Comment calculer les rendements de jalonnement liquide

Le striage liquide permet aux utilisateurs de gagner des récompenses tout en gardant des fonds liquides via des jetons dérivés comme Steth, mais les rendements dépendent de l'APR, des frais, des changements de prix de jetons et des risques de réduction.

Jul 21, 2025 at 02:56 pm

Comprendre le jalonnement liquide

Le jalon liquide est un mécanisme qui permet aux détenteurs de crypto-monnaie de mettre leurs actifs tout en conservant la liquidité par des jetons dérivés. Lorsque vous mettez vos jetons via un protocole de mise en place liquide, vous recevez une représentation tokenisée de vos actifs marqués. Ces jetons, tels que Steth sur Ethereum ou Bluna sur Terra , peuvent être échangés, transférés ou utilisés dans des protocoles Defi, permettant aux utilisateurs de gagner des récompenses sans verrouillage sans verrouiller leurs fonds.

Cette innovation est devenue de plus en plus populaire dans divers écosystèmes de blockchain, en particulier dans les réseaux de preuve de mise en place (POS) . Cependant, comprendre comment calculer les rendements de murs en liquide nécessite une compréhension de plusieurs variables, y compris des taux de récompense, des risques de réduction des risques et des performances du jeton dérivé sur les marchés secondaires.

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Composants des rendements de jalonnement liquide

Pour calculer avec précision les rendements de la mise en vedette des liquides, il est crucial de considérer tous les facteurs contributifs:

• STAKING APR (taux de pourcentage annuel) : Il s'agit du taux de rendement de base offert par le réseau pour le jalon. Il fluctue en fonction de l'inflation du réseau, de l'approvisionnement total et des performances du validateur .
• Changements de valeur de jetons dérivés : les dérivés de jalonnement liquide peuvent se négocier à une prime ou une remise par rapport à l'actif sous-jacent. Toute volatilité des prix affecte le rendement réalisé .
• Frais de protocole : la plupart des plates-formes de mise en œuvre liquides facturent des frais , qui sont déduits des récompenses de mise en œuvre avant la distribution aux utilisateurs.
• Pénalités de réduction : dans les systèmes de POS, les validateurs peuvent être réduits pour une mauvaise conduite, ce qui réduit le rendement global des Stakers.
• Risque de marché : La liquidité du jeton dérivé dans les échanges décentralisés ou centralisés joue également un rôle dans les rendements réels.

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Guide étape par étape pour calculer

Pour calculer vos rendements de murs en liquide , suivez ces étapes détaillées:

• Déterminez le montant initial du dépôt : Supposons que vous déposiez 10 ETH dans un protocole de mise en œuvre de liquide comme Lido Finance .
• Identifiez l'APR ou APY offerts : disons que l' APR actuel est de 5% . Ceci est le retour de base de base avant toute déduction.
• Facteur des frais de protocole : si le protocole prend 10% des récompenses de mise en veille , votre TAP efficace devient 4,5% .
• Comptez les changements de prix des jetons dérivés : supposons que le jeton Steth s'apprécie de 1% par rapport à l'ETH en raison de la demande accrue des marchés Defi.
• Estimer l'impact de la réduction : s'il y a un événement de frappe de 0,5% sur le réseau au cours de l'année, soustraire cela de votre total.
• Calculer le rendement total :
  • Retour de base: 4,5%
  • Appréciation dérivée: + 1%
  • Slashing: -0,5%
  • Retour total = 5% (4,5 + 1 - 0,5)

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Utilisation de calculatrices et d'outils en temps réel

De nombreuses plates-formes offrent des calculatrices en temps réel pour aider les utilisateurs à estimer leurs rendements de mise en place liquide . Ces outils nécessitent généralement:

• La quantité de jetons jalon
• L' APR / APY actuel
• Le pourcentage de frais de protocole
• Taux de réduction historique
• La tendance des prix du jeton dérivé

Par exemple, si vous utilisez la calculatrice Steth de Lido , vous pouvez saisir votre montant d'ETH et l'outil va projeter les rendements en fonction des récompenses, des frais et des dynamiques de taux de change actuels.

Certaines plateformes permettent également des entrées personnalisées , telles que les modifications de prix des jetons prévues ou les périodes de maintien , donnant aux utilisateurs une estimation plus personnalisée .

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Étude de cas: jalonnement liquide sur Ethereum via le lido finance

Passons un exemple à travers un exemple pratique:

• Vous déposez 5 ETH dans le lido finance
• L' APR actuel est de 5,5%
• Lido facture des frais de 10% , donc votre APR net est de 4,95%
• Plus d'un an, Steth s'apprécie de 0,8% contre ETH
• Il n'y a pas d'événement de coupure , donc pas de perte là-bas

Calcul de retour total :

• Retour de jalonnement: 5 eth × 4,95% = 0,2475 ETH
• Appréciation dérivée: 5 ETH × 0,8% = 0,04 ETH
• Gain d'eth total = 0,2875 ETH
• La valeur totale en USD dépend du prix de l'ETH à la fin de la période

Cette étude de cas montre comment les rendements de murs en liquide sont influencés à la fois par les récompenses d'allumage et la dynamique du marché .

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Questions fréquemment posées

Q: Le stimulation liquide offre-t-elle toujours de meilleurs rendements que le jalonnement traditionnel?

R: Pas nécessairement. Bien que le stimulation liquide permette des possibilités de DEFI supplémentaires , elle comporte souvent des frais plus élevés et des risques de volatilité des prix qui peuvent compenser les gains potentiels.

Q: Les jetons dérivés peuvent-ils perdre de la valeur contre l'actif sous-jacent?

R: Oui. Si la demande de Steth ou Bluna baisse , ou si la confiance dans le protocole diminue , le jeton dérivé peut échanger à prix réduit , ce qui réduit les rendements.

Q: À quelle fréquence les récompenses de jalonnement sont-elles réparties dans un jalonnement liquide?

R: La plupart des plates-formes composent automatiquement les récompenses dans l'équilibre des jetons dérivés. Cela signifie que votre équilibre marqué augmente au fil du temps sans prétendre manuel.

Q: Les récompenses d'allumage liquide sont-elles affectées par la congestion du réseau?

R: La congestion du réseau n'affecte pas directement les récompenses de mise en veille , mais elle peut avoir un impact sur les frais de transaction et les vitesses de transfert de jetons , ce qui peut influencer les stratégies de participation de DeFI .