Coinbase先物で既存のCrypto Holdingsをヘッジするにはどうすればよいですか？

Coinbaseウォレットと高脂質を介して永続的な先物を短縮することにより、CoinbaseのCrypto Holdingsをヘッジすることができ、価格が下がった場合に損失を相殺するのに役立ちます。

2025/08/08 07:29

暗号の先物とコインベースでのヘッジを理解する

暗号通貨市場でのヘッジには、すでに所有している資産での不利な価格の動きのリスクを減らすために相殺される立場を取ることが含まれます。 Bitcoinやイーサリアムなどの暗号通貨で長いポジションを保持すると、市場が低下した場合、マイナスサイドリスクにさらされます。 Coinbase先物を使用することにより、このようなボラティリティからポートフォリオを保護できます。 Coinbaseは、高度な取引プラットフォームであるCoinbase Advanced Tradeを介して先物取引を提供しています。これは、永続的および四半期ごとの先物契約などのデリバティブをサポートしています。

先物契約は、指定された将来の日付で所定の価格で資産を売買する契約です。ヘッジでは、通常、既存の暗号保持に相当する短い先物ポジションと同等の短いポジションを開きます。このようにして、保有されている資産の価格が下落した場合、あなたの短い先物のポジションからの利益は、あなたのスポット保有の価値の損失を相殺するのに役立ちます。

Coinbaseは現在、BinanceやBybitなどの集中取引所のような従来の先物契約を提供していないことに注意することが重要です。代わりに、Coinbase Wallet Interfaceを介してアクセス可能なHyperliquidとのパートナーシップを通じて、特定の暗号通貨に関する永続的な先物契約を提供します。これらの機器を使用してヘッジするには、資金調達料金やレバレッジなど、永続的な契約の仕組みを理解する必要があります。

先物取引のためにコインベースウォレットをセットアップします

Coinbaseの先物でヘッジを開始するには、永続的な未来をサポートする分散型交換と併せてCoinbaseウォレットを使用する必要があります。このプロセスは、公式WebサイトまたはApp StoreからCoinbaseウォレットアプリをダウンロードすることから始まります。インストール後、新しいウォレットを作成するか、既存のウォレットをインポートして、回復フレーズを安全にバックアップするようにします。

ウォレットがセットアップされたら、アプリ内ブラウザを介して高脂質交換に接続するか、高脂質Webサイトにアクセスして「接続ウォレット」を選択します。プロバイダーとしてCoinbaseウォレットを選択してください。次に、CoinbaseアカウントからCoinbaseウォレット、およびそこから高脂質ネットワークに資金を橋渡しする必要があります。これには2つのステップが含まれます。

• Coinbase.comアカウントからCoinbaseウォレットアドレスにUSDCまたはベース暗号通貨（ETH、ETH）を転送します。
• 高脂質ブリッジを使用して、適切なトークンと量を選択して、高脂質層1ネットワークに資産を堆積させます。
• ウォレット内のトランザクションを確認し、ネットワーク確認を待ちます。

高脂質で資金が利用できるようになった後にのみ、あなたはあなたの保有をヘッジするために永続的な先物契約を交換できます。

永続的な未来を使用してヘッジを実行します

Coinbaseアカウントに1つのBTCを保持しており、今後数週間で潜在的な価格下落を心配していると仮定します。この露出をヘッジするために、Coinbaseウォレットを介してhyperliquidで1 BTC相当のBTC/USDC永久先物を短くすることができます。次の手順では、プロセスの概要を説明します。

• コインベースウォレットが接続されている間、高脂質交換インターフェイスに移動します。
• 取引ペアからBTC/USDC永久契約を選択します。
• 位置モードセレクターを使用して、ショートモード（まだアクティブでない場合はまだアクティブでない場合）に切り替えます。
• 注文フォームに、ショートしたい金額（1 BTC）を入力します。
• 市場注文（現在の価格での即時実行）または制限順序（指定された価格での実行）のいずれかを選択します。
• レバレッジ設定を確認します。ヘッジの場合、清算リスクを最小限に抑えるために、低レバレッジ（たとえば、2x〜5x）をお勧めします。
• コインベースウォレットの取引を確認してください。

