Das dritte Mal ist der Charme? Fragwürdiger Compound-Finance-Vorschlag geht durch

Compound Finance ist angeblich Opfer eines Governance-Angriffs geworden. Am Sonntag, 28. Juli, ein Vorschlag zur Zuweisung von 5 % der Protokollkasse

Compound Finance has allegedly fallen victim to a governance attack. On Sunday, July 28, a proposal to allocate 5% of the protocol’s treasury, about 499,000 COMP (roughly $23.4 million at the time of writing), to a goldCOMP yield-bearing protocol by a group called Golden Boys passed with 682,191 votes to 633,636.

Compound Finance ist angeblich Opfer eines Governance-Angriffs geworden. Am Sonntag, dem 28. Juli, wurde ein Vorschlag einer Gruppe namens Golden Boys, 5 % des Protokollschatzes, etwa 499.000 COMP (ungefähr 23,4 Millionen US-Dollar zum Zeitpunkt des Verfassens dieses Artikels), einem goldCOMP-Renditeprotokoll zuzuweisen, mit 682.191 zu 633.636 Stimmen angenommen .

Several community members have labeled the proposal’s passing as an attack as the entities behind the proposal had acquired about 325,333 COMP, only 74,667 COMP less than the 400,000 COMP governance quorum threshold, to sway the vote.

Mehrere Community-Mitglieder haben die Verabschiedung des Vorschlags als Angriff bezeichnet, da die Unternehmen, die hinter dem Vorschlag stehen, etwa 325.333 COMP erworben hatten, nur 74.667 COMP weniger als die Schwelle des Governance-Quorums von 400.000 COMP, um die Abstimmung zu beeinflussen.

The supposed attack, spearheaded by a whale aptly named “Humpy,” began over two months ago with two failed attempts to pass the proposal, kicking off with an initial effort on May 6. This first proposal, however, immediately raised red flags.

Der angebliche Angriff, angeführt von einem Wal mit dem treffenden Namen „Humpy“, begann vor über zwei Monaten mit zwei gescheiterten Versuchen, den Vorschlag zu verabschieden, und startete mit einem ersten Versuch am 6. Mai. Dieser erste Vorschlag löste jedoch sofort Alarm aus.

Compound Finance DAO Security Advisor Michael Lewellen highlighted the suspicious COMP delegations preceding the proposal, which sought to put a substantial amount of the COMP treasury in a multi-sig wallet out of the DAO’s direct control and had not been put up for discussion on community forums as is the usual practice. The resulting backlash forced Humpy to cancel the proposal days later.

Michael Lewellen, Sicherheitsberater des Compound Finance DAO, wies auf die verdächtigen COMP-Delegationen vor dem Vorschlag hin, die darauf abzielten, einen erheblichen Teil des COMP-Finanzguthabens außerhalb der direkten Kontrolle des DAO in ein Multi-Sig-Wallet zu stecken und nicht in Community-Foren zur Diskussion gestellt wurden wie es gängige Praxis ist. Die daraus resultierende Gegenreaktion zwang Humpy, den Vorschlag Tage später zurückzuziehen.

Humpy tried again with another proposal on July 15 after providing more details about the multisig on GitHub. This second proposal, however, failed to reach the quorum.

Humpy versuchte es am 15. Juli erneut mit einem weiteren Vorschlag, nachdem er auf GitHub weitere Details zum Multisig bereitgestellt hatte. Dieser zweite Vorschlag erreichte jedoch nicht das Quorum.

With the recent passing of the proposal on the third attempt despite the apparent red flags, several questions have been asked of the governance mechanisms of DAOs, especially since Humpy had employed a similar tactic on Balancer two years prior.

Da der Vorschlag trotz offensichtlicher Warnsignale kürzlich im dritten Anlauf verabschiedet wurde, wurden mehrere Fragen zu den Governance-Mechanismen von DAOs aufgeworfen, insbesondere da Humpy zwei Jahre zuvor eine ähnliche Taktik bei Balancer angewendet hatte.

The Result of a Faulty Governance Model?

Das Ergebnis eines fehlerhaften Governance-Modells?

