Analyse des jetons à effet de levier Binance: Principe de fonctionnement de 3x longs et courts

Les jetons à effet de levier 3X de Binance amplifient l'exposition aux mouvements des prix de la cryptographie, le rééquilibrage quotidien pour maintenir des positions de 3x longs ou courtes, mais comportent des risques en raison de la volatilité et des effets de rééquilibrage.

May 28, 2025 at 06:28 am

Binance, l'un des principaux échanges de crypto-monnaie, propose un produit financier unique connu sous le nom de jetons à effet de levier . Ces jetons permettent aux commerçants d'obtenir une exposition amplifiée aux mouvements des prix des actifs sous-jacents sans la complexité de la gestion des positions de marge. Cet article plonge dans les principes d'opération des jetons à effet de levier de 3x longs et courts de Binance, fournissant une explication détaillée de leur fonctionnement et de la façon dont elles peuvent être utilisées efficacement.

Que sont les jetons à effet de Binance?

Les jetons à effet de levier de binance sont des actifs négociables qui fournissent une exposition à effet de levier aux mouvements des prix des crypto-monnaies sous-jacentes. Ils viennent en deux types: 3x longs et 3x court . Un jeton de 3x long vise à offrir trois fois les performances quotidiennes de l'actif sous-jacent, tandis qu'un jeton court 3X cherche à atteindre trois fois les performances quotidiennes inverses. Ces jetons sont rééquilibrés quotidiennement pour maintenir le ratio de levier cible, ce qui signifie que l'exposition est réinitialisée toutes les 24 heures.

Comment fonctionnent les jetons à effet de levier de 3x longs?

Les jetons à effet de 3x longs sont conçus pour amplifier les mouvements de prix positifs de l'actif sous-jacent. Si l'actif sous-jacent augmente de valeur de 1% sur une journée, le jeton long 3X devrait idéalement augmenter d'environ 3%. Le mécanisme derrière cela est un processus de rééquilibrage quotidien qui ajuste l'exposition du jeton à l'actif sous-jacent.

• Rééquilibrage quotidien : À la fin de chaque journée de négociation, la position du jeton est ajustée pour maintenir une exposition 3X. Si le prix de l'actif sous-jacent a considérablement évolué, le processus de rééquilibrage consiste à acheter ou à vendre l'actif pour réinitialiser l'effet de levier à 3x.
• Exemple : Supposons que vous teniez un jeton de 3x de long Bitcoin (BTCBull). Si le prix de Bitcoin augmente de 2% par jour, le jeton devrait viser à augmenter d'environ 6%. Inversement, si le prix de Bitcoin baisse de 2%, le jeton diminuerait d'environ 6%.

Comment fonctionnent 3x jetons à effet de levier?

3x Les jetons à effet de levier sont conçus pour profiter des mouvements de prix négatifs de l'actif sous-jacent. Si l'actif sous-jacent diminue en valeur de 1% sur une journée, le jeton court 3X devrait idéalement augmenter d'environ 3%. Semblable aux jetons longs, les jetons courts sont également rééquilibrés quotidiennement.

• Rééquilibrage quotidien : le processus de rééquilibrage des jetons courts consiste à ajuster la position pour maintenir une exposition à -3x. Si le prix de l'actif sous-jacent a considérablement évolué, le processus de rééquilibrage consiste à acheter ou à vendre l'actif pour réinitialiser l'effet de levier à -3x.
• Exemple : Supposons que vous déteniez un token 3x court Bitcoin (BTCSHORT). Si le prix de Bitcoin diminue de 2% par jour, le jeton devrait viser à augmenter d'environ 6%. Inversement, si le prix de Bitcoin augmente de 2%, le jeton diminuerait d'environ 6%.

Comment échanger des jetons à effet de levier de binance

Les jetons à effet de levier de binance commerciale impliquent plusieurs étapes simples. Voici un guide détaillé sur la façon de le faire:

• Accédez à la plate-forme Binance : connectez-vous à votre compte Binance. Si vous n'avez pas de compte, vous devrez vous inscrire et terminer le processus de vérification.
• Accédez à la section des jetons en levier : une fois connecté, accédez à la section «Tokens en levier» dans le menu «Dérivés».
• Choisissez le jeton : Sélectionnez le jeton de 3x long ou 3x court que vous souhaitez échanger. Par exemple, si vous souhaitez échanger un jeton de 3x de long Bitcoin, vous choisissez BTCBull.
• Passez une commande : décidez si vous souhaitez acheter ou vendre le jeton. Vous pouvez passer une commande de marché pour une exécution immédiate ou une commande limite pour acheter / vendre à un prix spécifique.
• Surveillez et gérez votre position : gardez un œil sur les performances du jeton et les mouvements des prix de l'actif sous-jacent. N'oubliez pas que ces jetons sont rééquilibrés quotidiennement, donc votre exposition se réinitialise chaque jour.

