Qu'est-ce qu'un prêt sécurisé par contrat dans Defi?

Comprendre les prêts contractuels dans Defi

1. Un prêt-sécurisé en contrat en finance décentralisée (DEFI) fait référence à un mécanisme d'emprunt où les utilisateurs verrouillent les actifs numériques comme garantie dans un contrat intelligent pour recevoir un prêt. Ces prêts sont exécutés sans intermédiaires, reposant entièrement sur des protocoles basés sur la blockchain. Les termes du prêt, y compris les taux d'intérêt et les calendriers de remboursement, sont codés dans le contrat intelligent, garantissant la transparence et l'automatisation.

2. Contrairement aux systèmes de prêt traditionnels, les plates-formes Defi permettent aux utilisateurs d'accéder à des fonds instantanément tant qu'ils fournissent suffisamment de garanties. La garantie est généralement surévaluée par rapport au montant du prêt pour atténuer les risques associés à la volatilité du marché. Par exemple, un utilisateur pourrait avoir besoin de déposer 1 500 $ d'Ethereum pour emprunter 1 000 $ dans un stablecoin, ce qui entraîne un taux de garantie de 150%.

3. Si la valeur de la garantie tombe en dessous d'un certain seuil en raison des fluctuations du marché, le contrat intelligent déclenche automatiquement un processus de liquidation. Cela signifie qu'une partie ou la totalité des garanties est vendue pour rembourser la dette en cours, protégeant le protocole et les prêteurs contre les pertes. Ce mécanisme garantit que le système reste solvant même dans des conditions très volatiles.

4. Ces prêts sont accessibles à l'échelle mondiale, ne nécessitant qu'un portefeuille de crypto-monnaie et une connexion Internet. Les emprunteurs n'ont pas besoin de subir des vérifications de crédit ou une vérification d'identité, ce qui rend le système sans autorisation et inclusif. Cependant, cela signifie également que les utilisateurs ont l'entière responsabilité de la gestion de leurs positions et de la surveillance des niveaux de garantie.

5. Les plates-formes de Defi populaires comme Aave, Compound et Makerdao offrent des services de prêt-sécurisation contractuels. Chaque plate-forme fonctionne avec de légères variations dans les modèles de taux d'intérêt, les actifs pris en charge et les structures de gouvernance, mais tous dépendent du même principe fondamental: l'application algorithmique des conditions de prêt par le biais de contrats intelligents immuables.

Risques associés aux prêts aux contrats

1. Les vulnérabilités du contrat intelligent représentent un risque important. Si un défaut existe dans le code régissant le prêt, les attaquants peuvent l'exploiter pour drainer les fonds. De nombreux hacks de haut niveau dans DeFI proviennent de bogues non détectés dans la logique contractuelle ou des intégrations tierces.

2. La volatilité du marché peut entraîner des liquidations soudaines. Les crypto-monnaies sont connues pour les oscillations rapides de prix, et même les DIP à court terme peuvent déclencher des ventes automatiques de garanties. Les utilisateurs doivent surveiller activement leurs positions ou utiliser des outils tels que les mécanismes de stop-loss lorsqu'ils sont disponibles.

3. La manipulation d'Oracle est une autre menace. Les plates-formes Defi s'appuient sur les flux de données externes (ORACLES) pour déterminer les prix des actifs. Si ces oracles sont compromis ou alimentent des données incorrectes, le système peut mal évaluer la valeur collatérale, conduisant à des liquidations déloyales ou à l'insolvabilité.

4. L'incertitude réglementaire ajoute de la complexité. Les gouvernements développent toujours des cadres pour DeFI, et la législation future pourrait restreindre l'accès à certains services ou imposer des exigences de conformité qui modifient le fonctionnement des prêts à séchée contractuelle.

5. Le risque de liquidité émerge lorsqu'une plate-forme manque de fonds suffisants pour répondre aux demandes de retrait ou d'emprunt. Alors que les principaux protocoles maintiennent des pools de liquidité profonds, des plateformes plus petites ou plus récentes peuvent avoir du mal pendant les périodes de forte demande ou de stress du marché.

