Qu’est-ce qu’un marché haussier ou baissier ? (Cycles du marché)

Caractéristiques du marché haussier

1. Les prix des principales crypto-monnaies telles que Bitcoin et Ethereum affichent une tendance à la hausse soutenue sur de longues périodes, durant souvent plusieurs mois ou plus.

2. Les volumes de transactions augmentent considérablement à mesure que les participants particuliers et institutionnels augmentent leur exposition aux actifs numériques.

3. Les indicateurs de sentiment tels que l'indice de peur et de cupidité enregistrent fréquemment des valeurs supérieures à 70, reflétant un optimisme généralisé et un enthousiasme spéculatif.

4. Les lancements de nouveaux projets gagnent en popularité, les offres initiales de pièces et les événements de génération de jetons attirant des entrées rapides de capitaux.

5. Les mesures en chaîne révèlent une augmentation des adresses actives, une augmentation des sorties de change et un comportement d'accumulation parmi les détenteurs à long terme.

Dynamique du marché baissier

1. Une baisse prolongée de la valorisation des actifs se produit, généralement définie par une baisse de 20 % ou plus par rapport aux sommets récents sur plusieurs jetons majeurs.

2. La liquidité s'assèche sur les bourses centralisées, ce qui entraîne des écarts acheteur-vendeur plus larges et un glissement accru lors des transactions importantes.

3. Les liquidations de marge s’accélèrent lors de fortes chutes de prix, déclenchant des ventes en cascade sur les positions à effet de levier.

4. L'activité des développeurs sur les principaux réseaux blockchain ralentit, comme en témoignent la réduction des commits GitHub et les mises à niveau retardées du protocole.

5. L’offre de Stablecoin augmente rapidement à mesure que les utilisateurs cherchent à se réfugier contre la volatilité, ce qui indique un changement structurel vers un comportement d’aversion au risque.

Déclencheurs du cycle de marché

1. Les changements de politique macroéconomique, tels que les décisions de la Réserve fédérale en matière de taux d’intérêt, influencent directement les flux de capitaux entrant et sortant des marchés de cryptographie.

2. Les annonces réglementaires émanant de juridictions telles que la SEC américaine ou les autorités européennes déclenchent des recalibrages immédiats du positionnement des investisseurs et des stratégies de conformité.

3. Les étapes technologiques, notamment les lancements du réseau principal, les déploiements de couche 2 ou les mises à niveau consensuelles, agissent comme des catalyseurs d'une confiance renouvelée et d'une expansion des valorisations.

4. Les mouvements des portefeuilles de baleines, suivis via des plateformes d’analyse blockchain, précèdent souvent de plusieurs jours ou semaines les inflexions plus larges du marché.

5. Les changements dans la structure du marché des produits dérivés – comme les inversions perpétuelles des taux de financement ou les contractions ouvertes des taux d’intérêt – signalent un affaiblissement de la dynamique avant que l’évolution des prix ne le confirme.

Modèles de comportement en chaîne

1. Pendant les phases haussières, les pièces nouvellement émises passent rapidement des portefeuilles des mineurs ou des jalonneurs aux bourses, alimentant la demande et la liquidité à court terme.

2. Dans des conditions baissières, les transferts importants depuis les portefeuilles chauds d'échange vers les entrepôts frigorifiques augmentent, ce qui suggère une accumulation stratégique par des entités informées.

3. Les pics de frais de transaction sont fortement corrélés à la congestion du réseau lors des rebonds, en particulier sur les écosystèmes Ethereum et BSC.

4. Les taux de réactivation des adresses dormantes augmentent avant les rebonds majeurs, indiquant que les capitaux dormants réintègrent la circulation après des périodes de détention prolongées.

5. Les flux de Stablecoin vers les bourses culminent juste avant des ralentissements majeurs, servant de signal d’alarme précoce d’une pression imminente sur les prises de bénéfices.

Foire aux questions

Q : Comment les traders identifient-ils le début exact d’un nouveau marché haussier ? Les traders s'appuient sur des signaux de confluence (et non sur des mesures uniques), notamment les croisements de moyennes mobiles sur 200 jours, le volume au comptant dépassant les moyennes sur 30 jours et les taux de financement positifs et soutenus sur les principaux marchés perpétuels.

Q : Les marchés baissiers suivent-ils toujours les marchés haussiers en crypto ? Aucune règle historique n’impose une alternance stricte ; Certaines phases de consolidation latérale persistent pendant plus d’un an sans résolution directionnelle claire, en particulier pendant les périodes d’incertitude réglementaire ou de transition des infrastructures.

Q : Un jeton peut-il connaître une tendance haussière alors que le marché dans son ensemble est baissier ? Oui. Les altcoins dotés de fortes mises à niveau d'utilité, de subventions écosystémiques ou de listes d'échange peuvent se découpler temporairement, bien qu'une divergence soutenue reste rare au-delà de 6 à 8 semaines.

Q : Quel rôle jouent les ratios de pièces stables dans l’analyse du cycle ? Le rapport entre la capitalisation boursière des pièces stables et la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies sert d’indicateur de liquidité ; des ratios supérieurs à 12 % coïncident souvent avec des creux de capitulation, tandis que des valeurs inférieures à 5 % apparaissent lors de pics euphoriques.