Risques et considérations

Alors que les jetons à motifs de Binance offrent le potentiel de gains amplifiés, ils comportent également des risques importants. Il est essentiel de comprendre ces risques avant de négocier:

• Volatilité : L'exposition amplifiée signifie que les mouvements de petits prix dans l'actif sous-jacent peuvent entraîner des gains ou des pertes importants.
• Rééquilibrage quotidien : le rééquilibrage quotidien peut entraîner des effets de composition qui peuvent ne pas s'aligner sur les performances à long terme de l'actif sous-jacent. Cela peut entraîner la désintégration des performances au fil du temps.
• Liquidité : Assurez-vous que le jeton que vous échangez a une liquidité suffisante pour éviter le glissement et d'autres problèmes de trading.

Exemple pratique de jetons à effet de levier

Pour illustrer le fonctionnement de ces jetons, considérons un exemple pratique. Supposons que vous pensiez que le prix d'Ethereum (ETH) augmentera au cours des prochains jours. Vous décidez d'acheter le jeton Ethereum de 3x long (Ethbull).

• Étape 1 : Vous vous connectez à votre compte Binance et accédez à la section «Tokens en levier».
• Étape 2 : Vous sélectionnez Ethbull et décidez d'acheter 10 jetons au prix du marché actuel de 100 $ chacun, dépensant un total de 1 000 $.
• Étape 3 : Au cours du lendemain, l'ETH augmente de 3%. Idéalement, Ethbull devrait augmenter d'environ 9%.
• Étape 4 : Vous vérifiez le prix de Ethbull le lendemain et constatez qu'il est en effet passé à 109 $ par jeton. Votre investissement vaut désormais 1 090 $, une augmentation de 9%.
• Étape 5 : Vous décidez de tenir les jetons pour un autre jour, et l'ETH augmente de 2%. Ethbull devrait augmenter d'environ 6%.
• Étape 6 : Le lendemain, le prix d'Ethbull monte à 115,56 $ par jeton, et votre investissement vaut désormais 1 155,60 $, une augmentation totale de 15,56%.

Cet exemple montre comment les jetons à effet de levier peuvent amplifier les gains, mais il est crucial de se rappeler que les pertes peuvent être également amplifiées si le marché se déplace contre votre position.

Questions fréquemment posées

Q1: Puis-je contenir des jetons à effet de binance pendant une longue période?

A1: Bien qu'il soit possible de maintenir des jetons à effet de levier pendant une période prolongée, il n'est généralement pas recommandé en raison du mécanisme de rééquilibrage quotidien. Au fil du temps, les effets de composition du rééquilibrage quotidien peuvent conduire à la désintégration des performances, ce qui signifie que les performances du jeton peuvent s'écarter considérablement des performances à long terme de l'actif sous-jacentes.

Q2: Y a-t-il des frais associés aux jetons à effet de levier de binance commerciale?

A2: Oui, les jetons à effet de levier Binance Trading impliquent des frais. Il existe des frais de négociation pour acheter et vendre les jetons, similaires à la négociation d'autres crypto-monnaies sur la plate-forme. De plus, il peut y avoir des frais de gestion associés aux jetons eux-mêmes, qui sont utilisés pour couvrir les coûts de rééquilibrage quotidien et d'autres dépenses opérationnelles.

Q3: Puis-je utiliser des jetons à effet de levier à des fins de couverture?

A3: Oui, les jetons à effet de levier peuvent être utilisés pour la couverture. Par exemple, si vous détienz une quantité importante d'une crypto-monnaie et que vous souhaitez protéger contre le risque de baisse potentiel, vous pouvez acheter un jeton court 3X du même atout. Cela vous permettrait de profiter de tout mouvement de prix à la baisse, potentiellement compenser les pertes dans votre position longue.

Q4: Comment le rééquilibrage quotidien affecte-t-il les performances des jetons à effet de levier?

A4: Le rééquilibrage quotidien est crucial pour maintenir le rapport de levier cible de 3x. Cependant, cela peut entraîner la désintégration des performances au fil du temps en raison des effets de composition des ajustements quotidiens. Si le prix de l'actif sous-jacent fluctue considérablement, le processus de rééquilibrage peut entraîner les performances du jeton qui s'écartent du rendement 3X attendu, en particulier sur des périodes de détention plus longues.