仮想通貨を担保にして融資を受けることはできますか?

暗号通貨担保ローンの仕組み

1. 借り手は、サポートされているデジタル資産を、融資プラットフォームによって管理されるスマート コントラクトまたは保管ウォレットに預けます。

2. プラットフォームは担保の市場価値を評価し、通常 30% ～ 70% のローン対価値 (LTV) 比率を適用します。

3. ユーザーは、多くの分散型プロトコルにおける信用調査や従来の KYC なしで、法定通貨またはステーブルコインのローンを即座に受け取ります。

4. 利息は継続的に発生し、多くの場合、オンチェーンまたはプラットフォーム ダッシュボードを通じて公開される変動または固定の年率で発生します。

5. 担保価値が維持しきい値を下回った場合、借り手は清算を避けるためにさらに仮想通貨を追加するか、ローンの一部を返済する必要があります。

担保融資を提供する主なプラットフォーム

1. Aave を使用すると、ユーザーは ETH、WBTC、DAI、およびその他のトークンを供給して、パーミッションレス プールを使用して借り入れをしながら利回りを得ることができます。

2. Compound により、自動リバランスにより、各資産ペアの需要と供給に基づいたリアルタイムの金利調整が可能になります。

3. MakerDAO は、ユーザーが ETH またはその他の承認された資産を保管庫にロックし、超過担保を通じて DAI を生成する DAI ステーブルコイン システムを使用します。

4. セルシウス・ネットワーク（破産前）は、固定金利期間と複数通貨の支払いオプションを備えた集中保管を提供しました。

5. Nexo は柔軟な返済枠を備えたインスタント クレジット ラインを提供し、BTC、ETH、XRP を含む 20 以上の暗号通貨をサポートします。

暗号通貨担保ローンに固有のリスク

1.価格の変動は、特にオラクルフィードが実際の市場状況よりも遅れるフラッシュクラッシュの際に、突然の清算を引き起こす可能性があります。

2. 近年、スマートコントラクトの悪用により、複数の DeFi プロトコル全体で 1 億ドルを超える損失が発生しています。

3. 集中型の金融機関は、規制上の監視や支払能力のストレスの期間中に、引き出しを凍結したり、引き出し制限を課したりする場合があります。

4. 米国などの法域では規制上の不確実性が依然として存在しており、SEC は特定の貸付商品が未登録証券に該当するかどうかを争っています。

5. マルチチェーンインフラストラクチャをターゲットとした繰り返しのエクスプロイトによって実証されているように、担保送金に使用されるクロスチェーンブリッジは追加の攻撃対象領域をもたらします。

担保要件と資産適格性

1. Bitcoin とイーサリアムは、高い流動性と確立された価格オラクルにより、依然として最も広く受け入れられている資産です。

2. アルトコインはより厳しい要件に直面しています。多くのプラットフォームは、オンチェーンの量が証明されており、時価総額の最低基準値があり、監査済みのトークン契約があるトークンのみを受け入れます。

3. 一部のプロトコルでは、stETH や rETH などのステーク資産を個別にホワイトリストに登録する必要があり、担保構成が複雑になります。

4. 少数のアドレスが主に保有しているトークンなど、集中リスクが高いトークンは、適格リストから除外されることがよくあります。

5. 担保として使用されるステーブルコインは、多くの場合、DAI や USDC のような過担保されたバリアントに限定されますが、UST のようなアルゴリズム ステーブルコインはデペギング イベント後に上場廃止になりました。

よくある質問

Q: NFT に対して借りることはできますか? A: はい、NFTfi や BendDAO のようなニッチなプラットフォームでは、ユーザーが ERC-721 資産を担保として差し入れることができますが、ローンの規模は依然として小さく、清算の仕組みは代替可能なトークンの融資とは大きく異なります。

Q: 私の担保が融資プラットフォームからハッキングされた場合はどうなりますか? A: 損失は保管モデルによって異なります。分散型プロトコルには通常、救済手段がありませんが、Voyager や BlockFi の事例に見られるように、集中型の組織は損失を部分的に吸収するか、まったく吸収しない可能性があります。

Q: 主要な管轄区域では、利息の支払いは所得として課税されますか? A: 米国では、未払い利息は受け取った時点で通常の収入として扱われます。ドイツでは、保有期間と取引頻度に応じてプライベートセール規則が適用される場合があります。

Q: 借りた資金を売却しない場合でも、税務申告書でローンを報告する必要がありますか? A: はい、ほとんどの税務当局は、法定通貨またはステーブルコインでの収益の受け取りを、支払い時ではなく、変換または支出時にのみ課税対象イベントとみなしていますが、将来の処分のために原価ベースの追跡は引き続き義務付けられています。