Bybitでコピートレーディングの利益シェアを確認する方法

Bitcoin 半減力学

1. Bitcoin のプロトコルは、ブロック報酬が約 210,000 ブロックごと、つまり約 4 年ごとに半分になるという固定スケジュールを強制します。

2. 最新の半減期は 2024 年 4 月に発生し、マイナー報酬がブロックあたり 6.25 BTC から 3.125 BTCに減少しました。

3. この削減は採掘の収益性に直接影響し、ハードウェアのアップグレードや小規模事業者の統合を促進します。

4. 過去のデータによると、各半減期の前後 90 日間に価格のボラティリティが増加する傾向があります。

5. ネットワークの難易度の調整は独立して継続され、ハッシュ レートの競争が続くため報酬が減少したにもかかわらず、多くの場合上昇します。

ステーブルコインの流動性の流れ

1. USDT は主要取引所全体でスポット取引ペアを支配しており、オンチェーンのステーブルコイン転送額で測定した仮想通貨取引量全体の 72%以上を占めています。

2. テザーの準備金構成開示には現在、コマーシャルペーパー保有、米国短期財務省短期証券、現金同等物が含まれており、2024 年第 1 四半期時点で 94% 以上が「現金および現金同等物」に分類されています。

3. オフショアとオンショアの USDT プレミアムの間の裁定取引は、ナイジェリアやベトナムなどの法域における規制圧力を反映しています。

4. Circle の USDC は、月次認証レポートを通じて完全な透明性を維持していますが、その市場シェアは、新興市場における法定通貨のオンランプ入手可能性が限られているため、依然として制限されています。

5. SVB エクスポージャーによって引き起こされた 2023 年 3 月の USDC デペグなどのデペグ イベントは、オフチェーンの金融連携がオンチェーンの信頼指標にどのように直接影響するかを示しています。

オンチェーンのデリバティブ活動

1. Binance、Bybit、OKX の無期限先物契約の建玉は、2024 年 5 月に 680 億ドルを超え、1 月のレベルから 41% 増加しました。

2. 第 2 四半期中、永久ビットコインの資金調達率は引き続きプラスに転じ、マクロ的な不確実性の中でロングサイドのレバレッジ需要が継続していることを示しています。

3. 清算ヒートマップは、62,000 ドルと 69,500 ドル付近にリスクゾーンが集中していることを示しており、機関投資家オプションのストライククラスタリングと相関しています。

4. dYdX v4 のような分散型デリバティブプロトコルは、イーサリアムベースのマージン取引とクロスマージン機能により、4 月に 1 日あたりの取引高が 12 億ドルを超えたと報告しました。

5. MiCA の導入後、EU では規制上の監視が強化され、一元化されたプラットフォームにカウンターパーティのリスクエクスポージャーとポジション制限を開示することが求められました。

スマートコントラクトの脆弱性

1. 2023 年に DeFi プロトコルで悪用されたすべての脆弱性の 37% は再入攻撃であり、19 件のインシデントで 4 億 1,200 万ドル以上が損失しました。

2. 2022 年 2 月のワームホール ブリッジ ハッキングにより、署名検証ロジックの欠陥が明らかになり、パッチ適用前に 3 億 2,500 万ドルの損失が発生しました。

3. 正式な検証の採用率は依然として低く、イーサリアムメインネットにデプロイされた監査済みの Solidity 契約のうち、監査前に正式な手法を使用したのはわずか 8.3% のみです。

4. フラッシュローンを利用した操作は、価格オラクル、特に逸脱保護策のない単一取引所の TWAP に依存するオラクルを引き続きターゲットにしています。

5. 監査の疲労は明らかです。3 社以上の企業によって監査されたプロトコルの 62% は、一貫性のないスコープ定義とテスト ベクトル カバレッジのギャップにより、依然として導入後の悪用を受けていました。

よくある質問

Q: ハード フォーク中に Bitcoin ノードが古いソフトウェアを実行するとどうなりますか? A: プリフォーク ソフトウェアを実行しているノードは有効なポストフォーク ブロックを拒否し、レガシー チェーンに残ります。新しいコンセンサス ルールを検証できず、再組織が発生した場合に無効なトランザクションを受け入れる可能性があります。

Q: 分散型取引所は、オーダーブックなしでのフロントランニングをどのように防ぐのですか? A: AMM ベースの DEX は、一定の商品フォーミュラとバッチ決済メカニズムを通じてフロントランニングを軽減します。一部の企業は、組み込む前に取引意図を不明瞭にするために、MEV 耐性シーケンサーや暗号化されたメモリプールを実装しています。

Q: ボラティリティが高い時期に、一部のステーブルコインが他のステーブルコインよりもペッグを良好に維持できるのはなぜですか? A: ペッグの安定性は、資産構成だけでなく、準備金の流動性の深さ、リアルタイムの償還インフラストラクチャー、透明性の頻度と強く相関しています。 USDPとGUSDは、完全なオンチェーン償還プルーフとフェデラル・バック・レポ・エクスポージャーにより、2023年3月中に競合他社を上回りました。

Q: マイナーはプロトコル ルールに違反せずに特定のトランザクション タイプを検閲できますか? A: はい。マイナーは、ブロック サイズ制限内でトランザクションの選択に関して完全な裁量権を保持します。高額な手数料の取引を除外するのは経済的に非合理的ですが、ポリシーやコンプライアンスの懸念に基づいて、契約の展開やトークンの転送を省略する場合があります。