Quelle est la différence entre la marge isolée et la marge croisée sur les contrats Kraken?

Comprendre les types de marge dans le trading à terme Kraken

Lorsque vous vous engagez dans le trading à terme Kraken , les utilisateurs rencontrent deux modes de marge principaux: marge isolée et marge croisée . Ces paramètres déterminent comment les garanties sont allouées et gérées pour les positions ouvertes. Comprendre la distinction est crucial pour gérer les risques et optimiser l'efficacité du capital. Les deux modèles servent différentes stratégies de trading et tolérances de risque, et la sélection du bon a un impact sur la façon dont les liquidations se produisent et la quantité de votre solde est exposée par échange.

Définition de la marge isolée

La marge isolée permet aux traders d'allouer une quantité spécifique de marge à une seule position. Cette marge désignée agit comme la seule garantie de ce contrat particulier. Toutes les fluctuations de la valeur de la position affectent uniquement la marge attribuée, et non le reste du solde du compte. Ce modèle fournit un contrôle précis des risques , car les pertes sont plafonnées à la quantité de marge isolée.

• Les traders ont manqué manuellement la marge initiale de la position
• Le système n'attire pas les fonds supplémentaires du solde du compte si la position se déplace contre eux
• Si la position aborde la liquidation, seule la marge isolée est à risque
• Idéal pour les commerçants qui souhaitent limiter l'exposition aux métiers spéculatifs ou à effet de levier élevé

Par exemple, si un trader ouvre une position longue sur les contrats à terme BTC / USD avec 100 USDT en tant que marge isolée, pas plus que 100 USDT ne seront utilisés pour maintenir la position, même si le marché se déplace fortement contre lui.

Définition de la marge croisée

La marge croisée utilise l'intégralité de l'équilibre disponible dans le portefeuille à terme comme garantie pour toutes les positions ouvertes. Le système alloue automatiquement les capitaux propres sur plusieurs positions pour éviter la liquidation. Ce mode augmente la probabilité d'éviter la liquidation pendant les conditions du marché volatil car tous les fonds disponibles sont exploités pour soutenir les métiers ouverts.

• Le capital total dans le compte à terme contribue à la maintenance de toutes les positions
• Si une position commence à perdre de la valeur, les fonds provenant d'autres postes ou un solde inutilisé aident à couvrir l'exigence de marge
• Offre une plus grande flexibilité et peut prendre en charge un effet de levier plus élevé sur plusieurs transactions simultanément
• Convient aux commerçants expérimentés qui gèrent un portefeuille diversifié de contrats à terme

Supposons qu'un commerçant dispose de 1 000 USDT dans son portefeuille à terme et ouvre plusieurs positions en utilisant la marge croisée. Si l'une de ces positions approche de la liquidation, le système utilisera les 1 000 USDT restants (moins d'autres marges de position) pour le maintenir actif, réduisant le risque de fermeture automatique.

Différences clés dans la gestion des risques

La principale distinction réside dans l'exposition aux risques et l'utilisation du capital . Avec une marge isolée , le risque est contenu à un montant prédéfini. Cela empêche un seul commerce perdant d'affecter d'autres positions ou de vider l'ensemble du compte. Il est particulièrement utile lors du test de nouvelles stratégies ou de l'échange des actifs très volatils.

En revanche, la marge croisée propage les risques sur l'ensemble du compte. Bien que cela réduit la probabilité de liquidation pour les positions individuelles, elle augmente le risque systémique. Une décision du marché sévère pourrait épuiser l'ensemble du solde des contrats à terme si plusieurs positions se déplaçaient à la tradition simultanément.

• Marge isolée : limite la perte par commerce, permet un meilleur contrôle de dimensionnement de position
• Marge croisée : maximise l'efficacité du capital, réduit le risque de liquidation par position
• La liquidation en mode isolé n'affecte que la marge allouée
• La liquidation en mode transversal ne se produit que lorsque l'équité totale tombe en dessous de la marge de maintenance pour toutes les positions combinées

Les commerçants utilisant la marge isolée doivent surveiller de près chaque position, car aucun fonds supplémentaire ne sera injecté automatiquement. Les utilisateurs de marge croisée bénéficient d'un support automatisé, mais doivent être prudents quant à la surexploitation de l'ensemble du compte.

