Coinbase (Coin) Q1 Cy2025 Highlights: Der Umsatz liegt bei den Erwartungen, aber der Umsatz stieg um 24,2% gegenüber 2,03 Mrd. USD

Blockchain Infrastructure Company Coinbase (NASDAQ: Coin) blieb den Umsatzerwartungen des Marktes im ersten Quartal CY2025 nicht mehr

Coinbase (NASDAQ:COIN) reported weaker than expected top-line results for the first quarter of 2025. The blockchain infrastructure company reported sales of $2.03 billion, up 24.2% year-over-year. Analysts had expected revenue of $2.08 billion. Its non-GAAP profit of $1.94 per share was 1.9% below the average estimate.

Coinbase (NASDAQ: MOIN) meldete im ersten Quartal von 2025 schwächere als erwartete Top-Line-Ergebnisse. Das Blockchain-Infrastrukturunternehmen meldete einen Umsatz von 2,03 Milliarden US-Dollar von gegenüber dem Vorjahr um 24,2%. Analysten hatten einen Umsatz von 2,08 Milliarden US -Dollar erwartet. Der Nicht-GAAP-Gewinn von 1,94 USD pro Aktie lag bei 1,9% unter der durchschnittlichen Schätzung.

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Here are the key takeaways from Coinbase’s Q1 report:

Hier sind die wichtigsten Imbissbuden aus dem Q1 -Bericht von Coinbase:

* Company Overview: Widely regarded as the face of crypto, Coinbase (NASDAQ:COIN) is a blockchain infrastructure company updating the financial system with its trading, staking, stablecoin and other payment solutions.

* Unternehmensübersicht: Coinbase (NASDAQ: MOIN) ist ein Blockchain -Infrastrukturunternehmen, das das Finanzsystem mit seinen Handels-, Halten-, Stablecoin- und anderen Zahlungslösungen aktualisiert.

* Sales Growth: A company’s long-term performance is an indicator of its overall quality. Even a bad business can shine for one or two quarters, but a top-tier one grows for years. Luckily, Coinbase’s sales grew at an incredible 60.3% compounded annual growth rate over the last five years. Its growth surpassed the average consumer internet company and shows its offerings resonate with customers, a great starting point for our analysis. Long-term growth is the most important, but within consumer internet, a half-decade historical view may miss new innovations or demand cycles. Coinbase’s annualized revenue growth of 57.7% over the last two years is below its five-year trend, but we still think the results suggest healthy demand. This quarter, Coinbase generated an excellent 24.2% year-over-year revenue growth rate. However, its $2.03 billion of revenue fell short of the high expectations that Wall Street had set. Looking ahead, sell-side analysts expect revenue to grow 12.3% over the next 12 months, a deceleration versus the last two years. Still, this projection is above average for the sector and implies the market sees some success for its newer products and services.

* Umsatzwachstum: Die langfristige Leistung eines Unternehmens ist ein Indikator für seine Gesamtqualität. Sogar ein schlechtes Geschäft kann ein oder zwei Viertel glänzen, aber ein erstklassiges wächst jahrelang. Glücklicherweise stieg der Umsatz von Coinbase in den letzten fünf Jahren mit unglaublichen 60,3% -Wachstumsrate. Das Wachstum übertraf das durchschnittliche Internetunternehmen der Verbraucher und zeigt, dass seine Angebote bei den Kunden einen guten Ausgangspunkt für unsere Analyse erfolgen. Langfristiges Wachstum ist das wichtigste, aber im Internet des Verbrauchers kann eine halb zehnzehnere historische Sichtweise neue Innovationen oder Nachfragezyklen verpassen. Das annualisierte Umsatzwachstum von Coinbase von 57,7% in den letzten zwei Jahren liegt unter dem Fünfjahres-Trend, aber wir glauben immer noch, dass die Ergebnisse auf eine gesunde Nachfrage hinweisen. In diesem Quartal erzielte Coinbase eine hervorragende Umsatzwachstumsrate von 24,2% gegenüber dem Vorjahr. Die Einnahmen in Höhe von 2,03 Milliarden US -Dollar gingen jedoch auf die hohen Erwartungen, die die Wall Street festgelegt hatte. Mit Blick nach vorne erwarten die Analysten von Verkaufsseiten in den nächsten 12 Monaten um 12,3%, eine Verzögerung gegenüber den letzten zwei Jahren. Dennoch ist diese Projektion für den Sektor überdurchschnittlich und impliziert, dass der Markt für seine neueren Produkte und Dienstleistungen einige Erfolge erzielt.

