Le stock plane bien en dessous de son apogée. Mais avec la dynamique et les paris audacieux placés, le chemin à parcourir pourrait-il vraiment conduire le stock de pièces de monnaie à cette marque élevée de 400 $?

À propos du stock de Coinbase

Coinbase (COIN) stock has slipped more than 40% from its 52-week high of $349.75 last December, hit as Bitcoin rallied and then President-elect Donald Trump made pro-crypto signals.

Le stock de Coinbase (Coin) a glissé plus de 40% par rapport à son plus haut de 52 semaines de 349,75 $ en décembre dernier, le coup de bitcoin s'est rallié, puis le président élu Donald Trump a fait des signaux pro-Crypto.

But it is still up 2.7% over the past year, highlighting its resilience despite market jitters, regulatory headwinds, and the sting of being left out of the S&P 500 Index (SPX) that cooled investor enthusiasm. Over the past month, shares jumped a further 18% on renewed trading activity, a spike in Bitcoin prices, and optimism around its Deribit acquisition.

Mais il est toujours en hausse de 2,7% au cours de la dernière année, mettant en évidence sa résilience malgré les tremblements de marché, les vents contraires réglementaires et la piqûre d'être exclue de l'indice S&P 500 (SPX) qui a refusé l'enthousiasme des investisseurs. Au cours du mois dernier, les actions ont bondi de 18% sur une activité commerciale renouvelée, un pic des prix du bitcoin et l'optimisme autour de son acquisition de déribes.

Coinbase Missed Q1 Top- and Bottom-Line Projections

Coinbase a manqué des projections de haut et de baisse

The world’s second-largest cryptocurrency exchange pulled in $2.03 billion in revenue during the first quarter, up 24% year over year and fueled by stronger transaction activity and rising demand for services like Coinbase One. Both its revenue and EPS of $0.24 missed estimates, while adjusted net income fell 23.3% annually to $1.94 per share.

Le deuxième plus grand échange mondial de crypto-monnaie a réalisé 2,03 milliards de dollars de revenus au cours du premier trimestre, en hausse de 24% d'une année sur l'autre et alimenté par une activité de transaction plus forte et une augmentation de la demande de services comme Coinbase One. Ses revenus et BPA de 0,24 $ ont manqué des estimations, tandis que le bénéfice net ajusté a chuté de 23,3% par an à 1,94 $ par action.

Transaction revenue alone surged 18.2% to $1.3 billion, lifted by both consumer and institutional activity. Consumer trading volume jumped 39% from the year prior to $78 billion, though it dipped 17% from Q4. Institutional trading volume rose 23% annually to $315 billion but fell 8.7% sequentially.

Les revenus des transactions ont à lui seul bondi de 18,2% pour atteindre 1,3 milliard de dollars, levé par l'activité des consommateurs et institutionnels. Le volume de négociation des consommateurs a bondi de 39% par rapport à l'année précédant 78 milliards de dollars, bien qu'il ait baissé de 17% par rapport au quatrième trimestre. Le volume de négociation institutionnelle a augmenté de 23% par an pour atteindre 315 milliards de dollars, mais a chuté de 8,7% séquentiellement.

Meanwhile, subscription and services revenue soared 36.3% to $698.1 million, largely thanks to strong stablecoin growth and the Coinbase One platform. April alone saw $240 million in transaction revenue, an encouraging start to Q2.

Pendant ce temps, les revenus de l'abonnement et des services ont grimpé de 36,3% à 698,1 millions de dollars, en grande partie grâce à une forte croissance des stablescoin et à la plate-forme Coinbase One. Avril à lui seul a vu 240 millions de dollars de revenus de transactions, un début encourageant au premier trimestre.

Management highlighted Coinbase’s $2.9 billion acquisition of Deribit, a global leader in crypto options, as a pivotal move to expand its derivatives presence and enhance cross-selling opportunities with institutional clients. CEO Brian Armstrong underscored the goal of unifying spot, futures, and options trading, while noting its rising USD Coin (USDCUSD) balances as a stable revenue stream. The deal is expected to be accretive to adjusted EBITDA and boost profitability by enabling seamless institutional trading across products.

La direction a mis en évidence l'acquisition de DeRribit de 2,9 milliards de dollars par Coinbase, un leader mondial des options de crypto, comme une décision pivot pour étendre sa présence dérivée et améliorer les opportunités de vente croisée avec des clients institutionnels. Le PDG Brian Armstrong a souligné l'objectif d'unifier le spot, les futurs et le trading d'options, tout en notant que la montée en puissance de la pièce USD (USDCUSD) est une source de revenus stable. L'accord devrait être réel à l'EBITDA ajusté et augmenter la rentabilité en permettant un échange institutionnel transparent entre les produits.

Looking ahead, Coinbase flagged macro uncertainty and crypto price volatility as near-term headwinds. CFO Alesia Haas warned of early Q2 pressure on blockchain rewards and subscription revenue. Still, leadership remains bullish, citing a strong roadmap, global expansion, and regulatory clarity as tailwinds for long-term growth.

