Web3 a besoin d'un système de réglementation clair qui aborde les goulots d'étranglement de l'innovation et la sécurité des utilisateurs en finance décentralisée (DEFI).

Une critique commune est que le contrôle réglementaire conduit à la mort de l'innovation, retracé cette situation à l'administration Biden.

Web3 needs a clear regulatory system that addresses innovation bottlenecks and user safety in decentralized finance (DeFi). A one-size-fits-all approach cannot be achieved to regulate DeFi. The industry needs custom, risk-based approaches that balance innovation, security and compliance.

Web3 a besoin d'un système de réglementation clair qui aborde les goulots d'étranglement de l'innovation et la sécurité des utilisateurs en finance décentralisée (DEFI). Une approche unique ne peut pas être réalisée pour réguler Defi. L'industrie a besoin d'approches fondées sur les risques personnalisées qui équilibrent l'innovation, la sécurité et la conformité.

DeFi’s challenges and rules

Les défis et les règles de Defi

A common critique is that regulatory scrutiny leads to the dead of innovation, and many have pointed the finger at the Biden administration.

Une critique commune est que le contrôle réglementaire mène aux morts de l'innovation, et beaucoup ont pointé le doigt sur l'administration Biden.

In 2022, crypto businesses faced increased uncertainty following lawsuits against Coinbase, Binance and OpenSea for alleged violations of securities laws.

En 2022, les entreprises cryptographiques ont été confrontées à une incertitude accrue à la suite de poursuites contre Coinbase, Binance et Opensea pour des violations présumées des lois sur les valeurs mobilières.

However, in a surprising move, the US administration, through the Securities and Exchange Commission, agreed to dismiss the lawsuit against Coinbase, as the agency reversed its crypto stance, hinting at a path toward regulation with clear boundaries.

Cependant, dans une décision surprenante, l'administration américaine, par l'intermédiaire de la Securities and Exchange Commission, a accepté de rejeter le procès contre Coinbase, alors que l'agence inversait sa position cryptographique, faisant allusion à un chemin vers la réglementation avec des limites claires.

Many would argue that the same risk is the same rule. Imposing traditional finance requirements on DeFi simply will not work from many aspects but the most technical challenges.

Beaucoup diraient que le même risque est la même règle. L'imposition des exigences de financement traditionnelles sur Defi ne fonctionnera tout simplement pas à partir de nombreux aspects, mais les défis les plus techniques.

Openness, transparency, immutability, and automation are key parameters of DeFi. Without clear regulations, however, the prevalent issue of “Ponzi-like schemes” can divert focus from effective innovation use cases to conjuring a “deceptive perception” of blockchain technology.

L'ouverture, la transparence, l'immuabilité et l'automatisation sont des paramètres clés de Defi. Sans réglementation claire, cependant, la question répandue des «schémas de type ponzi» peut détourner la mise au point des cas d'utilisation efficaces de l'innovation à la conjuration d'une «perception trompeuse» de la technologie de la blockchain.

Guidance and clarity from regulatory bodies can reduce significant risks for retail users.

Les conseils et la clarté des organismes de réglementation peuvent réduire les risques importants pour les utilisateurs de détail.

Policymakers should take the time to understand DeFi’s architecture before introducing restrictive measures. DeFi needs risk-based regulatory models that understand its architecture and address illicit activity and consumer protection.

Les décideurs doivent prendre le temps de comprendre l'architecture de Defi avant d'introduire des mesures restrictives. Defi a besoin de modèles réglementaires basés sur les risques qui comprennent son architecture et traitent de l'activité illicite et de la protection des consommateurs.

Self-regulatory frameworks cultivate transparency and security in DeFi

Les cadres d'autoréglementation cultivent la transparence et la sécurité dans Defi

The entire industry highly recommends implementing a self-regulatory framework that ensures continuous innovation while simultaneously ensuring consumer safety and financial transparency.