Avantages de l'utilisation de Defi pour les prêts garantis

1. Les utilisateurs conservent le contrôle total de leurs actifs tout au long du processus d'emprunt. Les fonds sont conservés dans des portefeuilles non gardiens, ce qui signifie qu'aucun tiers n'a accès à eux, à moins que les conditions prédéfinies dans le contrat intelligent ne soient remplies.

2. Les taux d'intérêt sont déterminés algorithmiques en fonction de la dynamique de l'offre et de la demande. Cela crée un marché plus efficace où les taux s'adaptent en temps réel, offrant souvent de meilleurs rendements pour les prêteurs et des coûts plus bas pour les emprunteurs par rapport aux institutions traditionnelles.

3. Les transactions sont transparentes et vérifiables sur la blockchain. Chaque événement de prêt, de remboursement et de liquidation est enregistré publiquement, permettant à quiconque d'auditer l'intégrité et les performances du système.

4. La nature mondiale de Defi permet des prêts transfrontaliers sans friction. Les emprunteurs dans des régions avec une infrastructure bancaire limitée peuvent accéder au capital en utilisant uniquement une connexion pour smartphone et Internet.

5. L'argent programmable permet des produits financiers innovants. Les développeurs peuvent s'appuyer sur les protocoles de prêt existants pour créer des dérivés, des produits d'assurance ou des stratégies d'investissement automatisées qui s'intègrent parfaitement aux prêts garantis.

Comment fonctionne la liquidation dans les prêts Defi

1. Chaque prêt a un seuil de liquidation prédéfini, généralement exprimé en pourcentage de la valeur de la garantie par rapport au montant emprunté. Lorsque le rapport tombe en dessous de ce niveau, la position devient éligible à la liquidation.

2. Liquidators - Bots souvent ou acteurs spécialisés - Monitor Open Positions et Exécutez des liquidations en remboursant une partie de la dette en échange d'une remise sur la garantie. Cette incitation encourage une réponse rapide et aide à maintenir la stabilité du système.

3. La pénalité de liquidation varie selon la plate-forme mais varie généralement de 5% à 15%. Cela signifie que le liquidateur peut acheter la garantie à un prix réduit, qui sert également de tampon par rapport à de nouvelles baisses de prix.

4. Une fois initiée, la transaction est traitée sur chaîne et ne peut pas être inversée. L'emprunteur perd immédiatement la partie liquidée de leur garantie, bien qu'ils puissent toujours récupérer le solde restant après avoir réglé la dette.

5. Certaines plates-formes offrent une liquidation partielle, où seule suffisamment de garantie est vendue pour ramener la position à un seuil sûr. Cela minimise la perte pour l'emprunteur tout en protégeant la solvabilité du protocole.

Questions fréquemment posées

Que se passe-t-il si je ne rembourse pas un prêt Defi? Si le prêt n'est pas remboursé et que la valeur collatérale baisse en dessous du seuil requis, le contrat intelligent liquide automatiquement la position. La garantie est vendue pour couvrir la dette, et tout solde restant peut être retourné à l'emprunteur, selon la plate-forme.

Puis-je utiliser une crypto-monnaie comme garantie? Non, seuls les actifs approuvés par la plate-forme Defi spécifique peuvent être utilisés. Les protocoles majeurs prennent généralement en charge les jetons largement adoptés comme ETH, WBTC, DAI et USDC. Les jetons plus récents ou moins liquides peuvent ne pas être acceptés en raison de considérations de risque.

Les prêts sécurisés sont-ils anonymes? Bien qu'aucune information personnelle ne soit requise, les transactions sont liées à des adresses de portefeuille sur la blockchain public. Le véritable anonymat dépend de la façon dont l'utilisateur gère son activité de portefeuille et s'ils prennent des mesures de confidentialité supplémentaires.

Comment les taux d'intérêt sont-ils calculés dans les prêts Defi? Les taux sont déterminés par des algorithmes qui s'ajustent en fonction du taux d'utilisation du pool de prêt. Lorsque davantage de personnes empruntent, les taux augmentent pour inciter les dépôts. Lorsque la demande d'emprunt est faible, les taux diminuent pour encourager davantage de prêts.