Pour l'avenir, Coinbase a signalé l'incertitude macro et la volatilité des prix de la cryptographie en tant que vents contraires à court terme. Le directeur financier Alesia Haas a mis en garde contre la pression précoce du T2 sur les récompenses de la blockchain et les revenus d'abonnement. Pourtant, le leadership reste optimiste, citant une forte feuille de route, une expansion mondiale et une clarté réglementaire en tant que vents de queue pour une croissance à long terme.

Coinbase expects subscription and services revenue to land between $600 million and $680 million in Q2.

Coinbase s'attend à ce que les revenus d'abonnement et de services n'atteignent entre 600 millions de dollars et 680 millions de dollars au deuxième trimestre.

According to the projections of analysts tracking Coinbase, the company’s EPS is expected to be around $6.75 in 2025, showing a decrease of 11.2% year-over-year. However, the following year, the company’s EPS is projected to experience a significant increase of 10.5% annually, reaching $7.46 in 2026.

Selon les projections des analystes qui suivent Coinbase, le BPA de l'entreprise devrait être d'environ 6,75 $ en 2025, ce qui montre une baisse de 11,2% d'une année sur l'autre. Cependant, l'année suivante, le BPA de l'entreprise devrait subir une augmentation significative de 10,5% par an, atteignant 7,46 $ en 2026.

What Do Analysts Expect for Coinbase Stock?

À quoi les analystes attendent-ils des actions Coinbase?

After Coinbase reported Q1 earnings that missed expectations and disclosed its Deribit acquisition, it was met with a mixed verdict from Wall Street analysts.

Après que Coinbase ait publié des bénéfices au premier trimestre qui ont raté les attentes et divulgué son acquisition de déribut, il a été rencontré avec un verdict mixte des analystes de Wall Street.

While some analysts, like Benjamin Buddish from Barclays, were optimistic and raised the target price to $202, maintaining an “Equal Weight” rating on the stock, others, such as JPMorgan, had a more cautious outlook. JPMorgan trimmed its target to $215 and kept a “Neutral” rating on COIN.

Alors que certains analystes, comme Benjamin Buddish de Barclays, étaient optimistes et ont augmenté le prix cible à 202 $, en maintenant une note de «poids égal» sur le stock, d'autres, comme JPMorgan, avaient une perspective plus prudente. JPMorgan a réduit son objectif à 215 $ et a maintenu une note «neutre» sur la pièce.

On the other hand, Keefe, Bruyette & Woods was bullish enough to raise its target to $205, and it also maintained a “Market Perform” rating on COIN. Both JPMorgan and KBW lowered Coinbase’s Q2 and full-year revenue projections due to lower-than-expected activity in the last quarter and signs of slowing momentum. They also slashed the company’s institutional revenue and fee rate projections for Q2.

D'un autre côté, Keefe, Bruyette & Woods a été suffisamment optimiste pour élever son objectif à 205 $, et il a également maintenu une note de «performance du marché» sur Coin. JPMorgan et KBW ont abaissé les projections de revenus du T2 et de l'année complète de Coinbase en raison de l'activité inférieure à celle du dernier trimestre et des signes de ralentissement de l'élan. Ils ont également réduit les projections institutionnelles des revenus et des tarifs institutionnelles de l'entreprise pour le T2.

However, among the covered analysts, Joseph Vafi from Canaccord remained the most bullish, maintaining a “Buy” rating and a $400 price target, which is the highest on Wall Street, suggesting growth potential of nearly 100%. The analyst highlighted Coinbase’s white-label “infrastructure-as-a-service” model as a future growth engine.

Cependant, parmi les analystes couverts, Joseph Vafi de Canaccord est resté le plus optimiste, en maintenant une note «acheter» et un objectif de cours de 400 $, ce qui est le plus élevé de Wall Street, suggérant un potentiel de croissance de près de 100%. L'analyste a mis en évidence le modèle «Infrastructure en tant que service» de Coinbase de Coinbase comme moteur de croissance futur.

Despite highlighting near-term pressures, many analysts agreed that Coinbase is still the gold standard in the crypto market. Overall, the stock had a “Moderate Buy” consensus rating, according to the analysis of 26 covered analysts on TipRanks. Among those analysts, nine recommended a Strong Buy, one suggested a Moderate Buy, and 14 advised Hold, while the remaining two had a Sell rating.

Malgré la mise en évidence de pressions à court terme, de nombreux analystes ont convenu que Coinbase est toujours l'étalon-or sur le marché de la cryptographie. Dans l'ensemble, l'action avait une cote de consensus «d'achat modéré», selon l'analyse de 26 analystes couverts sur Tipranks. Parmi ces analystes, neuf ont recommandé un achat solide, on a suggéré un achat modéré et 14 avis conseillé, tandis que les deux autres avaient une cote de vente.

The mean price target was $257.56, which indicates an upside potential of

L'objectif de prix moyen était de 257,56 $, ce qui indique un potentiel de hausse de