Coinbase（Coin）Q1 CY2025ハイライト：収益は予想に達しませんが、売上高は前年比24.2％増加して2.03Bから24.2％増加しました

ブロックチェーンインフラストラクチャカンパニーCoinbase（NASDAQ：COIN）は、第1四半期のCY2025での市場の収益の期待に達しませんでしたが、売上高は24.2％増加しました

Coinbase (NASDAQ:COIN) reported weaker than expected top-line results for the first quarter of 2025. The blockchain infrastructure company reported sales of $2.03 billion, up 24.2% year-over-year. Analysts had expected revenue of $2.08 billion. Its non-GAAP profit of $1.94 per share was 1.9% below the average estimate.

Coinbase（NASDAQ：COIN）は、2025年第1四半期の予想よりも弱いトップライン結果を報告しました。ブロックチェーンインフラストラクチャカンパニーは、前年比24.2％増加した20億3,000万ドルの売上を報告しました。アナリストは、20億8000万ドルの収益を期待していました。 1株当たり1.94ドルの非GAAP利益は、平均見積もりを1.9％下回っていました。

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Here are the key takeaways from Coinbase’s Q1 report:

CoinbaseのQ1レポートからの重要なポイントは次のとおりです。

* Company Overview: Widely regarded as the face of crypto, Coinbase (NASDAQ:COIN) is a blockchain infrastructure company updating the financial system with its trading, staking, stablecoin and other payment solutions.

*会社の概要：Cryptoの顔と広く見なされているCoinbase（NASDAQ：COIN）は、取引、ステーキング、スタブコイン、その他の支払いソリューションで金融システムを更新するブロックチェーンインフラ企業です。

* Sales Growth: A company’s long-term performance is an indicator of its overall quality. Even a bad business can shine for one or two quarters, but a top-tier one grows for years. Luckily, Coinbase’s sales grew at an incredible 60.3% compounded annual growth rate over the last five years. Its growth surpassed the average consumer internet company and shows its offerings resonate with customers, a great starting point for our analysis. Long-term growth is the most important, but within consumer internet, a half-decade historical view may miss new innovations or demand cycles. Coinbase’s annualized revenue growth of 57.7% over the last two years is below its five-year trend, but we still think the results suggest healthy demand. This quarter, Coinbase generated an excellent 24.2% year-over-year revenue growth rate. However, its $2.03 billion of revenue fell short of the high expectations that Wall Street had set. Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 12.3% over the next 12 months, a deceleration versus the last two years. Still, this projection is above average for the sector and implies the market sees some success for its newer products and services.

*売上成長：企業の長期的なパフォーマンスは、全体的な品質の指標です。悪いビジネスでさえ、1〜2四半期の間輝くことができますが、一流のビジネスは何年も成長します。幸いなことに、Coinbaseの売上は、過去5年間で年間成長率を60.3％驚くほど増加させました。その成長は、平均的な消費者インターネット会社を上回り、その製品が顧客と共鳴することを示しています。長期的な成長が最も重要ですが、消費者インターネット内では、半年の歴史的見解が新しいイノベーションを見逃したり、サイクルを需要がある場合があります。 Coinbaseの過去2年間で57.7％の年間収益成長率は5年間の傾向を下回っていますが、結果は健全な需要を示唆していると考えています。この四半期のコインベースは、前年比で24.2％の優れた収益成長率を生み出しました。しかし、その20億3000万ドルの収益は、ウォールストリートが設定した高い期待に達しませんでした。先を見ると、セルサイドのアナリストは、今後12か月で収益が12.3％増加すると予想しています。これは、過去2年間の減速です。それでも、この予測はこのセクターの平均を上回っており、市場が新しい製品とサービスにある程度の成功を収めていることを意味します。

* Cash Is King: If you’ve followed StockStory for a while, you know we emphasize free cash flow. Why, you ask? We believe that in the end, cash is king, and you can’t use accounting profits to pay the bills. Coinbase has shown terrific cash profitability, driven by its lucrative business model that enables it to reinvest, return capital to investors, and stay ahead of the competition while maintaining an ample cushion. The company’s free cash flow margin was among the best in the consumer internet sector, averaging 25.9% over the last two years. Taking a step back, we can see that Coinbase’s margin dropped meaningfully over the last five years. It may have ticked higher more recently, but shareholders are likely hoping for its margin to at least revert to its historical level. If the longer-term trend returns, it could signal increasing investment needs and capital intensity. Coinbase burned through $182.7 million of cash in Q1, equivalent to a negative 9% margin. The company’s cash flow turned negative after being positive in the same quarter last year, which isn’t ideal considering its longer-term trend.

*現金は王です：あなたがしばらくの間在庫ストーリーに従ったなら、あなたは私たちがフリーキャッシュフローを強調することを知っています。なぜ、あなたは尋ねますか？最終的には、現金は王であり、会計利益を使用して請求書を支払うことはできないと考えています。 Coinbaseは、収益性の高いビジネスモデルによって推進される素晴らしい現金収益性を示しており、それが投資家に資本を再投資し、資本を返し、十分なクッションを維持しながら競争に先んじています。同社のフリーキャッシュフローマージンは、消費者インターネットセクターで最高のものであり、過去2年間で平均25.9％でした。一歩後退すると、コインベースのマージンが過去5年間で有意義に低下したことがわかります。より最近高くなった可能性がありますが、株主は、そのマージンが少なくともその歴史的レベルに戻ることを望んでいる可能性があります。長期的な傾向が戻ってきた場合、投資のニーズと資本強度の増加を示す可能性があります。 Coinbaseは、第1四半期に1億8,270万ドルの現金を燃やし、9％のマージンに相当します。同社のキャッシュフローは、前年の四半期にポジティブになった後、マイナスになりましたが、これは長期的な傾向を考慮して理想的ではありません。

Key Takeaways from Coinbase’s Q1 Results

Coinbaseの第1四半期の結果からの重要なポイント

We struggled to find many positives in these results as its revenue, EPS, and EBITDA fell short of Wall Street’s estimates. Overall, this was a softer quarter. The stock traded down 2.5% to $201.25 immediately after reporting.

これらの結果に多くのポジティブなものを見つけるのに苦労しました。その収益、EPS、およびEBITDAがウォール街の推定に達していないからです。全体として、これはより柔らかい四半期でした。株式は、報告直後に2.5％下落して201.25ドルになりました。

Coinbase (NASDAQ:COIN) underperformed this quarter, but does that create an opportunity to invest right now? We think that the latest quarter is only one piece of the longer-term business quality puzzle. Quality, when combined with valuation, can help determine if the stock is a buy. We cover that in our actionable full research report which you can read here, it’s free.

Coinbase（NASDAQ：COIN）はこの四半期をパフォーマンスしていませんでしたが、それは今すぐ投資する機会を生み出していますか？最新の四半期は、長期的なビジネス品質のパズルの1つにすぎないと考えています。品質は、評価と組み合わせることで、在庫が購入であるかどうかを判断するのに役立ちます。ここで読むことができる実用的な完全な調査レポートでは、無料です。