如何對沖我與Coinbase Futures的現有加密貨幣持有？

您可以通過Coinbase Wallet和Hyproliquid在Coinbase上對沖Crypto持有，如果價格下跌，可以抵消損失。

2025/08/08 07:29

了解加密貨幣期貨並在Coinbase上進行對沖

加密貨幣市場中的對沖涉及採取抵消位置，以降低您已經擁有的資產中不利價格變動的風險。當您在加密貨幣（例如Bitcoin或以太坊）中保持較長的位置時，如果市場下降，您會面臨下行風險。通過使用Coinbase Futures ，您可以保護投資組合免受此類波動性。 Coinbase通過其高級交易平台Coinbase Advanced Trade提供期貨交易，該貿易支持永久和季度期貨合約等衍生產品。

期貨合約是在指定的未來日期以預定價格購買或出售資產的協議。在對沖中，您通常會在價值上與現有的加密貨幣持有的價值相同。這樣，如果您持有資產的價格下跌，那麼您短期期貨職位的收益可以幫助抵消現貨持有價值的損失。

重要的是要注意， Coinbase目前不提供像binance或Bybit這樣的集中交易所的傳統期貨合約。取而代之的是，它通過與Hyperliquid的合作夥伴關係在某些加密貨幣上提供永久期貨合約，可通過Coinbase Wallet接口訪問。要使用這些工具進行對沖，您必須了解永久合同的機制，包括資金率和槓桿作用。

設置您的Coinbase錢包進行期貨交易

要開始與Coinbase上的期貨進行對沖，您需要將Coinbase Wallet與支持永久期貨的分散交易所結合使用。該過程首先從官方網站或應用商店下載Coinbase Wallet應用程序。安裝後，創建一個新的錢包或導入現有的錢包，以確保您安全地備份恢復短語。

設置錢包後，通過應用程序內瀏覽器或訪問超流利網站並選擇“ Connect Wallet”，將其連接到超液體交換。選擇Coinbase Wallet作為您的提供商。然後，您必須將資金從Coinbase帳戶匯總到Coinbase Wallet，並從那裡到達雜種網絡。這涉及兩個步驟：

• 將USDC或基本加密貨幣（例如ETH）從您的Coinbase.com帳戶轉移到您的Coinbase Wallet地址。
• 使用超流動橋將資產存放到超流動層1網絡中，選擇適當的令牌和金額。
• 確認錢包中的交易並等待網絡確認。

只有在您的超級流動性上提供資金後，您才能交易永久期貨合約來對沖您的股份。

使用永久期貨執行樹籬

假設您在Coinbase帳戶中持有1個BTC ，並且擔心未來幾週的潛在價格下跌。為了對沖這種曝光，您可以通過Coinbase Wallet在Hyperliquid上縮短價值1 BTC的BTC/USDC永久期貨。以下步驟概述了過程：

• 連接Coinbase錢包時，導航到超流利交換界面。
• 從交易對中選擇BTC/USDC永久合同。
• 使用位置模式選擇器切換到短模式（如果尚未活動）。
• 在訂單表格中輸入您要簡短的金額（1 BTC） 。
• 在市場訂單（當前價格立即執行）或限額訂單（以指定價格執行）之間進行選擇。
• 查看槓桿設置；對於對沖，建議使用低杠桿（例如2x – 5x）來最大程度地減少清算風險。
• 確認您的Coinbase錢包中的交易。

隨著BTC價格下跌，該短期職位將獲得價值，與您的現貨BTC的折舊平衡。只要期貨職位開放，對沖就可以生效。

監視和管理樹籬

一旦對樹籬到位，連續監視至關重要。永久期貨涉及資金付款，這是根據合同的溢價在長期和短職位之間定期轉移。如果您很短，則可以根據市場條件獲得或支付資金。這些付款會隨著時間的推移積累，並影響您的整體對沖成本。

使用超流動儀表板跟踪：

• 您當前的位置規模和入口價格
• 短職位的未實現的PNL（損益）
• 維護利潤率和清算價格
• 合同的資金率歷史記錄

調整樹籬：

• 如果您出售部分BTC的一部分，請按比例減少短位置。
• 如果波動率增加，請考慮增加抵押品以避免清算。
• 在特定條件下，使用停止損失或付費訂單來自動化位置關閉。

始終確保您的錢包有足夠的資金來覆蓋潛在的邊緣電話，尤其是在高波動性期間。

不再需要時放開樹籬

當您確定價格下跌的風險已經過去，或者您希望退出樹籬時，您必須關閉短期期貨職位。這是通過以您最初短路的相同金額下達買入訂單來完成的。

• 前往Hyproliquid上的BTC/USDC永久市場。
• 輸入1 BTC（或當前開放位置大小）的買入訂單。
• 根據緊迫性和價格偏好選擇市場或限制訂單。
• 確認Coinbase錢包中的交易。

執行後，您的短職位已關閉，未來交易中的任何利潤或損失都以USDC或基本貨幣解決。這些資金保留在超級流動式上，可以通過橋從您的Coinbase錢包中撤回，然後轉到您的Coinbase.com帳戶。

關閉樹籬可以消除您的抵消曝光。您的投資組合將再次完全暴露於現貨價格變動。

常見問題

我可以直接使用期貨在Coinbase.com上對沖嗎？

不， Coinbase.com不提供其主要平台上的期貨交易。只有通過連接到分散的衍生品平台（例如Hyproliquid ），才能通過Coinbase錢包通過Coinbase錢包進行類似期貨的對沖。您不能直接在標準Coinbase應用程序中進行簡短或樹籬。

如果我的短期期貨職位被清算，會發生什麼？

如果加密貨幣的價格急劇上漲，您的保證金低於維護閾值，則您的位置將自動清算。這意味著您失去了部分或全部抵押品，對沖失敗。為了防止這種情況，請使用低杠桿率並在波動市場中密切監視您的位置。

長期以來，是否有永久期貨具有成本效益的對沖？

長期持續時間持續短期職位可能會產生持續的資金費用。雖然短褲通常會在普通市場上獲得資金付款，但在高利息期間，短褲可能必須支付。這些反復出現的成本會侵蝕長期樹籬的有效性。

我可以使用此方法對沖AltCoins或SOL（例如ETH）或SOL？

是的， Hyperliquid支持ETH，SOL和其他主要Altcoins的永久合同。您可以以與BTC相同的方式簡要簡介這些資產。確保您匹配現貨持有量的數量，並使用正確的交易對（例如，ETH/USDC）創建有效的樹籬。