如何对冲我与Coinbase Futures的现有加密货币持有？

您可以通过Coinbase Wallet和Hyproliquid在Coinbase上对冲Crypto持有，如果价格下跌，可以抵消损失。

2025/08/08 07:29

了解加密货币期货并在Coinbase上进行对冲

加密货币市场中的对冲涉及采取抵消位置，以降低您已经拥有的资产中不利价格变动的风险。当您在加密货币（例如Bitcoin或以太坊）中保持较长的位置时，如果市场下降，您会面临下行风险。通过使用Coinbase Futures ，您可以保护投资组合免受此类波动性。 Coinbase通过其高级交易平台Coinbase Advanced Trade提供期货交易，该贸易支持永久和季度期货合约等衍生产品。

期货合约是在指定的未来日期以预定价格购买或出售资产的协议。在对冲中，您通常会在价值上与现有的加密货币持有的价值相同。这样，如果您持有资产的价格下跌，那么您短期期货职位的收益可以帮助抵消现货持有价值的损失。

重要的是要注意， Coinbase目前不提供像binance或Bybit这样的集中交易所的传统期货合约。取而代之的是，它通过与Hyperliquid的合作伙伴关系在某些加密货币上提供永久期货合约，可通过Coinbase Wallet接口访问。要使用这些工具进行对冲，您必须了解永久合同的机制，包括资金率和杠杆作用。

设置您的Coinbase钱包进行期货交易

要开始与Coinbase上的期货进行对冲，您需要将Coinbase Wallet与支持永久期货的分散交易所结合使用。该过程首先从官方网站或应用商店下载Coinbase Wallet应用程序。安装后，创建一个新的钱包或导入现有的钱包，以确保您安全地备份恢复短语。

设置钱包后，通过应用程序内浏览器或访问超流利网站并选择“ Connect Wallet”，将其连接到超液体交换。选择Coinbase Wallet作为您的提供商。然后，您必须将资金从Coinbase帐户汇总到Coinbase Wallet，并从那里到达杂种网络。这涉及两个步骤：

• 将USDC或基本加密货币（例如ETH）从您的Coinbase.com帐户转移到您的Coinbase Wallet地址。
• 使用超流动桥将资产存放到超流动层1网络中，选择适当的令牌和金额。
• 确认钱包中的交易并等待网络确认。

只有在您的超级流动性上提供资金后，您才能交易永久期货合约来对冲您的股份。

使用永久期货执行树篱

假设您在Coinbase帐户中持有1个BTC ，并且担心未来几周的潜在价格下跌。为了对冲这种曝光，您可以通过Coinbase Wallet在Hyperliquid上缩短价值1 BTC的BTC/USDC永久期货。以下步骤概述了过程：

• 连接Coinbase钱包时，导航到超流利交换界面。
• 从交易对中选择BTC/USDC永久合同。
• 使用位置模式选择器切换到短模式（如果尚未活动）。
• 在订单表格中输入您要简短的金额（1 BTC） 。
• 在市场订单（当前价格立即执行）或限额订单（以指定价格执行）之间进行选择。
• 查看杠杆设置；对于对冲，建议使用低杠杆（例如2x – 5x）来最大程度地减少清算风险。
• 确认您的Coinbase钱包中的交易。

随着BTC价格下跌，该短期职位将获得价值，与您的现货BTC的折旧平衡。只要期货职位开放，对冲就可以生效。

监视和管理树篱

一旦对树篱到位，连续监视至关重要。永久期货涉及资金付款，这是根据合同的溢价在长期和短职位之间定期转移。如果您很短，则可以根据市场条件获得或支付资金。这些付款会随着时间的推移积累，并影响您的整体对冲成本。

使用超流动仪表板跟踪：

• 您当前的位置规模和入口价格
• 短职位的未实现的PNL（损益）
• 维护利润率和清算价格
• 合同的资金率历史记录

调整树篱：

• 如果您出售部分BTC的一部分，请按比例减少短位置。
• 如果波动率增加，请考虑增加抵押品以避免清算。
• 在特定条件下，使用停止损失或付费订单来自动化位置关闭。

始终确保您的钱包有足够的资金来覆盖潜在的边缘电话，尤其是在高波动性期间。

不再需要时放开树篱

当您确定价格下跌的风险已经过去，或者您希望退出树篱时，您必须关闭短期期货职位。这是通过以您最初短路的相同金额下达买入订单来完成的。

• 前往Hyproliquid上的BTC/USDC永久市场。
• 输入1 BTC（或当前开放位置大小）的买入订单。
• 根据紧迫性和价格偏好选择市场或限制订单。
• 确认Coinbase钱包中的交易。

执行后，您的短职位已关闭，未来交易中的任何利润或损失都以USDC或基本货币解决。这些资金保留在超级流动式上，可以通过桥从您的Coinbase钱包中撤回，然后转到您的Coinbase.com帐户。

关闭树篱可以消除您的抵消曝光。您的投资组合将再次完全暴露于现货价格变动。

常见问题

我可以直接使用期货在Coinbase.com上对冲吗？

不， Coinbase.com不提供其主要平台上的期货交易。只有通过连接到分散的衍生品平台（例如Hyproliquid ），才能通过Coinbase钱包通过Coinbase钱包进行类似期货的对冲。您不能直接在标准Coinbase应用程序中进行简短或树篱。

如果我的短期期货职位被清算，会发生什么？

如果加密货币的价格急剧上涨，您的保证金低于维护阈值，则您的位置将自动清算。这意味着您失去了部分或全部抵押品，对冲失败。为了防止这种情况，请使用低杠杆率并在波动市场中密切监视您的位置。

长期以来，是否有永久期货具有成本效益的对冲？

长期持续时间持续短期职位可能会产生持续的资金费用。虽然短裤通常会在普通市场上获得资金付款，但在高利息期间，短裤可能必须支付。这些反复出现的成本会侵蚀长期树篱的有效性。

我可以使用此方法对冲AltCoins或SOL（例如ETH）或SOL？

是的， Hyperliquid支持ETH，SOL和其他主要Altcoins的永久合同。您可以以与BTC相同的方式简要简介这些资产。确保您匹配现货持有量的数量，并使用正确的交易对（例如，ETH/USDC）创建有效的树篱。