L'ensemble de l'industrie recommande fortement de mettre en œuvre un cadre d'autorégulation qui garantit une innovation continue tout en garantissant simultanément la sécurité des consommateurs et la transparence financière.

For instance, DeFi platforms have taken a self-regulatory approach by implementing robust security measures, including transaction monitoring, wallet screening and implementing a blacklist mechanism that restricts a wallet of suspicion with illicit activity.

Par exemple, les plates-formes Defi ont adopté une approche d'autorégulation en mettant en œuvre des mesures de sécurité robustes, y compris la surveillance des transactions, le dépistage du portefeuille et la mise en œuvre d'un mécanisme de liste noire qui restreint un portefeuille de suspicion avec une activité illicite.

Sound security measures would help DeFi projects monitor onchain activity and prevent system misuse. Self-regulation can help DeFi projects operate with greater legitimacy, yet it may not be the only solution.

Des mesures de sécurité solides aideraient à définir les projets de surveiller l'activité d'onChain et à empêcher une mauvaise utilisation du système. L'auto-réglementation peut aider les projets à fonctionner avec une plus grande légitimité, mais ce n'est peut-être pas la seule solution.

Clear structure and governance are key

Une structure claire et une gouvernance sont essentielles

It’s no secret that institutional players are waiting for the regulatory green light. Adding to the list of regulatory frameworks, Markets in Crypto-Assets (MiCA) sets stepping stones for future DeFi regulations that can lead to the institutional adoption of DeFi. It provides businesses with regulatory clarity and a framework to operate.

Ce n'est un secret pour personne que les joueurs institutionnels attendent le feu vert réglementaire. Ajoutant à la liste des cadres réglementaires, les marchés des assets crypto (MICA) définissent des tremplins pour les réglementations Future DeFI qui peuvent conduire à l'adoption institutionnelle de Defi. Il offre aux entreprises une clarté réglementaire et un cadre à opérer.

Many crypto projects will struggle and die as a result of higher compliance costs associated with MiCA, which will enforce a more reliable ecosystem by requiring augmented transparency from issuers and quickly attract institutional capital for innovation. Clear regulations will lead to more investments in projects that support investor trust.

De nombreux projets cryptographiques auront du mal et de la mort en raison de coûts de conformité plus élevés associés au MICA, qui appliquera un écosystème plus fiable en nécessitant une transparence augmentée des émetteurs et attirer rapidement le capital institutionnel pour l'innovation. Des réglementations claires conduiront à davantage d'investissements dans des projets qui soutiennent les investisseurs.

Anonymity in crypto is quickly disappearing. Blockchain analytics tools, regulators and companies can monitor suspicious activity while preserving user privacy to some extent. Future adaptations of MiCA regulations can enable compliance-focused DeFi solutions, such as compliant liquidity pools and blockchain-based identity verification.

L'anonymat dans la crypto disparaît rapidement. Les outils d'analyse de la blockchain, les régulateurs et les entreprises peuvent surveiller l'activité suspecte tout en préservant la confidentialité des utilisateurs dans une certaine mesure. Les adaptations futures des réglementations MICA peuvent permettre des solutions Defi axées sur la conformité, telles que les pools de liquidité conformes et la vérification d'identité basée sur la blockchain.

Regulatory clarity can break barriers to DeFi integration

La clarté réglementaire peut rompre les obstacles à l'intégration Defi

The banks’ iron gate has been another significant barrier. Compliance officers frequently witness banks erect walls to keep crypto out. Bank supervisors distance companies that are out of compliance, even if it’s indirect scrutiny or fines, slamming doors on crypto projects’ financial operations.

La porte de fer des banques a été une autre barrière importante. Les agents de conformité assistent fréquemment aux banques dressées des murs pour empêcher la crypto. Les superviseurs des banques éloignent les sociétés qui ne sont pas conformes, même si c'est un examen indirect ou des amendes, claquant des portes sur les opérations financières des projets cryptographiques.

