Comment puis-je couvrir mes avoirs en crypto existants avec Coinbase Futures?

Vous pouvez couvrir Crypto Holdings sur Coinbase en interrompant les contrats à terme perpétuels via le portefeuille Coinbase et l'hyperliquide, aidant à compenser les pertes si les prix baissent.

Aug 08, 2025 at 07:29 am

Comprendre les futurs crypto et la couverture sur Coinbase

La couverture sur le marché des crypto-monnaies consiste à prendre une position de compensation pour réduire le risque de mouvements de prix défavorables dans un actif que vous possédez déjà. Lorsque vous tenez une position longue dans une crypto-monnaie telle que Bitcoin ou Ethereum , vous êtes exposé à un risque à la baisse si le marché diminue. En utilisant Coinbase Futures , vous pouvez protéger votre portefeuille contre une telle volatilité. Coinbase propose des échanges à terme via sa plate-forme de trading avancée, Coinbase Advanced Trade, qui soutient des dérivés comme les contrats à terme perpétuels et trimestriels.

Les contrats à terme sont des accords pour acheter ou vendre un actif à un prix prédéterminé à une date future spécifiée. En couverture, vous ouvririez généralement une position à terme courte équivalent en valeur à vos titres de crypto existants. De cette façon, si le prix de votre actif détenu baisse, les gains de votre position à terme sur court peuvent aider à compenser la perte de valeur de vos avoirs.

Il est important de noter que Coinbase n'offre actuellement pas de contrats à terme traditionnels comme ceux des échanges centralisés tels que la binance ou le recours. Au lieu de cela, il fournit des contrats à terme perpétuels sur certaines crypto-monnaies grâce à son partenariat avec Hyperliquide , accessible via l'interface de portefeuille Coinbase. Pour couvrir ces instruments, vous devez comprendre la mécanique des contrats perpétuels, y compris les taux de financement et l'effet de levier.

Configuration de votre portefeuille Coinbase pour le trading à terme

Pour commencer la couverture avec des contrats à terme sur Coinbase, vous devez utiliser le portefeuille Coinbase en conjonction avec des échanges décentralisés qui soutiennent les futurs perpétuels. Le processus commence par télécharger l' application Coinbase Wallet à partir du site officiel ou de l'App Store. Après l'installation, créez un nouveau portefeuille ou importez-en un existant, en vous assurant de sauvegarder en toute sécurité votre phrase de récupération.

Une fois votre portefeuille configuré, connectez-le à l'échange hyperliquide via le navigateur dans l'application ou en visitant le site Web hyperliquide et en sélectionnant «Connectez le portefeuille». Choisissez le portefeuille Coinbase comme fournisseur. Vous devez ensuite combler des fonds de votre compte Coinbase à votre portefeuille Coinbase, et de là vers le réseau hyperliquide. Cela implique deux étapes:

• Transférer USDC ou la crypto-monnaie de base (par exemple, ETH) de votre compte Coinbase.com à votre adresse de portefeuille Coinbase .
• Utilisez le pont hyperliquide pour déposer des actifs dans le réseau de couche 1 hyperliquide, en sélectionnant le jeton et le montant appropriés.
• Confirmez la transaction dans votre portefeuille et attendez la confirmation du réseau.

Ce n'est qu'après que vos fonds sont disponibles sur l'hyperliquide que vous pouvez échanger des contrats à terme perpétuels pour couvrir vos avoirs.

Exécuter une haie en utilisant des avenir perpétuels

Supposons que vous déteniez 1 BTC dans votre compte Coinbase et que vous vous préoccupez d'une baisse de prix potentielle au cours des prochaines semaines. Pour couvrir cette exposition, vous pouvez court-circuiter 1 BTC de BTC / USDC Perpetual Futures sur l'hyperliquide via le portefeuille Coinbase. Les étapes suivantes décrivent le processus:

• Accédez à l'interface d'échange hyperliquide pendant que votre portefeuille Coinbase est connecté.
• Sélectionnez le contrat perpétuel BTC / USDC dans les paires de trading.
• Passez en mode court (s'il n'est pas déjà actif) à l'aide du sélecteur de mode de position.
• Entrez le montant que vous souhaitez faire court - 1 BTC - dans le bon de commande.
• Choisissez entre une ordonnance de marché (exécution immédiate au prix actuel) ou une ordonnance de limite (exécution à un prix spécifié).
• Consulter le paramètre de levier; Pour la couverture, un faible effet de levier (par exemple, 2x - 5x) est recommandé pour minimiser le risque de liquidation.
• Confirmez le commerce dans votre portefeuille Coinbase.

