Kraken契約の孤立したマージンとクロスマージンの違いは何ですか？

Kraken先物取引におけるマージンタイプの理解

Kraken先物取引に従事するとき、ユーザーは2つの主要なマージンモード、つまり分離マージンとクロスマージンに遭遇します。これらの設定は、オープンポジションに担保がどのように割り当てられ、管理されるかを決定します。区別を理解することは、リスクを管理し、資本効率を最適化するために重要です。どちらのモデルもさまざまな取引戦略とリスク許容度を提供し、適切なものを選択すると、清算がどのように清算され、バランスがどの程度のバランスが露出しているかに影響します。

孤立したマージンの定義

孤立したマージンにより、トレーダーは特定の量のマージンを単一の位置に割り当てることができます。この指定されたマージンは、その特定の契約の唯一の担保として機能します。位置の値の変動は、アカウントの残りの残りのバランスではなく、割り当てられたマージンのみに影響します。このモデルは、損失が隔離されたマージン量を制限するため、正確なリスク制御を提供します。

• トレーダーは、ポジションの最初のマージンを手動で設定します
• システムは、ポジションがそれらに対して移動した場合、アカウントの残高から追加の資金を引き出すことはありません
• 位置が清算に近づくと、孤立したマージンのみが危険にさらされています
• 投機的または高レバレッジ取引への露出を制限したいトレーダーに最適

たとえば、トレーダーが隔離されたマージンとして100 USDTセットでBTC/USD先物で長いポジションを開いた場合、市場が急激に動き、ポジションを維持するために100 USDTを超えて使用されます。

クロスマージンの定義

クロスマージンは、すべてのオープンポジションの担保として、先物ウォレットで利用可能なバランス全体を使用します。このシステムは、清算を防ぐために複数の位置に株式を自動的に割り当てます。このモードは、オープントレードをサポートするために利用可能なすべての資金が活用されているため、不安定な市場の状況中に清算を回避する可能性を高めます。

• 先物アカウントの総資本は、すべてのポジションのメンテナンスに貢献します
• 1つのポジションが価値を失い始めた場合、他のポジションまたは未使用の残高からの資金がマージンの要件をカバーするのに役立ちます
• 柔軟性を高め、複数の取引におけるより高いレバレッジを同時にサポートできます
• 先物契約の多様なポートフォリオを管理する経験豊富なトレーダーに適しています

トレーダーが先物ウォレットに1,000 USDTを持ち、クロスマージンを使用していくつかのポジションを開くと仮定します。これらの位置の1つが清算に近づいている場合、システムは残りの1,000 USDT（他の位置マージンを除いて）を使用してアクティブに保ち、自動閉鎖の可能性を減らします。

リスク管理の重要な違い

主な区別は、リスクエクスポージャーと資本利用にあります。孤立したマージンでは、リスクは事前定義された金額に含まれます。これにより、単一の負け取引が他のポジションに影響を与えたり、アカウント全体を排出したりすることができなくなります。これは、新しい戦略をテストしたり、非常に不安定な資産を取引したりする場合に特に便利です。

対照的に、クロスマージンはアカウント全体にリスクを広げます。これにより、個々の位置の清算の可能性が減りますが、全身リスクが高まります。複数のポジションがトレーダーと同時に移動すると、深刻な市場の動きは、先物のバランス全体を枯渇させる可能性があります。

• 孤立したマージン：貿易ごとの損失を制限し、より良い位置サイジング制御を可能にします
• クロスマージン：資本効率を最大化し、ポジションあたりの清算リスクを減らす
• 孤立したモードでの清算は、割り当てられたマージンにのみ影響します
• クロスモードでの清算は、総株式がすべてのポジションを組み合わせてメンテナンスマージンを下回る場合にのみ発生します