Clear regulations will address this issue and make compliance a facilitator, not a barrier, for DeFi and banking integration. In the future, traditional banks will integrate DeFi. Institutions will not replace banks but will merge DeFi’s efficiencies with TradFi’s structure.

Des réglementations claires abordent ce problème et feront de la conformité un facilitateur, pas une barrière, pour l'intégration Defi et bancaire. À l'avenir, les banques traditionnelles intégreront Defi. Les institutions ne remplaceront pas les banques mais fusionneront l'efficacité de Defi par la structure de Tradfi.

Recent: Hester Peirce calls for SEC rulemaking to ‘bake in’ crypto regulation

Récent: Hester Peirce appelle à la réglementation de la SEC à «cuire dans» Règlement sur la cryptographie

The repeal of Staff Accounting Bulletin (SAB) 121 in January 2025 mitigated accounting burdens for banks to recognize crypto assets held for customers as both assets and liabilities on their balance sheets. The previous laws created hurdles of increased capital reserve requirements and other regulatory challenges.

L'abrogation du personnel comptable Bulletin (SAB) 121 en janvier 2025 a atténué les charges comptables pour que les banques reconnaissent les actifs cryptographiques détenus pour les clients en tant qu'actifs et passifs sur leurs bilans. Les lois précédentes ont créé des obstacles à l'augmentation des exigences de réserve des capitaux et à d'autres défis réglementaires.

SAB 122 aims to provide structured solutions from reactive compliance to proactive financial integration — a step toward creating DeFi and banking synergy. Crypto companies must still follow accounting principles and disclosure requirements to protect crypto assets.

SAB 122 vise à fournir des solutions structurées de la conformité réactive à l'intégration financière proactive - une étape vers la création de synergie Defi et bancaire. Les entreprises cryptographiques doivent toujours suivre les principes comptables et les exigences de divulgation pour protéger les actifs cryptographiques.

Clear regulations can increase the frequency of banking use cases, such as custody, reserve backing, asset tokenization, stablecoin issuance and offering accounts to digital asset businesses.

Des réglementations claires peuvent augmenter la fréquence des cas d'utilisation bancaire, tels que la garde, le soutien de la réserve, la tokenisation des actifs, l'émission de stablecoin et l'offre de comptes aux entreprises d'actifs numériques.

Building bridges between regulators and innovators in DeFi

Construire des ponts entre les régulateurs et les innovateurs à Defi

Experts pointing out concerns about DeFi’s over-regulation killing innovation can now address them using “regulatory sandboxes.” These dispense startups with a “secure zone” to test their products before committing to full-scale regulatory mandates. For example, startups in the United Kingdom under the Financial Conduct Authority are thriving using this “trial and error” method that has accelerated innovation.

Les experts soulignant les préoccupations concernant l'innovation de mise à mort de DeFI sur la réglementation peuvent désormais les résoudre en utilisant des «bacs de sable réglementaires». Ces startups dispensent des startups avec une «zone sécurisée» pour tester leurs produits avant de s'engager dans les mandats réglementaires à grande échelle. Par exemple, les startups du Royaume-Uni sous la Financial Conduct Authority prospèrent en utilisant cette méthode «essais et erreurs» qui a accéléré l'innovation.

These have enabled businesses to test innovation and business models in a real-world setting, with supervision from the regulator. Sandboxes could be accessible to licensed entities, unstartup or companies outside the financial services sector.

Ceux-ci ont permis aux entreprises de tester l'innovation et les modèles commerciaux dans un cadre réel, avec la supervision du régulateur. Les bacs à sable pourraient être accessibles aux entités sous licence, à un défaut ou à des entreprises en dehors du secteur des services financiers.

Similarly, the European Union’s DLT Pilot Regime advances innovation and competition, encouraging market entry for startups by reducing upfront compliance costs through “gates

De même, le régime pilote du DLT de l'Union européenne fait progresser l'innovation et la concurrence, encourageant l'entrée du marché pour les startups en réduisant les coûts de conformité initiaux par le biais de «portes