イーサリアムETFの配当を再投資するにはどうすればよいですか? （複利）

イーサリアムETFの配当の仕組みを理解する

1. イーサリアム ETF は、株式ベースのファンドのような従来の配当を分配しません。代わりに、一部のスポット イーサリアム ETF は、保管されている ETH の貸し出し、またはファンド構造を介して渡されるステーキング報酬から収入を生み出す場合があります。

2. 2024 年に発売された米国 SEC 承認のスポット イーサリアム ETF (ブラックロック、フィデリティ、ヴァンエックなど) は現在、ステーキング利回りの自動再投資を提供していません。彼らの目論見書には、収益は経費を相殺するために保持されるか、現金支払いとして定期的に分配されると明示的に記載されています。

3. このような分配金を受け取る投資家は、現金で得た収益を使用して公開市場で追加の ETF 株式を購入し、手動で再投資を開始する必要があります。

4. ETF ラッパー自体の内部にはネイティブの複合メカニズムは存在しません。この製品は、自動再投資機能を備えた利回りを伴う口座ではなく、パススルー手段として機能します。

手動再投資ワークフロー

1. イーサリアム ETF からの現金分配金は、通常「ETH ステーキング分配金」または同様のラベルが付けられた経常利益として投資家の証券口座に表示されます。

2. 投資家は証券プラットフォームにログインし、分配金額を使用して同じ ETF ティッカー (ETHA、ETHW、または EZET など) の買い注文を出します。

3. 決済は T+2 で行われ、新たに取得した株式は、保有期間に比例して将来のステーク利回りが発生し始めます。

4. 複利成長に近づけるには、投資家はこのプロセスを分配サイクル全体にわたって一貫して繰り返す必要があり、これはファンドの運用ペースに応じて四半期ごとまたは半年ごとに行われる場合があります。

再投資分配金の税金への影響

1. 各現金分配は、保留されるか再投資されるかに関係なく、連邦レベルで通常の収入として扱われます。

2.再投資ステップでは納税義務が延期または排除されません。受け取った年には分配金全額が引き続き課税対象となります。

3. 新たに購入した株式の原価基準には、購入価格と該当する手数料または手数料の両方が含まれます。売却時に正確なキャピタルゲインを報告するには、これらを個別に追跡する必要があります。

4. 証券プラットフォームは多くの場合、再投資配当のコスト基準を自動調整しますが、端株が含まれる場合や、複数のロットが異なる口座にまたがって保有されている場合には、不一致が発生します。

真の複合を可能にする代替構造

1. Lido や Rocket Pool の ETH ステーキング プールなどの特定の非 ETF イーサリアム ステーキング ビークルは、報酬を自動的に再ステークし、手動介入なしで継続的な複利を可能にします。

2. eToro の ETH ベースのコピー ポートフォリオや自動複合モジュールを備えたトークンセットなどの暗号ネイティブのインデックス ファンドは、スマート コントラクトを介してプログラムで利回りの再投資を実行します。

3. 一部の分散型金融プロトコルは、ユーザーが ETH または ETH 建てのトークンを預け、毎日の報酬の発生と自動再ステークによって APY を獲得できる保管庫を提供しており、完全にオンチェーンかつ透明です。

4. 従来の金融機関は、保管、評価、分配の仕組みに関する規制上の制約のため、オンチェーン複利ロジックを ETF 構造に直接組み込む SEC 準拠の商品をまだ発売していません。

よくある質問

Q: ブローカーを通じてイーサリアム ETF の自動配当再投資を設定できますか? Fidelity、Schwab、Interactive Brokers を含む米国の主要ブローカーのほとんどは、イーサリアム ETF の自動再投資をサポートしていません。同社の DRIP (配当再投資計画) システムは、株式および特定の投資信託のみを対象として構成されており、仮想通貨ベースの ETF を対象として構成されていません。

Q: イーサリアム ETF の分配金は適格配当扱いの対象になりますか?いいえ、イーサリアム ETF の分配金は、企業利益ではなく、ステーキング利回りまたは貸付収入から生じており、経常所得として課税されます。これらは適格配当に関する IRS の基準を満たしていません。

Q: Roth IRA でイーサリアム ETF を保有している場合でも、分配金は課税対象になりますか?いいえ、Roth IRA に入金された分配金は税制面で有利なステータスを維持します。ただし、基礎となる利回りの生成は ETF の内部経費相殺の対象となり、口座内での再投資に追加の税金は適用されません。

Q: 米国外にも複利機能を備えたイーサリアム ETF はありますか?カナダのパーパス・イーサETF(AETH.U)とブラジルのハッシュデックス・イーサリアムETF(EBTC11)は、現金のみで利回りを分配している。現在、世界的に上場されているイーサリアム ETF の中で、ファンドレベルでの自動株式再投資や利回り複利を実装しているものはありません。