완전히 희석 된 평가 란 무엇입니까?

cryptocurrency에서 완전히 희석 된 평가를 이해합니다

완전히 희석 된 평가 (FDV)는 가능한 모든 토큰이 순환 된 경우 디지털 자산의 총 시장 가치를 추정하기 위해 암호 화폐 공간에서 사용되는 메트릭입니다. 여기에는 현재 순환하는 공급뿐만 아니라 잠긴 토큰, 미래 유통을 위해 예약되거나 팀 구성원, 투자자 또는 생태계 자금이 보유한 토큰도 포함됩니다. 순환 공급 만 고려한 시가 총액 과 달리 FDV는 전체 토큰 릴리스시 프로젝트의 잠재적 평가에 대한 더 넓은 관점을 제공합니다.

예를 들어, cryptocurrency의 현재 가격이 $ 2이고 최대 10 억 개의 토큰이있는 경우, 현재 2 억 개의 토큰만이 순환 중이더라도 FDV는 20 억 달러가 됩니다. 이 차이는 많은 초기 단계 암호화 프로젝트가 소규모 순환 공급을 가지고 있기 때문에 시가 총액이 낮게 보이게하는 반면 FDV는 훨씬 더 큰 잠재적 인 시장 영향을 나타낼 수 있기 때문에 중요합니다.

완전히 희석 된 평가를 계산하는 방법

FDV 계산은 간단하며 두 가지 주요 정보가 필요합니다. 토큰의 현재 가격 과 프로젝트 프로토콜에 의해 정의 된 토큰의 최대 공급 또는 총 공급 .

• 신뢰할 수있는 교환 또는 데이터 어 그리 게이터에서 cryptocurrency의 현재 시장 가격을 얻으십시오.
• 토큰의 최대 공급을 식별하십시오. 이 정보는 일반적으로 프로젝트의 백서, 공식 웹 사이트 또는 블록 체인 탐험가에서 발견됩니다.
• 현재 가격에 최대 공급을 곱하십시오.

예를 들어, Token X가 $ 0.50 로 거래되고 최대 5 억 의 공급이있는 경우 FDV는 다음과 같이 계산됩니다.

$ 0.50 × 500,000,000 = 2 억 5 천만 달러

이 결과는 모든 토큰이 공개되어 현재 가격으로 거래되면 이론적 평가를 나타냅니다. 일부 토큰이 핑착 되지 않으므로 최대 공급이 없다는 점에 유의해야합니다. 이러한 경우 FDV를 정확하게 계산할 수 없으며 의미있는 지표가 아닐 수 있습니다.

FDV, 시가 총액 및 순환 공급의 차이

시가 총액은 현재 거래에 사용할 수있는 토큰의 가치 만 반영하지만 FDV는 결국 순환에 들어갈 모든 토큰을 차지합니다 . 이로 인해 FDV는 특히 장기 토큰 릴리스 일정이있는 프로젝트의 경우보다 보수적이고 포괄적 인 조치가됩니다.

• 시가 총액 = 현재 가격 × 순환 공급
• FDV = 현재 가격 × 최대 공급

몇 년 동안 잠겨 있거나 부여 된 토큰의 상당 부분이있는 프로젝트는 FDV가 상당히 높으면 서 시가 총액을 보여줄 수 있습니다. 이러한 프로젝트를 분석하는 투자자는 두 지표를 모두 고려해야합니다. FDV가 높은 시가 총액이 낮을수록 향후 새로운 토큰이 출시 될 때 하위 가격 압력을 나타낼 수 있습니다.

예를 들어, 시가 총액이 1 억 달러이지만 FDV가 10 억 달러 인 프로젝트는 토큰의 90%가 아직 순환하지 않는다는 것을 시사합니다. 이러한 토큰이 잠금 해제되면 공급 증가는 수요가 비례하지 않으면 가격에 영향을 줄 수 있습니다.

완전히 희석 된 평가가 투자자에게 중요한 이유

FDV는 암호 화폐의 장기 투자 잠재력 및 위험 프로파일을 평가하기위한 중요한 도구입니다. 그것은 투자자들이 미래의 토큰 배출량이 가격 안정성에 미치는 영향을 예상하는 데 도움이됩니다. 시가 총액에 비해 높은 FDV는 향후 공급이 수요와 일치하지 않으면 프로젝트가 단기적으로 과대 평가되었음을 알 수 있습니다.

투자자들은 또한 투자 일정, 인플레이션 율 및 토큰의 유용성을 포함한 토큰 유전학을 조사해야합니다. 예를 들어, 많은 토큰이 보상이나 생태계 개발에 스테이 킹에 할당 된 경우 점진적인 방출이 정당화 될 수 있습니다. 그러나 임박한 잠금 해제 날짜를 가진 초기 투자자들 사이에 토큰이 집중되면 FDV는 잠재적 인 판매 압력을 강조 할 수 있습니다.