孤立したマージンを使用しているトレーダーは、追加の資金が自動的に注入されないため、各ポジションを綿密に監視する必要があります。クロスマージンユーザーは、自動化されたサポートの恩恵を受けますが、アカウント全体を重ねることには注意する必要があります。

Krakenのマージンモードを切り替える方法

Krakenを使用すると、ユーザーは、状況に応じて、ポジションを開く前に、またはポジションが開いている間にマージンモードを変更できます。プロセスは、先物取引インターフェイスを通じてアクセスできます。

• Krakenアカウントにログインし、 [先物]タブに移動します
• 目的の取引ペアを選択します（例：BTC/USD）
• 注文エントリパネルの近くのマージンモードセレクターを見つけます
• 現在のモード（「クロス」または「分離」のいずれか）をクリックします
• ドロップダウンメニューから代替オプションを選択します
• 変更を確認します。開いた位置の場合、切り替えが制限されている場合、警告が表示される場合があります

注：隔離された位置で隔離されたマージンから交差点に切り替えることはできません。同様に、クロスから隔離されたものに切り替えるには、最小メンテナンス要件を満たすかそれを超えるマージン額を指定する必要があります。

マージン使用の実用的な例

2人のトレーダーを検討し、それぞれが500 USDTの契約値でETH/USDで5倍のレバレッジされたロングポジションを開きます。

• トレーダーAは孤立したマージンを使用し、正確に100 USDTをマージンとして割り当てます。価格が15％低下すると、損失は75 USDTに達し、25 USDTがマージンに残ります。損失が継続し、マージンがメンテナンスのしきい値を下回る場合（例えば、100 USDT = 5 USDTの5％）、位置は清算されます。アカウント内の残りの900 USDT（もしあれば）は、触れられないままです。

• トレーダーBは、1,000 USDTの合計株式でクロスマージンを使用しています。同じ15％のドロップが75 USDTの損失を引き起こしますが、システムは全体のバランスから引き出されて位置を維持します。総株式がすべてのポジションの合計メンテナンスマージンを超えている限り、清算は回避されます。ただし、複数の位置が同時に低下すると、1,000 USDT全体が危険にさらされる可能性があります。

これらのシナリオは、孤立したマージンが取引あたりのより高い清算確率を犠牲にして資本を保護する方法を示していますが、クロスマージンは、より広い口座暴露を犠牲にして位置を保持します。

よくある質問

位置を開いた後、分離されたマージン量を変更できますか？はい、Krakenを使用すると、オープン位置に割り当てられた分離されたマージンを増やすか減少させることができます。そうするために：

• 先物インターフェイスのアクティブな位置に移動します
• [マージンの編集]ボタンをクリックします
• 新しいマージン額を入力します
• 調整を確認します新しい金額が最低メンテナンスマージンの要件を満たしていることを確認します。それ以外の場合、変更は拒否されます。

クロスマージンは私のスポットウォレットバランスに影響しますか？いいえ、クロスマージンは先物ウォレット内の資金のみを使用します。スポットアカウントの残高は別々であり、先物ウォレットに資金を手動で転送しない限り、担保として使用されません。 2つのウォレットは、クロスマージンモードでも独立して動作します。

なぜ私のアカウントに資金があっても私の孤立したポジションが清算されたのですか？孤立したマージンは、残りの残高から自動的に上昇しないためです。価格があなたのポジションに対して移動し、割り当てられたマージンがメンテナンスレベルを下回る場合、先物ウォレットの他の場所で利用可能な資金に関係なく清算が発生します。清算が発生する前に、手動でマージンを追加する必要があります。

初心者には1つのマージンモードが優れていますか？リスク制限が組み込まれているため、初心者には一般的に孤立したマージンが推奨されます。これにより、単一の貿易が貿易資金全体を危険にさらすことを防ぎ、規律あるポジションのサイジングとリスク管理を促進します。クロスマージンには、ポートフォリオレベルのリスクをより深く理解する必要があり、経験豊富なユーザーに適しています。