La troisième fois est-elle la bonne ? La proposition douteuse de financement composé est acceptée

Compound Finance aurait été victime d'une attaque de gouvernance. Dimanche 28 juillet, une proposition d'allocation de 5% de la trésorerie du protocole

Compound Finance has allegedly fallen victim to a governance attack. On Sunday, July 28, a proposal to allocate 5% of the protocol’s treasury, about 499,000 COMP (roughly $23.4 million at the time of writing), to a goldCOMP yield-bearing protocol by a group called Golden Boys passed with 682,191 votes to 633,636.

Compound Finance aurait été victime d'une attaque de gouvernance. Le dimanche 28 juillet, une proposition visant à allouer 5 % de la trésorerie du protocole, soit environ 499 000 COMP (environ 23,4 millions de dollars au moment de la rédaction), à un protocole porteur de rendement goldCOMP par un groupe appelé Golden Boys a été adoptée par 682 191 voix contre 633 636. .

Several community members have labeled the proposal’s passing as an attack as the entities behind the proposal had acquired about 325,333 COMP, only 74,667 COMP less than the 400,000 COMP governance quorum threshold, to sway the vote.

Plusieurs membres de la communauté ont qualifié l'adoption de la proposition d'attaque, car les entités à l'origine de la proposition avaient acquis environ 325 333 COMP, soit seulement 74 667 COMP de moins que le seuil de quorum de gouvernance de 400 000 COMP, pour influencer le vote.

The supposed attack, spearheaded by a whale aptly named “Humpy,” began over two months ago with two failed attempts to pass the proposal, kicking off with an initial effort on May 6. This first proposal, however, immediately raised red flags.

L’attaque présumée, menée par une baleine bien nommée « Humpy », a commencé il y a plus de deux mois avec deux tentatives infructueuses pour faire adopter la proposition, le premier effort ayant débuté le 6 mai. Cette première proposition, cependant, a immédiatement déclenché des signaux d’alarme.

Compound Finance DAO Security Advisor Michael Lewellen highlighted the suspicious COMP delegations preceding the proposal, which sought to put a substantial amount of the COMP treasury in a multi-sig wallet out of the DAO’s direct control and had not been put up for discussion on community forums as is the usual practice. The resulting backlash forced Humpy to cancel the proposal days later.

Michael Lewellen, conseiller en sécurité de Compound Finance DAO, a souligné les délégations suspectes du COMP précédant la proposition, qui cherchait à placer une quantité substantielle de la trésorerie du COMP dans un portefeuille multi-signatures hors du contrôle direct du DAO et n'avait pas été soumise à discussion sur les forums communautaires. comme c'est la pratique habituelle. La réaction négative qui en a résulté a forcé Humpy à annuler la proposition quelques jours plus tard.

Humpy tried again with another proposal on July 15 after providing more details about the multisig on GitHub. This second proposal, however, failed to reach the quorum.

Humpy a réessayé avec une autre proposition le 15 juillet après avoir fourni plus de détails sur le multisig sur GitHub. Cette deuxième proposition n’a cependant pas réussi à atteindre le quorum.

With the recent passing of the proposal on the third attempt despite the apparent red flags, several questions have been asked of the governance mechanisms of DAOs, especially since Humpy had employed a similar tactic on Balancer two years prior.

Avec l'adoption récente de la proposition lors de la troisième tentative malgré les signaux d'alarme apparents, plusieurs questions ont été posées sur les mécanismes de gouvernance des DAO, d'autant plus que Humpy avait employé une tactique similaire sur Balancer deux ans auparavant.

The Result of a Faulty Governance Model?

Le résultat d’un modèle de gouvernance défectueux ?

As with many other DeFi protocols, Compound Finance DAO and Balancer DAO use a governance model where voting power is determined by the number of tokens a delegate holds. This method is widely adopted because of its simplicity and alignment with token utility. However, as highlighted by Humpy’s actions, this model is easily exploited by users with significant capital.