또한 동일한 부문의 프로젝트에서 FDV를 비교하면보다 정확한 벤치마킹이 가능합니다. FDV가 20 억 달러에 이르는 분산 교환은 현재 시가 총액이 겸손 해 보이지만 FDV가 비슷하지만 FDV가 낮은 동료에 비해 비용이 많이 드는 것처럼 보일 수 있습니다.

FDV의 제한 및 오해

FDV는 유익하지만 제한 사항이 있습니다. 그것은 모든 토큰이 결국 현재 시장 가격으로 판매 될 것이라고 가정하며, 이는 현실을 반영하지 않을 수 있습니다. 일부 토큰은 장기적으로 보유하거나 화상을 입거나 거래되지 않고 거버넌스에 사용될 수 있습니다. 또한 FDV는 스테이킹, 수수료 또는 네트워크 사용과 같은 토큰 유틸리티 또는 수요 운전자를 설명하지 않습니다.

또 다른 일반적인 오해는 FDV를 보장 된 미래 시가 총액으로 취급하는 것입니다. 실제로 가격은 공급 과 수요에 의해 영향을받습니다. 새로운 토큰이 해당 수요 증가없이 유통되는 경우 가격이 하락할 수 있습니다. 즉, 미래 지점의 FDV가 훨씬 낮을 수 있습니다.

또한 최대 공급이없는 인플레이션 토큰의 경우 FDV는 무한하거나 정의되지 않아 실용적으로 지정되지 않습니다. 이러한 경우 투자자는 실현 된 CAP 또는 NVT (Network value to Transactions) 비율 과 같은 대체 평가 모델에 의존해야합니다.

실제 분석에서 FDV 사용 : 단계별 안내서

cryptocurrency 분석에서 FDV를 효과적으로 사용하려면 다음을 수행하십시오.

• 프로젝트의 백서 또는 블록 체인 탐색기와 같은 공식 소스를 통해 토큰의 최대 공급을 식별하십시오 .
• Coingecko 또는 CoinmarketCap과 같은 플랫폼의 순환 공급을 확인하십시오 .
• 현재 가격 데이터를 사용하여 시가 총액과 FDV를 모두 계산하십시오 .
• FDV 대 시가 총액 비교 - 1보다 현저히 큰 비율은 토큰의 많은 부분이 아직 순환하지 않음을 나타냅니다.
• 미래의 공급 변경을 예상하기 위해 팀 및 투자자를위한 투자 기간을 포함하여 토큰 릴리스 일정을 검토하십시오 .
• 향후 공급을 흡수 할 수 있는지 여부를 결정하기 위해 사용자 성장, 트랜잭션 볼륨 및 스테이 킹 채택과 같은 수요 측정 요소를 평가합니다 .

이 구조화 된 접근법은 현재 가격과 순환 공급에 따라 프로젝트 가치를 과대 평가하지 않도록 도와줍니다.

자주 묻는 질문

토큰에 최대 공급이 없을 때 FDV는 어떻게됩니까? cryptocurrency가 Ethereum 또는 일부 알고리즘 Stablecoins와 같은 최대 공급이 없으면 전통적인 의미에서 FDV를 계산할 수 없습니다. 이 경우 FDV의 개념은 적용되지 않으며 분석가는 종종 인플레이션 율 또는 발행 일정 과 같은 다른 메트릭을 사용하여 공급 측면 역학을 평가합니다.

FDV가 시가 총액보다 낮을 수 있습니까? 아니요, FDV는 가능한 최대 공급을 기반으로하기 때문에 시가 총액보다 낮을 수 없습니다. 순환 공급은 항상 최대 공급보다 작거나 동일하기 때문에 FDV는 항상 시가 총액보다 동일합니다 . 토큰의 순환 공급이 최대 공급과 같으면 FDV와 시가 총액이 동일합니다.

토큰 화상은 FDV에 어떤 영향을 미칩니 까? 프로젝트가 토큰을 태우면 순환에서 영구적으로 제거하여 최대 공급을 효과적으로 줄입니다. 새로운 FDV가 업데이트 된 최대 공급을 사용하여 계산되므로 FDV를 낮추는 것입니다. 예를 들어, 프로젝트가 최대 공급의 10%를 태우면 가격이 일정하게 유지된다고 가정하면 FDV가 비례 적으로 감소합니다.

FDV는 전통적인 금융에 사용됩니까? 완전히 희석 된 평가의 개념은 전통적인 금융에 존재하지만, 우수한 주식 옵션 또는 컨버터블 유가 증권을 가진 회사에 적용되는 전통적인 금융에 존재하지만, 암호화의 응용 프로그램은 투명한 알고리즘 토큰 발행으로 인해 더 직접적입니다. 주식에서 완전히 희석 된 주식에는 옵션의 잠재적 인 미래 주식이 포함되는 반면, 암호화에서는 전체 공급 일정이 일반적으로 사전 정의되고 온쇄입니다.