Comment basculer entre les modes de marge sur Kraken

Kraken permet aux utilisateurs de modifier les modes de marge avant d'ouvrir un poste ou pendant que une position est ouverte, selon les circonstances. Le processus est accessible via l'interface de trading à terme.

• Connectez-vous à votre compte Kraken et accédez à l'onglet Futures
• Sélectionnez la paire de trading souhaitée (par exemple, BTC / USD)
• Localisez le sélecteur de mode de marge près du panneau de saisie de commande
• Cliquez sur le mode actuel («croix» ou «isolé»)
• Choisissez l'option alternative dans le menu déroulant
• Confirmer le changement; Pour les positions ouvertes, un avertissement peut apparaître si la commutation est limitée

Remarque: vous ne pouvez pas passer de la marge isolée à la marge en une position ouverte si cela réduirait la marge allouée en dessous du niveau requis. De même, le passage de la croix à l'isolement nécessite de spécifier une quantité de marge qui répond ou dépasse l'exigence de maintenance minimale.

Exemples pratiques d'utilisation des marges

Considérez deux commerçants, chacun ouvrant une position longue 5x à effet de levier sur ETH / USD avec une valeur de contrat de 500 USDT.

• Trader A utilise une marge isolée et attribue exactement 100 USDT comme marge. Si le prix baisse de 15%, la perte atteint 75 USDT, laissant 25 USDT en marge. Si la perte se poursuit et que la marge tombe en dessous du seuil de maintenance (par exemple, 5% de 100 USDT = 5 USDT), la position est liquidée. Les 900 USDT restants dans leur compte (le cas échéant) restent intacts.

• Le trader B utilise une marge croisée avec des capitaux propres totaux de 1 000 USDT. La même chute de 15% déclenche une perte de 75 USDT, mais le système tire de l'équilibre global pour maintenir la position. Tant que l'équité totale reste au-dessus de la marge de maintenance combinée pour toutes les positions, la liquidation est évitée. Cependant, si plusieurs positions diminuent simultanément, l'ensemble des 1 000 USDT pourraient être en danger.

Ces scénarios illustrent comment la marge isolée protège le capital au coût d'une probabilité de liquidation plus élevée par commerce, tandis que la marge croisée préserve les positions au détriment d'une exposition plus large des comptes.

Questions fréquemment posées

Puis-je modifier le montant de la marge isolée après avoir ouvert un poste? Oui, Kraken vous permet d' augmenter ou de diminuer la marge isolée allouée à une position ouverte. Pour ce faire:

• Accédez à la position active dans l'interface à terme
• Cliquez sur le bouton «Modifier la marge»
• Entrez le nouveau montant de marge
• Confirmer le réglage S'assurer que le nouveau montant répond à l'exigence de marge de maintenance minimale; Sinon, le changement sera rejeté.

La marge croisée affecte-t-elle l'équilibre de mon portefeuille spot? Non, la marge croisée utilise uniquement des fonds dans le portefeuille à terme . Le solde de votre compte ponctuel est séparé et non utilisé comme garantie, sauf si vous transférez manuellement les fonds dans le portefeuille à terme. Les deux portefeuilles fonctionnent indépendamment, même en mode marge croisée.

Pourquoi ma position isolée a-t-elle été liquidée même avec des fonds dans mon compte? Parce que la marge isolée ne s'inscrit pas automatiquement de votre solde restant. Si le prix se déplace par rapport à votre position et que la marge allouée tombe en dessous du niveau de maintenance, la liquidation se produit indépendamment des fonds disponibles ailleurs dans le portefeuille à terme. Vous devez ajouter manuellement la marge avant que la liquidation ne se produise.

Un mode de marge est-il meilleur pour les débutants? La marge isolée est généralement recommandée pour les débutants en raison de sa limitation de risque intégrée . Il empêche un seul commerce de mettre en danger l'ensemble du capital commercial, promouvant le dimensionnement des positions et la gestion des risques disciplinés. La marge croisée nécessite une compréhension plus profonde du risque au niveau du portefeuille et est mieux adapté aux utilisateurs expérimentés.