このショートポジションは、BTCの価格が下落するにつれて価値を獲得し、スポットBTCの減価償却を相殺します。ヘッジは、先物のポジションが開いている限り効果的なままです。

ヘッジの監視と管理

生け垣が整ったら、継続的な監視が不可欠です。永続的な先物には、契約のプレミアムに基づいた長所とショートポジションの間の定期的な転送である資金支払いが含まれます。あなたが短い場合は、市場の状況に応じて資金を受け取るか支払うことができます。これらの支払いは、時間の経過とともに蓄積され、全体的なヘッジコストに影響を与える可能性があります。

高脂質ダッシュボードを使用して追跡します。

• 現在の位置のサイズとエントリー価格
• ショートポジションの未実現PNL（利益と損失）
• メンテナンスマージンと清算価格
• 契約の資金調達履歴

生け垣を調整するには：

• スポットBTCの一部を販売する場合は、短い位置を比例して減らします。
• ボラティリティが増加した場合は、清算を避けるために担保の増加を検討してください。
• 特定の条件下で位置閉鎖を自動化するために、ストップロスまたはテイクプロビットの注文を使用します。

ウォレットには、特に高ボラティリティ中に、潜在的なマージンコールをカバーするのに十分な資金があることを常に確認してください。

不要になったら生け垣を巻き戻します

価格下落のリスクが経過した場合、またはヘッジを終了したい場合は、短い先物の位置を閉鎖する必要があります。これは、最初に短縮したのと同じ金額に対して、買い戻し注文を配置することによって行われます。

• 高脂質のBTC/USDC永久市場に移動します。
• 1 BTC（または現在のオープンポジションサイズ）の購入注文を入力します。
• 緊急性と価格設定に基づいて、市場または制限順序を選択します。
• コインベースウォレットのトランザクションを確認してください。

実行されると、ショートポジションは閉鎖され、先物取引による利益または損失はUSDCまたは基本通貨で解決されます。資金は高脂質にとどまり、橋からCoinbaseウォレットまで、Coinbase.comアカウントに戻ることができます。

ヘッジを閉じると、相殺される露出がなくなります。ポートフォリオは再びスポット価格の動きに完全にさらされます。

よくある質問

Futuresを使用してCoinbase.comを直接ヘッジできますか？

いいえ、 Coinbase.comはメインプラットフォームで先物取引を提供していません。先物のようなヘッジは、Coinbaseウォレットを通じてのみ可能です。高脂質などの分散型デリバティブプラットフォームに接続します。標準のCoinbaseアプリ内では、ショートまたはヘッジを直接ヘッジすることはできません。

私の短い先物のポジションが清算されるとどうなりますか？

暗号通貨の価格が急激に上昇し、マージンがメンテナンスのしきい値を下回ると、あなたの位置は自動的に清算されます。これは、あなたがあなたの担保の一部またはすべてを失うことを意味し、ヘッジは失敗します。これを防ぐには、低レバレッジを使用し、揮発性市場でのポジションを綿密に監視します。

永続的な先物をヘッジして、長期にわたって費用対効果が高いのでしょうか？

長期にわたって短い永続的なポジションを保持すると、継続的な資金調達手数料がかかる可能性があります。ショートパンツはしばしば通常の市場で資金調達を受け取っていますが、長い関心のある期間中、ショートパンツは支払わなければならないかもしれません。これらの繰り返しのコストは、長期のヘッジの有効性を侵食する可能性があります。

この方法を使用してETHやSOLのようなAltcoinsをヘッジできますか？

はい、 Hyperliquidは、ETH、SOL、およびその他の主要なAltcoinの永続的な契約をサポートしています。これらの資産をBTCと同じように短くすることができます。スポットホールディングの量を一致させ、正しい取引ペア（ETH/USDCなど）を使用して、効果的なヘッジを作成してください。