在庫はピークをはるかに下回っています。しかし、勢いがちらつきと大胆な賭けが配置されているため、先の道はコインストックをその高尚な400ドルに導くことができますか？

コインベースストックについて

Coinbase (COIN) stock has slipped more than 40% from its 52-week high of $349.75 last December, hit as Bitcoin rallied and then President-elect Donald Trump made pro-crypto signals.

Coinbase（Coin）株式は、昨年12月に52週間の最高349.75ドルから40％以上を滑り、ビットコインが回復し、その後、ドナルドトランプ大統領がプロクリプトシグナルを作成しました。

But it is still up 2.7% over the past year, highlighting its resilience despite market jitters, regulatory headwinds, and the sting of being left out of the S&P 500 Index (SPX) that cooled investor enthusiasm. Over the past month, shares jumped a further 18% on renewed trading activity, a spike in Bitcoin prices, and optimism around its Deribit acquisition.

しかし、過去1年間でまだ2.7％増加しており、市場の不安、規制の逆風、および投資家の熱意を冷却したS＆P 500インデックス（SPX）から除外されるという刺し傷にもかかわらず、その回復力を強調しています。過去1か月間、株式は、更新された取引活動、ビットコイン価格の急増、およびそのデリビットの買収に関する楽観主義でさらに18％増加しました。

Coinbase Missed Q1 Top- and Bottom-Line Projections

Coinbaseは、Q1トップラインとボトムラインの投影を逃しました

The world’s second-largest cryptocurrency exchange pulled in $2.03 billion in revenue during the first quarter, up 24% year over year and fueled by stronger transaction activity and rising demand for services like Coinbase One. Both its revenue and EPS of $0.24 missed estimates, while adjusted net income fell 23.3% annually to $1.94 per share.

世界で2番目に大きい暗号通貨交換は、第1四半期に24％増加し、コインベース1のようなサービスの需要の増加に拍車をかけ、24％増加し、24％増加しました。収益と0.24ドルのEPSの両方が見積もりを逃しましたが、調整された純利益は年間23.3％減少して1株当たり1.94ドルになりました。

Transaction revenue alone surged 18.2% to $1.3 billion, lifted by both consumer and institutional activity. Consumer trading volume jumped 39% from the year prior to $78 billion, though it dipped 17% from Q4. Institutional trading volume rose 23% annually to $315 billion but fell 8.7% sequentially.

取引収益だけで18.2％急増して13億ドルで、消費者と制度の両方の活動によって解除されました。消費者の取引量は、780億ドルの前年から39％増加しましたが、第4四半期から17％を浸しました。施設の取引量は年間23％増加して3,150億ドルになりましたが、順次は8.7％減少しました。

Meanwhile, subscription and services revenue soared 36.3% to $698.1 million, largely thanks to strong stablecoin growth and the Coinbase One platform. April alone saw $240 million in transaction revenue, an encouraging start to Q2.

一方、サブスクリプションとサービスの収益は、主にStablecoinの成長とCoinbase Oneプラットフォームのおかげで、36.3％から6億9,810万ドルに急上昇しました。 4月だけで、取引収益は2億4,000万ドルで、第2四半期までの励みになりました。

Management highlighted Coinbase’s $2.9 billion acquisition of Deribit, a global leader in crypto options, as a pivotal move to expand its derivatives presence and enhance cross-selling opportunities with institutional clients. CEO Brian Armstrong underscored the goal of unifying spot, futures, and options trading, while noting its rising USD Coin (USDCUSD) balances as a stable revenue stream. The deal is expected to be accretive to adjusted EBITDA and boost profitability by enabling seamless institutional trading across products.

経営陣は、CoinbaseのCryptoオプションのグローバルリーダーであるDeribitの29億ドルの買収を強調しました。 CEOのブライアン・アームストロングは、スポット、先物、およびオプション取引を統一するという目標を強調し、その上昇USDコイン（USDCUSD）のバランスが安定した収益源としてバランスをとっていることに注目しました。この取引は、製品間のシームレスな機関取引を可能にすることにより、調整されたEBITDAに課税され、収益性を高めることが期待されています。

Looking ahead, Coinbase flagged macro uncertainty and crypto price volatility as near-term headwinds. CFO Alesia Haas warned of early Q2 pressure on blockchain rewards and subscription revenue. Still, leadership remains bullish, citing a strong roadmap, global expansion, and regulatory clarity as tailwinds for long-term growth.

