtgewinn führt.

Häufig gestellte Fragen:

F: Ist impermanenten Verlust immer ein Verlust?

A: Nein. Der unvollständige Verlust wird nur beim Rückzug realisiert. Wenn der Preis Ihres Vermögens zu ihrem anfänglichen Verhältnis oder zunimmt, können Sie angesichts des unbeständigen Verlusts einen Gewinn erzielen. Die Handelsgebühren, die während der Liquidität verdient wurden, spielen hier eine wichtige Rolle.

F: Kann ich einen uneingeschränkten Verlust vollständig vermeiden?

A: Nein. Impermanent Verlust ist der Bereitstellung von Liquidität in AMMS. Sie können das Risiko jedoch durch sorgfältige Auswahl der Vermögenswerte, die kurzfristige Liquiditätsvorsorge und die Diversifizierung mildern.

F: Wie wirken sich Handelsgebühren impermanenten Verlust aus?

A: Die im Pool erzeugten Handelsgebühren werden an Liquiditätsanbieter verteilt und können impermanenten Verluste ausgleichen oder sogar übertreffen. Hochvolumige Pools erzeugen im Allgemeinen mehr Handelsgebühren.

F: Was sind die besten Vermögenswerte, um Liquidität zu liefern, um den unbeständigen Verlust zu minimieren?

A: Im Allgemeinen werden Vermögenspaare mit niedriger Volatilität wie Stablecoin-Paare oder Paare mit Vermögenswerten, von denen erwartet wird, dass sie eine relativ stabile Preisbeziehung aufrechterhalten, das unbeständige Verlustrisiko minimieren. Selbst diese Paare sind jedoch nicht immun.

F: Gibt es Tools, die dazu beitragen, den unperlebmanenten Verlust zu berechnen?

A: Ja, viele Online -Taschenrechner sind verfügbar, mit denen Sie die anfänglichen und endgültigen Preise des Vermögens und die anfänglichen Beträge eingeben können, um den potenziellen unbeständigen Verlust zu berechnen.

F: Ist es immer besser, Vermögenswerte zu halten, anstatt Liquidität zu liefern?

A: Nicht unbedingt. Während die Liquidität das Risiko eines impermanenten Verlusts birgt, bietet sie auch das Potenzial, Handelsgebühren zu verdienen. Die optimale Strategie hängt von Ihrer Risikotoleranz, Ihrem Marktausblick und den spezifischen Vermögenswerten ab.