Coinbase (Coin) Q1 CY2025 Faits saillants: les revenus ne sont pas des attentes, mais les ventes ont augmenté de 24,2% en glissement annuel à 2,03 milliards de dollars

La Blockchain Infrastructure Company Coinbase (NASDAQ: COIN) n'a pas chuté des attentes de revenus du marché au T1 Cy2025, mais les ventes ont augmenté de 24,2%

Coinbase (NASDAQ:COIN) reported weaker than expected top-line results for the first quarter of 2025. The blockchain infrastructure company reported sales of $2.03 billion, up 24.2% year-over-year. Analysts had expected revenue of $2.08 billion. Its non-GAAP profit of $1.94 per share was 1.9% below the average estimate.

Coinbase (NASDAQ: COIN) a déclaré des résultats les plus faibles que prévu pour le premier trimestre de 2025. La Blockchain Infrastructure Company a déclaré des ventes de 2,03 milliards de dollars, en hausse de 24,2% d'une année sur l'autre. Les analystes s'attendaient à des revenus de 2,08 milliards de dollars. Son bénéfice non-GAAP de 1,94 $ par action était de 1,9% inférieur à l'estimation moyenne.

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Here are the key takeaways from Coinbase’s Q1 report:

Voici les principaux points à retenir du rapport Q1 de Coinbase:

* Company Overview: Widely regarded as the face of crypto, Coinbase (NASDAQ:COIN) is a blockchain infrastructure company updating the financial system with its trading, staking, stablecoin and other payment solutions.

* Aperçu de l'entreprise: largement considéré comme le visage de la crypto, Coinbase (NASDAQ: COIN) est une société d'infrastructure blockchain met à jour le système financier avec ses solutions de négociation, de jalonnement, de stablecoin et d'autres solutions de paiement.

* Sales Growth: A company’s long-term performance is an indicator of its overall quality. Even a bad business can shine for one or two quarters, but a top-tier one grows for years. Luckily, Coinbase’s sales grew at an incredible 60.3% compounded annual growth rate over the last five years. Its growth surpassed the average consumer internet company and shows its offerings resonate with customers, a great starting point for our analysis. Long-term growth is the most important, but within consumer internet, a half-decade historical view may miss new innovations or demand cycles. Coinbase’s annualized revenue growth of 57.7% over the last two years is below its five-year trend, but we still think the results suggest healthy demand. This quarter, Coinbase generated an excellent 24.2% year-over-year revenue growth rate. However, its $2.03 billion of revenue fell short of the high expectations that Wall Street had set. Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 12.3% over the next 12 months, a deceleration versus the last two years. Still, this projection is above average for the sector and implies the market sees some success for its newer products and services.

* Croissance des ventes: les performances à long terme d'une entreprise sont un indicateur de sa qualité globale. Même une mauvaise entreprise peut briller pendant un ou deux trimestres, mais un niveau de haut niveau grandit pendant des années. Heureusement, les ventes de Coinbase ont augmenté à un taux de croissance annuel composé incroyable de 60,3% au cours des cinq dernières années. Sa croissance a dépassé la société Internet de consommation moyenne et montre que ses offres résonnent auprès des clients, un excellent point de départ pour notre analyse. La croissance à long terme est la plus importante, mais dans Internet grand public, un point de vue historique d'une demi-décennie peut manquer de nouvelles innovations ou des cycles de demande. La croissance annualisée des revenus de Coinbase de 57,7% au cours des deux dernières années est inférieure à sa tendance quinquennale, mais nous pensons toujours que les résultats suggèrent une demande saine. Ce trimestre, Coinbase a généré un excellent taux de croissance des revenus de 24,2% sur l'autre. Cependant, ses 2,03 milliards de dollars de revenus n'ont pas atteint les attentes élevées que Wall Street avait fixées. Pour l'avenir, les analystes de la vente s'attendent à ce que les revenus augmentent de 12,3% au cours des 12 prochains mois, une décélération contre les deux dernières années. Pourtant, cette projection est supérieure à la moyenne pour le secteur et implique que le marché voit un certain succès pour ses nouveaux produits et services.

