Le risque de levier Defi est élevé: comment contrôler la probabilité de liquidation?

Le levier Defit permet aux utilisateurs d'amplifier les investissements mais risquent la liquidation si la valeur collatérale baisse sous les seuils; Des stratégies telles que la surveillance et le réglage des positions peuvent atténuer ce risque.

May 08, 2025 at 03:09 am

Comprendre l'effet de levier et la liquidation Defi

Defi , ou financement décentralisé, a révolutionné la façon dont les utilisateurs interagissent avec les services financiers sur la blockchain. L'une des fonctionnalités les plus populaires de DeFI est l'effet de levier , qui permet aux utilisateurs d'emprunter des fonds pour amplifier leur potentiel d'investissement. Cependant, avec une grande puissance comporte un grand risque, en particulier le risque de liquidation . La liquidation se produit lorsque la valeur de la garantie d'un utilisateur tombe en dessous d'un certain seuil, ce qui a incité la plate-forme à vendre la garantie pour couvrir le montant emprunté. Cet article explorera comment contrôler la probabilité de liquidation lors de l'utilisation de l'effet de levier dans Defi.

La mécanique de l'effet de levier et de la liquidation

Dans Defi, l'effet de levier est généralement réalisé grâce à l'emprunt contre les garanties. Par exemple, un utilisateur peut déposer Ethereum comme garantie pour emprunter DAI, un stablecoin. Le DAI emprunté peut ensuite être utilisé pour acheter plus d'Ethereum, augmentant efficacement l'exposition de l'utilisateur aux mouvements de prix d'Ethereum. Cependant, si le prix d'Ethereum baisse considérablement, la valeur de la garantie peut ne plus être suffisante pour couvrir le montant emprunté, déclenchant une liquidation.

Les seuils de liquidation varient entre les plates-formes, mais sont généralement définies pour assurer la solvabilité de la plate-forme. Comprendre ces seuils est crucial pour gérer le risque de liquidation. Par exemple, si une plate-forme a un seuil de liquidation de 80%, la garantie doit maintenir une valeur d'au moins 80% du montant emprunté pour éviter la liquidation.

Stratégies pour contrôler le risque de liquidation

Pour atténuer le risque de liquidation, les utilisateurs peuvent utiliser plusieurs stratégies. Ces stratégies se concentrent sur le maintien d'un rapport collatéral / dette sain et le fait d'être proactif dans la gestion des postes.

1. Surveiller la valeur des garanties et les niveaux de dette

La surveillance régulière de la valeur de votre garantie et du montant de la dette que vous avez est essentielle. Utilisez des outils et des tableaux de bord fournis par les plates-formes Defi pour garder un œil sur vos positions. Si la valeur de votre garantie commence à aborder le seuil de liquidation, vous pouvez prendre des mesures pour éviter la liquidation.

• Vérifiez fréquemment votre position à l'aide de l'interface de la plate-forme ou des outils tiers.
• Configurez des alertes lorsque votre valeur collatérale approche du seuil de liquidation.

2. Ajuster les garanties et la dette

Si vous remarquez que votre valeur collatérale approche du seuil de liquidation, vous pouvez prendre des mesures pour ajuster votre position. Cela pourrait impliquer d'ajouter plus de garanties ou de rembourser une partie de la dette.

• Ajoutez plus de garanties pour augmenter le rapport collatéral / dette.
• Rembourser une partie de la dette pour réduire le montant qui doit être couvert par la garantie.

3. Utilisez des ordres de stop-loss

Certaines plates-formes Defi et services tiers offrent des commandes de stop-loss, qui peuvent automatiquement fermer votre position si la valeur collatérale tombe à un certain niveau. Cela peut aider à prévenir la liquidation en vendant vos actifs avant que le seuil ne soit atteint.

• Réglez une commande stop-loss à un niveau au-dessus du seuil de liquidation pour vous assurer que votre position est fermée avant la liquidation.

4. Diversifier les garanties

La diversification des actifs utilisés comme garantie peut aider à atténuer le risque de liquidation. Si la valeur d'un actif baisse considérablement, d'autres actifs dans le pool collatéral peuvent aider à maintenir la valeur globale au-dessus du seuil de liquidation.

• Utilisez un mélange de stablescoins et d'actifs volatils comme garantie pour équilibrer le risque et la stabilité.

Choisir la bonne plate-forme Defi

Le choix de la plate-forme Defi peut avoir un impact significatif sur votre capacité à gérer le risque de liquidation. Différentes plateformes offrent différents niveaux de flexibilité et d'outils pour aider les utilisateurs à gérer leurs positions.

