Quelles sont les principales différences entre les FNB et les fonds communs de placement?

Différences de structure et de mécanisme de trading

1. Les fonds négociés en bourse (ETF) sont négociés en bourse, tout comme les actions individuelles, permettant aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions tout au long de la journée de négociation aux prix du marché. Cette fonction de trading en temps réel offre une flexibilité et une exécution immédiate sur la base des conditions actuelles du marché.

2. Les fonds communs de placement, en revanche, ne sont pas négociés sur les bourses. Leurs transactions se produisent une fois par jour après la fermeture du marché, toutes les commandes d'achat et de vente exécutées à la valeur de l'actif (NAV) ne sont calculées à ce moment-là. Cela signifie que les investisseurs ne peuvent pas réagir instantanément aux mouvements du marché intrajournaliers.

3. Les FNB ont généralement des rapports de dépenses plus faibles par rapport aux fonds communs de placement en raison de leur structure de gestion passive et de leur efficacité opérationnelle. De nombreux ETF suivent des indices spécifiques, réduisant le besoin de gestion active du portefeuille.

4. Le processus de création et de rachat pour les FNB implique des participants autorisés qui échangent des paniers de titres pour les actions ETF, contribuant à maintenir le prix du marché près de la navigation. Ce mécanisme est unique aux ETF et contribue à leur efficacité fiscale et à leur liquidité.

Efficacité fiscale et considérations de coûts

1. Les FNB offrent généralement une efficacité fiscale supérieure sur les fonds communs de placement en raison du processus de rachat en nature, qui minimise les distributions de gains en capital aux actionnaires. Lorsque les investisseurs échangent des actions de fonds communs de placement, le fonds peut être obligé de vendre des actifs sous-jacents, déclenchant des événements imposables pour tous les investisseurs restants.

2. Les fonds communs de placement viennent souvent avec des dépenses d'exploitation plus élevées, y compris les frais de gestion, les frais 12b-1 et parfois les charges de vente frontale ou arrière. Ces coûts peuvent réduire considérablement les rendements globaux, en particulier sur les longs horizons d'investissement.

3. La plupart des ETF ne facturent pas de charges de vente, ce qui les rend plus accessibles aux investisseurs de détail. Les options de négociation sans commission sont largement disponibles par le biais de grands courtiers, ce qui réduit davantage les obstacles à l'entrée.

4. En raison de leur structure transparente et de leurs taux de roulement inférieurs, les ETF ont tendance à générer moins de gains en capital que les fonds communs de placement gérés activement, préservant plus de valeur pour les investisseurs dans les comptes imposables.

Accessibilité des investisseurs et exigences minimales

1. Les FNB permettent aux investisseurs d'acheter aussi peu qu'une seule action, ce qui les rend très accessibles même avec un capital limité. Cette granularité soutient les stratégies de moyenne des coûts d'un dollar sans nécessiter de grands investissements initiaux.

2. De nombreux fonds communs de placement imposent des exigences d'investissement minimales, allant parfois de 500 $ à des dizaines de milliers de dollars, en particulier pour les classes d'actions institutionnelles ou premium. Ces seuils peuvent exclure les petits investisseurs.

3. Des plans d'investissement automatiques sont disponibles pour les FNB et les fonds communs de placement, mais les fonds communs de placement ont traditionnellement une meilleure intégration avec ces programmes directement par le biais des fournisseurs de fonds.

4. L'absence de minimums obligatoires dans les ETF permet aux commerçants et aux investisseurs à long terme d'allouer précisément selon leur stratégie, améliorant la personnalisation et le contrôle.

Questions fréquemment posées

Puis-je investir dans la crypto-monnaie via des FNB? Oui, plusieurs ETF soutenus par la crypto-monnaie régulée existent désormais, principalement axés sur Bitcoin et Ethereum Futures ou Spot Holdings. Ceux-ci fournissent une exposition aux actifs numériques sans nécessiter une propriété directe ou une garde des pièces.

Les fonds communs de placement incluent les actifs des crypto-monnaies? Certains fonds communs de placement ont commencé à incorporer des investissements liés à la crypto, tels que les actions de Blockchain Company ou une exposition indirecte via des dérivés. Cependant, les avoirs directs des crypto-monnaies restent rares en raison des défis réglementaires et de garde.

Les FNB sont-ils plus sûrs que les fonds communs de placement? La sécurité dépend des actifs sous-jacents et du profil de risque plutôt que de la structure. Les deux véhicules peuvent comporter un risque élevé ou à faible risque en fonction de leur objectif d'investissement. Les ETF suivant les secteurs volatils comme les pièces de monnaie ou les produits à effet de levier peuvent être extrêmement risqués.

Comment les ratios de dépenses ont-ils un impact sur les rendements à long terme? Même de petites différences dans les frais annuels se composent dans le temps. Un fonds avec un ratio de dépenses de 0,2% laissera plus d'argent en travaillant pour l'investisseur, contre un facturation de 1,5%, en particulier lorsqu'il est composé de décennies de croissance.