* Cash Is King: If you’ve followed StockStory for a while, you know we emphasize free cash flow. Why, you ask? We believe that in the end, cash is king, and you can’t use accounting profits to pay the bills. Coinbase has shown terrific cash profitability, driven by its lucrative business model that enables it to reinvest, return capital to investors, and stay ahead of the competition while maintaining an ample cushion. The company’s free cash flow margin was among the best in the consumer internet sector, averaging 25.9% over the last two years. Taking a step back, we can see that Coinbase’s margin dropped meaningfully over the last five years. It may have ticked higher more recently, but shareholders are likely hoping for its margin to at least revert to its historical level. If the longer-term trend returns, it could signal increasing investment needs and capital intensity. Coinbase burned through $182.7 million of cash in Q1, equivalent to a negative 9% margin. The company’s cash flow turned negative after being positive in the same quarter last year, which isn’t ideal considering its longer-term trend.

* L'argent est roi: si vous avez suivi des stocks pendant un certain temps, vous savez que nous mettons l'accent sur les flux de trésorerie disponibles. Pourquoi, demandez-vous? Nous pensons qu'en fin de compte, l'argent est roi, et vous ne pouvez pas utiliser les bénéfices comptables pour payer les factures. Coinbase a montré une formidable rentabilité en espèces, tirée par son modèle commercial lucratif qui lui permet de réinvestir, de retourner des capitaux aux investisseurs et de rester en avance sur la concurrence tout en maintenant un grand coussin. La marge de flux de trésorerie disponible de l'entreprise était parmi les meilleures du secteur Internet des consommateurs, avec une moyenne de 25,9% au cours des deux dernières années. En prenant du recul, nous pouvons voir que la marge de Coinbase a chuté de manière significative au cours des cinq dernières années. Il a peut-être coché plus haut plus récemment, mais les actionnaires espèrent probablement que sa marge reviendra au moins à son niveau historique. Si la tendance à plus long terme revient, cela pourrait signaler l'augmentation des besoins d'investissement et l'intensité du capital. Coinbase a brûlé 182,7 millions de dollars en espèces au premier trimestre, ce qui équivaut à une marge négative de 9%. Les flux de trésorerie de l'entreprise sont devenus négatifs après avoir été positif au même trimestre de l'année dernière, ce qui n'est pas idéal compte tenu de sa tendance à plus long terme.

Key Takeaways from Coinbase’s Q1 Results

Les principaux points à retenir des résultats du Q1 de Coinbase

We struggled to find many positives in these results as its revenue, EPS, and EBITDA fell short of Wall Street’s estimates. Overall, this was a softer quarter. The stock traded down 2.5% to $201.25 immediately after reporting.

Nous avons eu du mal à trouver de nombreux points positifs dans ces résultats, car ses revenus, l'EPS et l'EBITDA n'ont pas réussi les estimations de Wall Street. Dans l'ensemble, c'était un quartier plus doux. L'action s'est négociée de 2,5% à 201,25 $ immédiatement après les rapports.

Coinbase (NASDAQ:COIN) underperformed this quarter, but does that create an opportunity to invest right now? We think that the latest quarter is only one piece of the longer-term business quality puzzle. Quality, when combined with valuation, can help determine if the stock is a buy. We cover that in our actionable full research report which you can read here, it’s free.

Coinbase (NASDAQ: COIN) a sous-performé ce trimestre, mais cela crée-t-il une opportunité d'investir dès maintenant? Nous pensons que le dernier trimestre n'est qu'une seule pièce du puzzle de qualité commerciale à plus long terme. La qualité, lorsqu'elle est combinée à l'évaluation, peut aider à déterminer si l'action est un achat. Nous couvrons cela dans notre rapport de recherche complet exploitable que vous pouvez lire ici, c'est gratuit.