1. Évaluer les fonctionnalités de la plate-forme

Recherchez des plateformes qui offrent des fonctionnalités telles que des seuils de liquidation réglables, des outils de surveillance en temps réel et la possibilité d'ajouter ou de retirer facilement les garanties.

• Recherchez les politiques de liquidation de la plateforme et assurez-vous qu'ils s'alignent sur votre tolérance au risque.
• Vérifiez les interfaces conviviales qui facilitent la surveillance et l'ajustement de vos positions.

2. Comprendre les outils de gestion des risques de la plateforme

Certaines plateformes fournissent des outils avancés de gestion des risques, tels que les taux d'intérêt dynamiques qui s'ajustent en fonction de l'exposition globale aux risques de la plate-forme. Comprendre ces outils peut vous aider à mieux gérer vos positions.

• Découvrez le modèle de taux d'intérêt de la plate-forme et son impact sur vos coûts d'emprunt.
• Utilisez toutes les fonctionnalités de gestion des risques disponibles à votre avantage.

Étude de cas: gérer un poste à effet de levier

Pour illustrer comment ces stratégies peuvent être appliquées, considérons un scénario hypothétique où une utilisateur, Alice, veut tirer parti de ses exploitations Ethereum pour augmenter son exposition à la crypto-monnaie.

Position initiale d'Alice

• Collatérale: 10 eth
• Montant emprunté: 5 000 Dai
• Seuil de liquidation: 80%

Le rapport collatéral / dette initial d'Alice est sain, avec la valeur de ses 10 eth bien au-dessus des 5 000 Dai qu'elle a empruntés. Cependant, elle sait que le prix d'Ethereum peut être volatile et veut gérer soigneusement son risque.

Surveillance et ajustement

Alice installe des alertes pour l'informer si la valeur de sa garantie approche du seuil de liquidation. Elle vérifie également régulièrement sa position à l'aide du tableau de bord de la plate-forme.

Un jour, le prix d'Ethereum baisse considérablement et la valeur collatérale d'Alice approche le seuil de liquidation de 80%. Elle prend rapidement des mesures:

• Ajoute 2 ETH supplémentaires à sa garantie pour augmenter le rapport collatéral / dette.
• Repose 1 000 dai de sa dette pour réduire le montant qui doit être couvert par la garantie.

En prenant ces mesures, Alice évite avec succès la liquidation et maintient sa position à effet de levier.

Questions fréquemment posées

Quels sont les signes que ma position à effet de levier est à risque de liquidation?

Le signe principal que votre position à effet de levier est à risque de liquidation est lorsque la valeur de votre garantie approche du seuil de liquidation de la plate-forme. Vous pouvez surveiller cela via le tableau de bord de la plate-forme ou en configurant des alertes. De plus, une baisse soudaine de la valeur des actifs que vous détiez en garantie ou une augmentation du montant emprunté peut également indiquer un risque accru de liquidation.

Puis-je récupérer mes actifs après la liquidation?

Après la liquidation, la plate-forme vend votre garantie pour couvrir le montant emprunté. Toute valeur restante après la création de la dette vous est généralement renvoyée. Cependant, si la valeur de la garantie tombe en dessous du montant emprunté, vous pouvez perdre l'ensemble de votre garantie. Il est important de comprendre le processus de liquidation de la plate-forme et les frais potentiels impliqués.

Comment le choix des garanties affecte-t-il le risque de liquidation?

Le choix des garanties peut avoir un impact significatif sur le risque de liquidation. L'utilisation d'actifs volatils comme garantie augmente le risque de liquidation en raison de leurs fluctuations de prix. À l'inverse, l'utilisation de stablescoins ou des actifs moins volatils peut aider à maintenir un rapport collatéral / dette plus stable. La diversification de votre garantie avec un mélange d'actifs peut également aider à atténuer les risques.

Y a-t-il des plateformes Defi qui offrent une meilleure protection contre la liquidation?

Certaines plates-formes Defi offrent des fonctionnalités qui peuvent aider à protéger contre la liquidation, telles que les seuils de liquidation réglables, les outils de surveillance en temps réel et la possibilité d'ajouter ou de retirer facilement les garanties. Des plateformes comme Compound et Aave sont connues pour leurs fonctionnalités de gestion des risques robustes. Il est essentiel de rechercher et de comparer différentes plateformes pour en trouver une qui s'aligne sur vos besoins de gestion des risques.