As with many other DeFi protocols, Compound Finance DAO and Balancer DAO use a governance model where voting power is determined by the number of tokens a delegate holds. This method is widely adopted because of its simplicity and alignment with token utility. However, as highlighted by Humpy’s actions, this model is easily exploited by users with significant capital.

Wie viele andere DeFi-Protokolle verwenden Compound Finance DAO und Balancer DAO ein Governance-Modell, bei dem die Stimmrechte durch die Anzahl der Token bestimmt werden, die ein Delegierter besitzt. Diese Methode ist aufgrund ihrer Einfachheit und Ausrichtung auf den Token-Dienstprogramm weit verbreitet. Allerdings lässt sich dieses Modell, wie Humpys Maßnahmen zeigen, leicht von Nutzern mit beträchtlichem Kapital nutzen.

Reacting to the alleged Compound Finance attack, Curve Founder Michael Egorov touted Curve’s vote escrow tokenomics (ve-tokenomics), which requires DAO voters to lock up tokens for four years in exchange for voting power, with a high quorum requirement, as the better approach. Egorov stated that the supposed Compound Finance attack could not be replicated on Curve.

Als Reaktion auf den mutmaßlichen Compound-Finance-Angriff bezeichnete Curve-Gründer Michael Egorov Curves Vote-Escrow-Tokenomics (Ve-Tokenomics) als den besseren Ansatz, der von DAO-Wählern verlangt, Token für vier Jahre im Austausch für Stimmrechte zu sperren, mit einer hohen Quorumsanforderung . Egorov erklärte, dass der angebliche Compound-Finance-Angriff nicht auf Curve wiederholt werden könne.

However, not everyone agreed with Egorov’s view that the ve-tokenomics model alone was the answer. As Progrmd Capital investor Sonya Kim pointed out, those with significant capital still have an upper hand in the ve-tokenomics model. Kim suggested adopting a dual governance system involving a trusted committee as a last line of defense and clearly defined DAO roles as potential fixes for better governance.

Allerdings stimmten nicht alle mit Egorovs Ansicht überein, dass das Ve-Tokenomics-Modell allein die Antwort sei. Wie Progrmd Capital-Investorin Sonya Kim betonte, haben diejenigen mit beträchtlichem Kapital im Ve-Tokenomics-Modell immer noch die Oberhand. Kim schlug die Einführung eines dualen Governance-Systems mit einem vertrauenswürdigen Ausschuss als letzte Verteidigungslinie und klar definierten DAO-Rollen als mögliche Lösungen für eine bessere Governance vor.

Amid these questions around Compound Finance DAO’s governance mechanism, however, some have suggested that the real culprit is apathy from the Compound Finance team and community members. Summing up this view, prominent DeFi researcher Ignas wrote:

Angesichts dieser Fragen rund um den Governance-Mechanismus von Compound Finance DAO haben einige jedoch vermutet, dass der wahre Schuldige die Apathie des Compound Finance-Teams und der Community-Mitglieder ist. Der bekannte DeFi-Forscher Ignas fasste diese Ansicht zusammen:

“Only 57 addresses cast their votes for the goldCOMP proposal. Where was everyone else? It seems nobody cares. Barely ~20 addresses typically participate in DAO votes.”

„Nur 57 Adressen haben für den goldCOMP-Vorschlag gestimmt. Wo waren alle anderen? Es scheint, dass es niemanden interessiert. Normalerweise nehmen kaum etwa 20 Adressen an DAO-Abstimmungen teil.“

On the Flipside

Auf der Kehrseite

Why This Matters

Warum das wichtig ist

DeFi protocols and the DAOs that manage them often control millions and sometimes billions of dollars in funds. How these funds are managed directly impacts the progress of these protocols and the fortune of their users. The governance mechanism of most DAOs, however, leaves much to be desired.

DeFi-Protokolle und die DAOs, die sie verwalten, kontrollieren oft Gelder in Millionen- und manchmal Milliardenhöhe. Die Art und Weise, wie diese Gelder verwaltet werden, wirkt sich direkt auf den Fortschritt dieser Protokolle und das Vermögen ihrer Benutzer aus. Der Governance-Mechanismus der meisten DAOs lässt jedoch viel zu wünschen übrig.

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