Que sont les contrats à terme trimestriels?

Comprendre les contrats à terme trimestriels

Les contrats à terme trimestriel sont des accords standardisés pour acheter ou vendre un actif, comme une crypto-monnaie - à un prix prédéterminé à une date spécifique qui s'aligne sur la fin d'un trimestre civil. Ces quartiers se terminent généralement en mars, juin, septembre et décembre. Contrairement aux contrats perpétuels qui n'ont pas de date d'expiration, les contrats à terme trimestriels ont une échéance fixe , ce qui les rend adaptés aux commerçants à la recherche de délais définis pour la couverture ou la spéculation.

Ces contrats sont largement utilisés sur les marchés des dérivés cryptographiques, en particulier sur des plates-formes comme Binance, Bybit et OKX. L' expiration fixe oblige les commerçants à planifier leurs stratégies autour de la date de règlement, influençant à la fois la gestion des risques et le dimensionnement des positions.

Comment fonctionnent les contrats à terme trimestriels?

Lorsque vous entrez dans un contrat à terme trimestriel, vous acceptez de régler le poste à la date d'expiration du contrat. Le règlement peut être soit en espèces (le plus courant en crypto) ou dans l'actif sous-jacent. Par exemple, si vous tenez un contrat à terme trimestriel BTCUSD expiré en mars, vous devez fermer ou relancer votre position avant l'heure du règlement - ou laisser l'échange le gérer automatiquement en fonction du prix de règlement final.

Mécanique clé:

• Chaque contrat représente une quantité fixe de l'actif sous-jacent (par exemple, 0,001 BTC par contrat).
• L'effet de levier est disponible, permettant aux commerçants de contrôler de grandes positions avec moins de capital.
• La comptabilité de marque sur le marché se produit quotidiennement pour refléter des gains ou des pertes non réalisés.

Les commerçants doivent surveiller le taux de financement avant l'expiration s'ils occupent des postes proches de la date de roulement, même si les contrats trimestriels n'ont pas de financement continu comme des swaps perpétuels.

Étape par étape: comment échanger un contrat à terme trimestriel

Pour échanger efficacement un contrat à terme trimestriel, suivez ces étapes précisément:

• Accédez à la section Futures de votre échange choisi (par exemple, Binance Futures).
• Sélectionnez le contrat trimestriel dans le menu déroulant - Recherchez des symboles comme BTCUSDM24 pour l'expiration de juin 2024.
• Choisissez votre type de position: long (le prix de paris augmentera) ou court (le prix de paris baissera).
• Définissez votre effet de levier à l'aide du curseur ou du champ de saisie - les options communes varient de 1x à 125x en fonction de la tolérance au risque.
• Entrez la taille de votre commande dans les contrats ou la valeur USD.
• Confirmez la commande en cliquant sur «Acheter / Long» ou «Sell / Short».

Vérifiez toujours la date d'expiration du contrat affiché en bonne place dans l'interface. Une erreur courante est confuse tous les trimestres avec des contrats perpétuels ou bihebdomadaires, ce qui peut entraîner une exposition involontaire.

Différences entre les futurs trimestriels et perpétuels

Bien que les deux instruments autorisent le commerce à effet de levier, leurs structures diffèrent considérablement:

• Expiration : les contrats trimestriels expirent; Les perpétuaux ne le font pas.
• Frais de financement : Perpetuals facture ou payent le financement toutes les 8 heures pour maintenir le prix aligné avec Spot; Les contrats trimestriels n'ont pas de financement récurrent.
• Règlement : les contrats trimestriels se sont réglés une fois à l'expiration en utilisant un prix moyen pondéré dans le temps (TWAP); Les perpétuaux restent ouverts jusqu'à ce qu'ils soient fermés manuellement.
• Cas d'utilisation : Les traders utilisent des contrats trimestriels pour le positionnement stratégique autour d'événements tels que les halvages ou les bénéfices; Perpetuals convient aux commerçants de jour ou à ceux qui souhaitent une exposition continue.

L'absence de frais de financement dans les contrats trimestriels peut être un avantage des coûts pour les prises à plus long terme, mais cela signifie également que le contrat peut se négocier à une prime ou une remise plus importante à Spot à mesure que l'expiration approche.

Risques et considérations lors de l'échange de futurs trimestriels

Le commerce à terme trimestriel présente des risques spécifiques au-delà de la volatilité du marché standard:

• Risque de roulement : si vous souhaitez maintenir l'exposition exposée à l'expiration, vous devez rouler manuellement ou automatiquement au contrat trimestriel suivant. Cela peut entraîner un glissement ou des prix défavorables.
• Risque de levier : un effet de levier élevé amplifie les gains et les pertes. Un mouvement défavorable de 5% avec un effet de levier 20X essuie 100% de votre marge.
• Risque de liquidité : les contrats trimestriels plus anciens peuvent avoir une baisse de la liquidité à l'approche de l'expiration, ce qui rend plus difficile la sortie aux prix souhaités.
• Risque de règlement : si votre position n'est pas clôturée, l'échange la réglera automatiquement. Assurez-vous que votre compte a une marge suffisante pour éviter la liquidation pendant ce processus.

Utilisez toujours les commandes de stop-loss et évitez de tenir des positions avec des fonds empruntés, sauf si vous comprenez pleinement les mécanismes de liquidation de votre plate-forme choisie.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je fermer un contrat à terme trimestriel avant son expiration? Oui, vous pouvez clôturer votre position à tout moment avant la date du règlement en plaçant un métier de compensation - lissez si vous êtes longtemps ou achetez si vous êtes court. La plupart des commerçants sortent avant l'expiration pour éviter les complications de règlement.

Q: Que se passe-t-il si je ne ferme pas mon contrat à terme trimestriel par expiration? L'échange réglera automatiquement la position en utilisant le prix du règlement final, généralement un twap de l'actif sous-jacent au cours de la dernière heure. Tout profit ou perte sera reflété dans le solde de votre compte.

Q: Les contrats à terme trimestriel sont-ils disponibles pour toutes les crypto-monnaies? Non. Seuls les principaux actifs comme BTC, ETH, SOL et BNB ont généralement des marchés à terme trimestriels actifs. Les jetons moins connus peuvent n'offrir que des futurs perpétuels ou pas du tout.

Q: Comment savoir quel contrat trimestriel j'échange? Vérifiez le symbole du contrat - La plupart des échanges utilisent un format comme ASSETYYMM . Par exemple, ETHUSDH25 fait référence à un contrat trimestriel éther expirant en mars 2025 (h = mars dans certains échanges codage). Vérifiez toujours la date d'expiration indiquée dans l'interface de trading.