Defiの契約担保ローンとは何ですか？

Defiでの契約担保ローンの理解

1.分散財務財務（DEFI）の契約担保ローンとは、ユーザーがローンを受け取るためのスマート契約の担保としてデジタル資産をロックする借入メカニズムを指します。これらのローンは、仲介者なしで実行され、ブロックチェーンベースのプロトコルに完全に依存しています。金利や返済スケジュールを含むローンの条件は、スマート契約にエンコードされ、透明性と自動化が確保されます。

2。従来の貸付システムとは異なり、Defiプラットフォームにより、ユーザーは十分な担保を提供する限り、ユーザーが即座にファンドにアクセスできます。担保は通常、市場のボラティリティに関連するリスクを軽減するために、ローン額と比較して過大評価されています。たとえば、ユーザーは1,500ドル相当のイーサリアムを預け入れて、150％の担保率をもたらすために1,000ドルを借りる必要がある場合があります。

3.市場の変動により、担保の値が特定のしきい値を下回る場合、スマート契約は清算プロセスを自動的にトリガーします。これは、担保の一部またはすべてが未払いの債務を返済するために売却され、プロトコルと貸し手が損失から保護されることを意味します。このメカニズムにより、システムは非常に揮発性のある条件でも溶媒のままであることが保証されます。

4.これらのローンはグローバルにアクセスでき、暗号通貨ウォレットとインターネット接続のみが必要です。借り手は、クレジットチェックや身元確認を受ける必要はなく、システムを許可されていて包括的にする必要があります。ただし、これは、ユーザーが自分のポジションを管理し、担保レベルを監視することに全責任を負うことを意味します。

5。Aave、Compound、Makerdaoなどの人気のあるDefiプラットフォームは、契約を担当する貸付サービスを提供しています。各プラットフォームは、金利モデル、サポートされている資産、ガバナンス構造のわずかな変動で動作しますが、すべて同じ基本原則、つまり不変のスマート契約によるローン条件のアルゴリズム施行に依存しています。

契約担保融資に関連するリスク

1.スマートコントラクトの脆弱性は大きなリスクをもたらします。ローンを管理するコードに欠陥がある場合、攻撃者はそれを悪用して資金を排出することができます。 Defiの多くの有名なハックは、契約ロジックまたはサードパーティの統合における検出されないバグに起因しています。

2。市場のボラティリティは、突然の清算につながる可能性があります。暗号通貨は迅速な価格の変動で知られており、短期的なディップでさえ担保の自動売却を引き起こす可能性があります。ユーザーは、自分の位置を積極的に監視するか、利用可能な場合はストップロスメカニズムなどのツールを使用する必要があります。

3。オラクル操作は別の脅威です。 Defiプラットフォームは、外部のデータフィード（オラクル）に依存して資産価格を決定します。これらのオラクルが侵害されたり、データが誤っている場合、システムは副次的価値を誤って評価し、不公平な清算または破産につながる可能性があります。

4。規制の不確実性は複雑さを追加します。政府は依然としてDefiの枠組みを開発しており、将来の法律は、特定のサービスへのアクセスを制限したり、契約担保ローンの運営方法を変更するコンプライアンス要件を課すことができます。

5。プラットフォームに撤退または借入要求を満たすのに十分な資金がない場合、流動性リスクが現れます。主要なプロトコルは深い流動性プールを維持していますが、需要や市場のストレスが高い期間中、小規模または新しいプラットフォームが苦労する可能性があります。

安全なローンにdefiを使用することの利点

1.ユーザーは、借入プロセス全体で資産を完全に制御できます。資金は非義理の財布に保有されています。つまり、スマートコントラクトの事前定義された条件が満たされない限り、第三者がアクセスできないことを意味します。

2。金利は、供給と需要のダイナミクスに基づいてアルゴリズム的に決定されます。これにより、レートがリアルタイムで調整され、従来の機関と比較して貸し手にとってより良いリターンと借り手のコストが削減されることが多い、より効率的な市場が作成されます。

3。トランザクションは透明であり、ブロックチェーンで検証可能です。すべてのローン、返済、清算イベントは公開されており、システムの整合性とパフォーマンスを監査できるようになります。

4. Defiの世界的な性質により、摩擦のない国境を越えた貸付が可能になります。限られた銀行インフラストラクチャを持つ地域の借り手は、スマートフォンとインターネット接続のみを使用して資本にアクセスできます。

5。プログラマブルマネーは、革新的な金融商品を可能にします。開発者は、既存の貸出プロトコルを構築して、デリバティブ、保険商品、または安全なローンとシームレスに統合する自動化された投資戦略を作成できます。

Defi Lendingでの清算の仕組み

1.各ローンには、定義された清算しきい値があり、通常、借りた金額に対する担保の価値の割合として表されます。比率がこのレベルを下回ると、位置は清算の対象となります。

2。清算人 - しばしばボットまたは専門的な俳優 - 担保の割引と引き換えに債務の一部を返済することにより、採算機をオープンポジションと実行します。このインセンティブは、迅速な対応を促進し、システムの安定性を維持するのに役立ちます。

3.清算ペナルティはプラットフォームによって異なりますが、通常は5％から15％の範囲です。これは、清算人が担保を引き下げ価格で購入できることを意味します。これは、さらに価格の下落に対するバッファーとしても機能します。

4.開始すると、トランザクションはオンチェーンで処理され、逆転することはできません。借り手はすぐに担保の清算された部分を失いますが、負債を解決した後も残りの残高を回復する可能性があります。

5.一部のプラットフォームは、部分的な清算を提供します。この清算では、ポジションを安全なしきい値に戻すのに十分な担保のみが販売されています。これにより、プロトコルのソルベンシーを保護しながら、借り手の損失が最小限に抑えられます。

よくある質問

Defiローンの返済に失敗した場合はどうなりますか？ローンが返済されず、担保価値が必要なしきい値を下回る場合、スマートコントラクトはポジションを自動的に清算します。担保は債務を賄うために販売され、残りの残高はプラットフォームに応じて借り手に返還される場合があります。

暗号通貨を担保として使用できますか？いいえ、特定のDefiプラットフォームによって承認された資産のみを使用できます。通常、主要なプロトコルは、ETH、WBTC、DAI、USDCなどの広く採用されているトークンをサポートします。リスクの考慮事項により、新しいまたはそれ以下の液体トークンは受け入れられない場合があります。

契約担保ローンは匿名ですか？個人情報は必要ありませんが、トランザクションはパブリックブロックチェーンのウォレットアドレスにリンクされています。真の匿名性は、ユーザーがウォレットアクティビティをどの程度うまく管理しているか、および追加のプライバシー対策を講じているかどうかに依存します。

貸付で金利はどのように計算されますか？レートは、貸付プールの使用率に基づいて調整するアルゴリズムによって決定されます。より多くの人々が借りると、預金を奨励するために料金が上昇します。借入需要が低い場合、料金は減少して、より多くのローンを促進します。