* Cash Is King: If you’ve followed StockStory for a while, you know we emphasize free cash flow. Why, you ask? We believe that in the end, cash is king, and you can’t use accounting profits to pay the bills. Coinbase has shown terrific cash profitability, driven by its lucrative business model that enables it to reinvest, return capital to investors, and stay ahead of the competition while maintaining an ample cushion. The company’s free cash flow margin was among the best in the consumer internet sector, averaging 25.9% over the last two years. Taking a step back, we can see that Coinbase’s margin dropped meaningfully over the last five years. It may have ticked higher more recently, but shareholders are likely hoping for its margin to at least revert to its historical level. If the longer-term trend returns, it could signal increasing investment needs and capital intensity. Coinbase burned through $182.7 million of cash in Q1, equivalent to a negative 9% margin. The company’s cash flow turned negative after being positive in the same quarter last year, which isn’t ideal considering its longer-term trend.

* Bargeld ist König: Wenn Sie StockStory für eine Weile gefolgt sind, wissen Sie, dass wir den freien Cashflow betonen. Warum fragst du? Wir glauben, dass Bargeld am Ende König ist und Sie keine Buchhaltungsgewinne verwenden können, um die Rechnungen zu bezahlen. Coinbase hat eine großartige Rentabilität von Bargeld gezeigt, die von seinem lukrativen Geschäftsmodell zurückzuführen ist, das es ihm ermöglicht, die Anleger wieder zu investieren und den Wettbewerb voraus zu sein und gleichzeitig ein reichhaltiges Kissen aufrechtzuerhalten. Die Free Cashflow -Marge des Unternehmens war zu den besten im Internetsektor des Verbrauchers und betrug in den letzten zwei Jahren durchschnittlich 25,9%. Wenn wir einen Schritt zurückgeführt haben, können wir sehen, dass der Rand von Coinbase in den letzten fünf Jahren sinnvoll gesunken ist. Möglicherweise hat es in jüngerer Zeit höher geschnitten, aber die Aktionäre hoffen wahrscheinlich, dass seine Marge zumindest auf sein historisches Niveau zurückkehrt. Wenn der längerfristige Trend zurückkehrt, kann dies einen zunehmenden Anlagebedarf und die Kapitalintensität signalisieren. Coinbase brannte im ersten Quartal 182,7 Mio. USD in bar, was einer negativen Marge von 9% entspricht. Der Cashflow des Unternehmens wurde negativ, nachdem er im gleichen Quartal letzten Jahres positiv war, was angesichts des längerfristigen Trends nicht ideal ist.

Key Takeaways from Coinbase’s Q1 Results

Wichtige Erkenntnisse aus den Q1 -Ergebnissen von Coinbase

We struggled to find many positives in these results as its revenue, EPS, and EBITDA fell short of Wall Street’s estimates. Overall, this was a softer quarter. The stock traded down 2.5% to $201.25 immediately after reporting.

Wir hatten Schwierigkeiten, viele positive Ergebnisse in diesen Ergebnissen zu finden, da die Schätzungen von EPS, EPS und EBITDA die Schätzungen der Wall Street nicht bestanden haben. Insgesamt war dies ein weicheres Viertel. Die Aktie handelte sofort nach der Meldung um 2,5% auf 201,25 USD.

Coinbase (NASDAQ:COIN) underperformed this quarter, but does that create an opportunity to invest right now? We think that the latest quarter is only one piece of the longer-term business quality puzzle. Quality, when combined with valuation, can help determine if the stock is a buy. We cover that in our actionable full research report which you can read here, it’s free.

Coinbase (NASDAQ: MOIN) hat in diesem Quartal unterdurchschnittlich geschaltet, aber schafft das eine Gelegenheit, jetzt zu investieren? Wir glauben, dass das jüngste Quartal nur ein Teil des längerfristigen Puzzles für Geschäftsqualität ist. Qualität kann in Kombination mit der Bewertung dazu beitragen, festzustellen, ob die Aktie ein Kauf ist. Wir behandeln das in unserem umsetzbaren vollständigen Forschungsbericht, den Sie hier lesen können, kostenlos.