強気相場と弱気相場とは何ですか? （市場サイクル）

強気市場の特徴

1. Bitcoin やイーサリアムなどの主要な暗号通貨の価格は、長期間にわたって持続的な上昇傾向を示し、多くの場合、数か月以上続きます。

2. 個人および機関投資家の参加者がデジタル資産へのエクスポージャーを増やすにつれて、取引量が大幅に増加します。

3. 恐怖と貪欲指数などのセンチメント指標は、広範な楽観主義と投機的熱意を反映して、70 を超える値を頻繁に記録します。

4. 新しいプロジェクトの立ち上げは強力な牽引力を獲得し、初期コインの提供とトークン生成イベントが急速な資本流入を惹きつけます。

5. オンチェーンのメトリクスは、アクティブアドレスの増加、取引所流出の増加、および長期保有者の蓄積行動を明らかにします。

弱気市場のダイナミクス

1. 資産評価額の長期にわたる下落が発生し、通常、複数の主要トークンにわたる最近の高値からの 20% 以上の下落によって定義されます。

2. 集中型取引所では流動性が枯渇し、大規模取引時の買値と売値のスプレッドが拡大し、スリッページが増加します。

3. 価格が急落すると証拠金の清算が加速し、レバレッジをかけたポジション全体で連鎖的な売却が引き起こされます。

4. GitHub コミットの減少とプロトコルのアップグレードの遅れから明らかなように、著名なブロックチェーン ネットワークでの開発者の活動が鈍化しています。

5. ユーザーがボラティリティから逃れようとするにつれてステーブルコインの供給は急速に拡大し、リスクオフ行動への構造的変化を示しています。

市場サイクルのトリガー

1. マクロ経済政策の変化（連邦準備理事会の金利決定など）は、仮想通貨市場への資本の流出入に直接影響を与えます。

2. 米国 SEC や EU 当局などの管轄区域からの規制発表は、投資家のポジショニングとコンプライアンス戦略の即時の再調整を引き起こします。

3. メインネットの立ち上げ、レイヤー 2 のロールアウト、コンセンサスのアップグレードなどの技術的なマイルストーンは、新たな信頼と評価の拡大を促す触媒として機能します。

4. ブロックチェーン分析プラットフォームを介して追跡されるクジラウォレットの動きは、多くの場合、広範な市場の変動に数日または数週間先行します。

5. デリバティブ市場構造の変化（永久的なファンディングレートの反転や建玉縮小など）は、価格変動がそれを裏付ける前に勢いの弱まりを示します。

オンチェーンの動作パターン

1. 強気フェーズでは、新しく鋳造されたコインがマイナーまたはステーカーのウォレットから取引所に迅速に移動し、短期的な需要と流動性を供給します。

2. 弱気の状況では、取引所のホットウォレットからコールドストレージへの大規模な転送が増加し、情報に基づいた組織による戦略的な蓄積が示唆されます。

3. 取引手数料の高騰は、特にイーサリアムと BSC エコシステムにおけるブレイクアウトラリー中のネットワークの混雑と強く相関しています。

4. 休眠アドレスの再活性化率は大規模な上昇に先立って上昇しており、長期の保有期間を経て休眠資本が再流通していることを示している。

5. 取引所へのステーブルコインの流入は、大幅な景気後退の直前にピークに達し、差し迫った利食い圧力の早期警告信号として機能します。

よくある質問

Q: トレーダーはどのようにして新たな強気相場の正確な始まりを特定するのでしょうか?トレーダーは、単一の指標ではなく、200 日移動平均のクロスオーバー、30 日平均を上回るスポット出来高、主要な永久市場全体での持続的なプラスの資金調達率などの合流シグナルに依存しています。

Q: 仮想通貨では弱気市場は常に強気市場の後に続くのですか?厳密な変更を義務付ける歴史的な規則はありません。特に規制の不確実性やインフラの移行期には、方向性が明確に解決されないまま、横方向の統合段階が 1 年以上続くこともあります。

Q: 市場全体が弱気であるときに、トークンが強気トレンドを経験することはありますか?はい。強力なユーティリティアップグレード、エコシステム助成金、または取引所上場を伴うアルトコインは、一時的に分離する可能性がありますが、6〜8週間を超えて持続的な乖離が生じることはまれです。

Q: ステーブルコイン比率はサイクル分析においてどのような役割を果たしますか?ステーブルコインの時価総額と仮想通貨の時価総額の比率は、流動性の指標として機能します。 12% を超える比率は降伏の最低値と一致することが多く、一方で 5% 未満の測定値は陶酔感のピーク時に現れます。