Comme pour de nombreux autres protocoles DeFi, Compound Finance DAO et Balancer DAO utilisent un modèle de gouvernance dans lequel le pouvoir de vote est déterminé par le nombre de jetons détenus par un délégué. Cette méthode est largement adoptée en raison de sa simplicité et de son alignement avec l'utilitaire de jeton. Cependant, comme le soulignent les actions de Humpy, ce modèle est facilement exploitable par les utilisateurs disposant d'un capital important.

Reacting to the alleged Compound Finance attack, Curve Founder Michael Egorov touted Curve’s vote escrow tokenomics (ve-tokenomics), which requires DAO voters to lock up tokens for four years in exchange for voting power, with a high quorum requirement, as the better approach. Egorov stated that the supposed Compound Finance attack could not be replicated on Curve.

En réaction à l'attaque présumée de Compound Finance, le fondateur de Curve, Michael Egorov, a vanté les tokenomics de dépôt de votes de Curve (ve-tokenomics), qui oblige les électeurs du DAO à bloquer les jetons pendant quatre ans en échange d'un pouvoir de vote, avec une exigence de quorum élevée, comme la meilleure approche. . Egorov a déclaré que la prétendue attaque de Compound Finance ne pouvait pas être reproduite sur Curve.

However, not everyone agreed with Egorov’s view that the ve-tokenomics model alone was the answer. As Progrmd Capital investor Sonya Kim pointed out, those with significant capital still have an upper hand in the ve-tokenomics model. Kim suggested adopting a dual governance system involving a trusted committee as a last line of defense and clearly defined DAO roles as potential fixes for better governance.

Cependant, tout le monde n’était pas d’accord avec l’opinion d’Egorov selon laquelle le modèle ve-tokenomics était à lui seul la réponse. Comme l'a souligné Sonya Kim, investisseuse de Progrmd Capital, ceux qui disposent d'un capital important ont toujours l'avantage dans le modèle ve-tokenomics. Kim a suggéré d'adopter un système de gouvernance double impliquant un comité de confiance comme dernière ligne de défense et des rôles clairement définis du DAO comme solutions potentielles pour une meilleure gouvernance.

Amid these questions around Compound Finance DAO’s governance mechanism, however, some have suggested that the real culprit is apathy from the Compound Finance team and community members. Summing up this view, prominent DeFi researcher Ignas wrote:

Au milieu de ces questions autour du mécanisme de gouvernance de Compound Finance DAO, certains ont suggéré que le véritable coupable est l'apathie de l'équipe de Compound Finance et des membres de la communauté. Résumant ce point de vue, l'éminent chercheur DeFi, Ignas, a écrit :

“Only 57 addresses cast their votes for the goldCOMP proposal. Where was everyone else? It seems nobody cares. Barely ~20 addresses typically participate in DAO votes.”

« Seules 57 adresses ont voté pour la proposition goldCOMP. Où étaient tous les autres ? Il semble que personne ne s'en soucie. À peine environ 20 adresses participent généralement aux votes DAO.

On the Flipside

Du côté inverse

Why This Matters

Pourquoi c'est important

DeFi protocols and the DAOs that manage them often control millions and sometimes billions of dollars in funds. How these funds are managed directly impacts the progress of these protocols and the fortune of their users. The governance mechanism of most DAOs, however, leaves much to be desired.

Les protocoles DeFi et les DAO qui les gèrent contrôlent souvent des millions et parfois des milliards de dollars de fonds. La manière dont ces fonds sont gérés a un impact direct sur les progrès de ces protocoles et sur la fortune de leurs utilisateurs. Le mécanisme de gouvernance de la plupart des DAO laisse cependant beaucoup à désirer.

Read this for more on recent DeFi attacks:100+ DeFi Projects Risk DNS Attack: Are You Affected?

Lisez ceci pour en savoir plus sur les récentes attaques DeFi : Plus de 100 projets DeFi risquent une attaque DNS : êtes-vous concerné ?

Polygon has teased a new AggLayer addition. Learn more:Polygon (MATIC) to Unlock AltVM “Floodgates” with Teased Agglayer Addition

Polygon a annoncé un nouvel ajout à AggLayer. En savoir plus : Polygon (MATIC) pour débloquer les « Floodgates » d'AltVM avec l'ajout d'Agglayer taquiné