今後、Coinbaseは、マクロの不確実性と暗号価格のボラティリティに近い逆風としてフラグを立てました。 CFO Alesia Haasは、ブロックチェーンの報酬とサブスクリプション収益に対する初期の第2四半期の圧力について警告しました。それでも、リーダーシップは強気であり、強いロードマップ、グローバルな拡大、および長期的な成長のための追い風としての規制の明確さを挙げています。

Coinbase expects subscription and services revenue to land between $600 million and $680 million in Q2.

Coinbaseは、第2四半期には、サブスクリプションとサービスの収益が6億ドルから6億8,000万ドルの間に上陸すると予想しています。

According to the projections of analysts tracking Coinbase, the company’s EPS is expected to be around $6.75 in 2025, showing a decrease of 11.2% year-over-year. However, the following year, the company’s EPS is projected to experience a significant increase of 10.5% annually, reaching $7.46 in 2026.

Coinbaseを追跡するアナリストの予測によると、同社のEPSは2025年に約6.75ドルになると予想されており、前年比11.2％の減少を示しています。ただし、翌年、同社のEPSは年間10.5％の大幅な増加を経験し、2026年に7.46ドルに達すると予測されています。

What Do Analysts Expect for Coinbase Stock?

アナリストはCoinbase株に何を期待していますか？

After Coinbase reported Q1 earnings that missed expectations and disclosed its Deribit acquisition, it was met with a mixed verdict from Wall Street analysts.

Coinbaseが予想を逃した第1四半期の収益を報告し、そのde辱的な買収を開示した後、ウォール街のアナリストからの混合評決で満たされました。

While some analysts, like Benjamin Buddish from Barclays, were optimistic and raised the target price to $202, maintaining an “Equal Weight” rating on the stock, others, such as JPMorgan, had a more cautious outlook. JPMorgan trimmed its target to $215 and kept a “Neutral” rating on COIN.

バークレイズ出身のベンジャミン・バンディ派のような一部のアナリストは楽観的であり、目標価格を202ドルに引き上げ、株式の「等しい重量」格付けを維持していましたが、JPモルガンなどの他の人はより慎重な見通しを持っていました。 JPMorganはターゲットを215ドルにトリミングし、Coinで「ニュートラルな」評価を維持しました。

On the other hand, Keefe, Bruyette & Woods was bullish enough to raise its target to $205, and it also maintained a “Market Perform” rating on COIN. Both JPMorgan and KBW lowered Coinbase’s Q2 and full-year revenue projections due to lower-than-expected activity in the last quarter and signs of slowing momentum. They also slashed the company’s institutional revenue and fee rate projections for Q2.

一方、Keefe、Bruyette＆Woodsは、目標を205ドルに引き上げるのに十分な強気であり、Coinの「市場パフォーマンス」格付けも維持していました。 JPMorganとKBWの両方が、コインベースの第2四半期と通年の収益予測を下げ、前四半期の予想よりも低い活動と勢いの遅い兆候により、年間の収益予測を下げました。彼らはまた、第2四半期の会社の制度的収益と料金率の予測を大幅に削減しました。

However, among the covered analysts, Joseph Vafi from Canaccord remained the most bullish, maintaining a “Buy” rating and a $400 price target, which is the highest on Wall Street, suggesting growth potential of nearly 100%. The analyst highlighted Coinbase’s white-label “infrastructure-as-a-service” model as a future growth engine.

しかし、対象となるアナリストの中で、カナックコードのジョセフ・ヴァフィは最も強気であり、「購入」格付けと400ドルの価格目標を維持し、ウォール街で最も高い価格目標を維持し、100％近くの成長の可能性を示唆しています。アナリストは、Coinbaseのホワイトラーベル「インフラストラクチャとしてのサービス」モデルを将来の成長エンジンとして強調しました。

Despite highlighting near-term pressures, many analysts agreed that Coinbase is still the gold standard in the crypto market. Overall, the stock had a “Moderate Buy” consensus rating, according to the analysis of 26 covered analysts on TipRanks. Among those analysts, nine recommended a Strong Buy, one suggested a Moderate Buy, and 14 advised Hold, while the remaining two had a Sell rating.

短期的なプレッシャーを強調しているにもかかわらず、多くのアナリストは、Coinbaseが依然として暗号市場のゴールドスタンダードであることに同意しました。 TIPRANKSの26人の対象アナリストの分析によると、全体として、株式は「中程度の購入」コンセンサス評価を持っていました。これらのアナリストのうち、9人が強力な購入を推奨し、1人は中程度の購入を提案し、14人のアドバイスホールドを提案しましたが、残りの2人は売り評価を受けました。

The mean price target was $257.56, which indicates an upside potential of

平均価格目標は257.56ドルでした。