通貨ETFに関する法規制は何ですか？

SEC による通貨 ETF の厳格な監督により、透明性が確保され、仮想通貨投資に関連する潜在的なリスクから投資家が保護されます。

2025/01/04 17:35

重要なポイント:

• 通貨 ETF の法的枠組み:仮想通貨ベースの上場投資信託 (ETF) を管理する規制状況の概要。
• 証券取引委員会 (SEC) の枠組み: ETF の発行と上場の規制における SEC の役割の検討。
• 商品先物取引委員会（CFTC）の枠組み：原通貨ETFを含む先物契約に対するCFTCの監督に関する議論。
• 1940 年投資会社法: ETF 規制に関する投資会社法の規定の分析。
• 1940 年投資顧問法:通貨 ETF を提供する投資顧問に課せられる義務の検討。
• マネーロンダリング防止および顧客確認 (AML/KYC) 規制:通貨 ETF への AML/KYC 規制の適用のレビュー。

通貨ETFの法的枠組み

通貨ETFは、仮想通貨バスケットのパフォーマンスを追跡する投資手段です。これらは、直接の保管や取引を必要とせずに、投資家にデジタル資産へのエクスポージャーを提供します。そのため、従来の証券を管理するさまざまな法律や規制の対象となります。

証券取引委員会 (SEC) の枠組み

SEC は米国の証券市場の主要な規制機関です。その管轄範囲は、仮想通貨ベースのファンドを含むETFにまで及びます。 SEC の権限は、1933 年の証券法と 1934 年の証券取引法に由来しています。

SECはETF発行者に対し、その資金をSECに登録し、すべての重要な情報を投資家に開示するよう求めている。これには、ファンドの投資目的、戦略、リスクが含まれます。 SEC はまた、ETF の原資産を審査して、規制要件を満たしていることを確認します。

商品先物取引委員会 (CFTC) の枠組み

CFTC は、先物契約および先物オプションを主に管轄しています。これには、暗号通貨に基づく先物契約が含まれます。先物契約により、投資家は資産の将来の価格を推測することができます。

通貨 ETF が先物契約に投資する場合、CFTC の規制が適用されます。 CFTC は、ウォッシュ取引や操作の禁止など、先物取引を管理する規則を施行しています。

1940 年投資会社法

1940 年投資会社法 (ICA) は、ETF を含む投資会社を管理します。 ICA は、投資会社の構造、運営、報告に一定の要件を課しています。

通貨 ETF は ICA の規定に準拠する必要があります。これには、投資会社として SEC に登録し、株主に情報を開示することが含まれます。 ICA はまた、投資会社がファンド資産を使った投機などの特定の活動に従事することを禁止しています。

1940 年投資顧問法

1940 年投資顧問法 (IAA) は投資顧問を規制しています。投資アドバイザーは、顧客に投資アドバイスを提供する個人または企業です。

顧客に通貨 ETF を提供する投資アドバイザーは、SEC または州証券規制当局に登録する必要があります。 IAA は、投資アドバイザーに対し、顧客の利益を最優先に行動することを求めています。また、利益相反を開示し、料金と経費を完全に開示する必要があります。

マネーロンダリング防止および顧客確認 (AML/KYC) 規制

AML/KYC 規制は、マネーロンダリングとテロ資金供与を防止するために設計されています。これらの規制は、金融機関に顧客の身元を確認し、疑わしい取引を報告することを義務付けています。

通貨ETFはAML/KYC規制の対象となります。 ETF 発行者は、これらの要件に準拠するためのポリシーと手順を実装する必要があります。これには、投資家の身元を確認し、疑わしい可能性のある取引を報告することが含まれます。

よくある質問

• 通貨ETFは合法ですか？
  はい、通貨ETFは米国で合法です。ただし、適用されるすべての法律および規制を遵守する必要があります。
• 通貨ETFを規制しているのは誰ですか?
  SEC と CFTC は通貨 ETF を規制する責任を共有しています。 SEC は ETF の発行と上場を規制し、CFTC は原資産となる先物契約を規制します。
• 通貨ETFへの投資にはどのようなリスクがありますか?
  通貨ETFは従来のETFと同じリスクにさらされます。これらのリスクには、市場のボラティリティ、資金支出、潜在的な追跡エラーなどが含まれます。さらに、通貨ETFは規制変更やデジタル資産への投資に伴うリスクの影響を受ける可能性があります。