货币ETF相关的法律法规有哪些？

SEC 对货币 ETF 的严格监管可确保透明度并保护投资者免受与加密货币投资相关的潜在风险。

2025/01/04 17:35

要点：

• 货币 ETF 的法律框架：管理基于加密货币的交易所交易基金 (ETF) 的监管环境概述。
• 证券交易委员会 (SEC) 框架：审查 SEC 在监管 ETF 发行和上市方面的作用。
• 商品期货交易委员会 (CFTC) 框架：讨论 CFTC 对期货合约（包括基础货币 ETF）的监督。
• 1940 年投资公司法：分析投资公司法中有关 ETF 监管的条款。
• 1940 年投资顾问法案：探讨对提供货币 ETF 的投资顾问施加的义务。
• 反洗钱和了解你的客户 (AML/KYC) 法规：审查 AML/KYC 法规在货币 ETF 中的应用。

货币 ETF 的法律框架

货币 ETF 是跟踪一篮子加密货币表现的投资工具。它们为投资者提供数字资产的投资机会，而无需直接托管或交易。因此，它们受到管理传统证券的各种法律和法规的约束。

证券交易委员会 (SEC) 框架

SEC 是美国证券市场的主要监管机构。其管辖范围延伸至 ETF，包括基于加密货币的基金。 SEC 的权力源于 1933 年《证券法》和 1934 年《证券交易法》。

SEC 要求 ETF 发行人向该机构注册其基金并向投资者披露所有重要信息。这包括基金的投资目标、策略和风险。 SEC 还审查 ETF 的基础资产，以确保它们符合监管要求。

商品期货交易委员会 (CFTC) 框架

美国商品期货交易委员会 (CFTC) 对期货合约和期货期权拥有主要管辖权。这包括基于加密货币的期货合约。期货合约允许投资者推测资产的未来价格。

当货币 ETF 投资期货合约时，CFTC 的规定适用。美国商品期货交易委员会执行管理期货交易的规则，包括禁止清洗交易和操纵。

1940 年投资公司法

1940 年投资公司法 (ICA) 管辖投资公司，包括 ETF。 ICA 对投资公司的结构、运营和报告提出了某些要求。

货币ETF必须遵守ICA的规定。这包括在美国证券交易委员会注册为投资公司并向股东披露信息。 ICA 还禁止投资公司从事某些活动，例如利用基金资产进行投机。

1940 年投资顾问法

1940 年投资顾问法案 (IAA) 对投资顾问进行监管。投资顾问是向客户提供投资建议的个人或公司。

向客户提供货币 ETF 的投资顾问必须在 SEC 或州证券监管机构注册。 IAA 要求投资顾问以客户的最佳利益为重。他们还必须披露利益冲突并全面披露费用和开支。

反洗钱和了解你的客户 (AML/KYC) 法规

AML/KYC 法规旨在防止洗钱和恐怖主义融资。这些规定要求金融机构核实客户的身份并报告可疑交易。

货币 ETF 须遵守 AML/KYC 法规。 ETF 发行人必须实施政策和程序来遵守这些要求。这包括验证投资者的身份并报告可能可疑的交易。

常见问题解答

• 货币ETF合法吗？
  是的，货币 ETF 在美国是合法的。但是，他们必须遵守所有适用的法律和法规。
• 谁来监管货币 ETF？
  SEC 和 CFTC 共同负责监管货币 ETF。 SEC 监管 ETF 的发行和上市，而 CFTC 则监管基础期货合约。
• 投资货币ETF有哪些风险？
  货币ETF面临与传统ETF相同的风险。这些风险包括市场波动、基金费用和潜在的跟踪错误。此外，货币 ETF 可能会受到监管变化以及与投资数字资产相关的风险的影响。