Cette position courte gagnera de la valeur à mesure que le prix du BTC baisse, contrebalançant l'amortissement de votre spot BTC. La haie reste efficace tant que la position à terme est ouverte.

Surveillance et gestion de votre couverture

Une fois la haie en place, une surveillance continue est essentielle. Les contrats à terme perpétuels impliquent des paiements de financement , qui sont des transferts périodiques entre les positions longues et courtes en fonction de la prime du contrat. Si vous êtes court, vous pouvez recevoir ou payer un financement en fonction des conditions du marché. Ces paiements peuvent s'accumuler avec le temps et affecter votre coût global de couverture.

Utilisez le tableau de bord hyperliquide pour suivre:

• Votre taille de position actuelle et votre prix d'entrée
• PNL non réalisé (profit et perte) de la position courte
• Marge de maintenance et prix de liquidation
• Historique du taux de financement pour le contrat

Pour ajuster la haie:

• Si vous vendez une partie de votre spot BTC, réduisez la position courte proportionnellement .
• Si la volatilité augmente, envisagez d'augmenter les garanties pour éviter la liquidation.
• Utilisez des commandes Stop-loss ou à but lucratif pour automatiser la fermeture de position dans des conditions spécifiques.

Assurez-vous toujours que votre portefeuille dispose de fonds suffisants pour couvrir les appels de marge potentiels, en particulier pendant la volatilité élevée.

Déteindre la haie lorsqu'il n'est plus nécessaire

Lorsque vous décidez que le risque d'une baisse de prix s'est écoulé ou que vous souhaitez quitter la haie, vous devez fermer le poste à terme court. Cela se fait en passant une commande d'achat sur le même montant que vous avez initialement court-circuité.

• Allez sur le marché perpétuel BTC / USDC sur l'hyperliquide.
• Entrez une commande d'achat pour 1 BTC (ou la taille actuelle de la position ouverte).
• Sélectionnez le marché ou limitez la commande en fonction de l'urgence et de la préférence des prix.
• Confirmez la transaction dans votre portefeuille Coinbase.

Lors de l'exécution, votre position à découvert est clôturée et tout profit ou perte du commerce des contrats à terme est réglé dans l'USDC ou la monnaie de base. Les fonds restent sur l'hyperliquide et peuvent être retirés par le pont jusqu'à votre portefeuille Coinbase, puis sur votre compte Coinbase.com.

La fermeture de la couverture élimine votre exposition à compensation. Votre portefeuille sera à nouveau entièrement exposé aux mouvements des prix au comptant.

Questions fréquemment posées

Puis-je couvrir directement Coinbase.com en utilisant les futures?

Non, Coinbase.com n'offre pas de négociation à terme sur sa plate-forme principale. La couverture de type à terme n'est possible que via le portefeuille Coinbase en se connectant à des plateformes dérivées décentralisées telles que l'hyperliquide . Vous ne pouvez pas court-circuiter ou se cacher directement dans l'application Coinbase standard.

Que se passe-t-il si ma position à terme sur les futures courts est liquidé?

Si le prix de la crypto-monnaie augmente fortement et que votre marge tombe en dessous du seuil de maintenance, votre position sera automatiquement liquidée . Cela signifie que vous perdez une partie ou la totalité de vos garanties, et que la haie échoue. Pour éviter cela, utilisez un faible effet de levier et surveillez votre position étroitement sur les marchés volatils.

La couverture avec un avenir perpétuel est-elle rentable sur de longues périodes?

Tenir des postes perpétuels courts pour les durées prolongées peut entraîner des frais de financement continus . Alors que les shorts reçoivent souvent des paiements de financement sur les marchés normaux, pendant les périodes de haut niveau, les shorts peuvent devoir payer. Ces coûts récurrents peuvent éroder l'efficacité des haies à long terme.

Puis-je couvrir des altcoins comme ETH ou SOL en utilisant cette méthode?

Oui, l'hyperliquide prend en charge les contrats perpétuels pour ETH, SOL et autres altcoins majeurs . Vous pouvez court-circuiter ces actifs de la même manière que BTC. Assurez-vous de faire correspondre le montant de vos avoirs et utilisez la paire de trading correcte (par exemple, ETH / USDC) pour créer une couverture efficace.