Was sind vierteljährliche Futures -Verträge?

Vierteljährliche Futures -Verträge verstehen

Vierteljährliche Futures -Verträge sind standardisierte Vereinbarungen zum Kauf oder Verkauf eines Vermögenswerts wie einer Kryptowährung bei einem vorbestimmten Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt, der mit dem Ende eines Kalenderquartals übereinstimmt. Diese Quartiere enden in der Regel im März, Juni, September und Dezember. Im Gegensatz zu ewigen Verträgen, die kein Ablaufdatum haben, haben vierteljährliche Futures eine feste Fälligkeit , wodurch sie für Händler geeignet sind, die definierte Zeitrahmen für Absicherung oder Spekulationen anstreben.

Diese Verträge werden in Krypto -Derivatemärkten häufig verwendet, insbesondere auf Plattformen wie Binance, Bybit und OKX. Die festgelegte Verfallsdauer zwingt die Händler, ihre Strategien über das Vergleichsdatum zu planen und sowohl das Risikomanagement als auch die Positionsgröße zu beeinflussen.

Wie funktionieren vierteljährliche Futures -Verträge?

Wenn Sie einen vierteljährlichen Futures -Vertrag abschließen, erklären Sie sich damit einverstanden, die Position zum Ablaufdatum des Vertrags zu begleichen. Die Siedlung kann entweder in bar (am häufigsten in Krypto) oder in dem zugrunde liegenden Vermögenswert vorhanden sein. Wenn Sie beispielsweise einen BTCUSD -Quarterly -Futures -Vertrag im März abschließen, müssen Sie Ihre Position vor der Abrechnungszeit schließen oder überrollen - oder lassen Sie die Börse sie automatisch auf der Grundlage des endgültigen Abrechnungspreises verarbeiten.

Schlüsselmechanik:

• Jeder Vertrag stellt einen festen Betrag des zugrunde liegenden Vermögenswerts dar (z. B. 0,001 BTC pro Vertrag).
• Hebel ist verfügbar, sodass Händler große Positionen mit weniger Kapital kontrollieren können.
• Die Market-Rechnungslegung findet täglich nicht realisierte Gewinne oder Verluste wider.

Händler müssen die Finanzierungsrate vor Ablauf überwachen, wenn sie Positionen in der Nähe des Rollover -Datums innehaben - obwohl vierteljährliche Verträge keine kontinuierlichen Finanzmittel wie ewige Swaps haben.

Schritt für Schritt: Wie man einen vierteljährlichen Futures-Vertrag handelt

Um einen vierteljährlichen Futures -Vertrag effektiv zu handeln, befolgen Sie die folgenden Schritte genau:

• Navigieren Sie zum Futures -Abschnitt Ihres gewählten Austauschs (z. B. Binance Futures).
• Wählen Sie den vierteljährlichen Vertrag aus dem Dropdown -Menü - suchen Sie sich nach Symbolen wie BTCUSDM24 für den Ablauf Juni 2024.
• Wählen Sie Ihren Positionstyp: Long (Wettpreis steigt) oder kurz (Wettpreis fällt).
• Stellen Sie Ihren Hebel mit dem Feld Slider oder Input ein - die Beförderungsoptionen reichen je nach Risikotoleranz zwischen 1x und 125x.
• Geben Sie Ihre Bestellgröße in Verträgen oder USD -Wert ein.
• Bestätigen Sie die Bestellung, indem Sie auf "kaufen/lang" oder "verkaufen/kurz" klicken.

Überprüfen Sie immer das Vertragsablaufdatum, das in der Schnittstelle herausragend angezeigt wird. Ein häufiger Fehler ist vierteljährlich mit ewigen oder zweiwöchentlichen Verträgen, was zu einer unbeabsichtigten Exposition führen kann.

Unterschiede zwischen vierteljährlicher und ewiger Futures

Während beide Instrumente den gehebelten Handel ermöglichen, unterscheiden sich ihre Strukturen erheblich:

• Ablauf : vierteljährliche Verträge verfallen; Perpetuale nicht.
• Finanzierungsgebühren : Perpetuale berechnen oder zahlen Finanzmittel alle 8 Stunden, um den Preis mit dem Spot übereinzustimmen. Vierteljährliche Verträge haben keine wiederkehrende Finanzierung.
• Abrechnung : Quarterly-Verträge werden einmal nach Ablauf mit einem zeitgewichteten Durchschnittspreis (TWAP) abgerufen. Perpetuale bleiben offen, bis man manuell geschlossen ist.
• Anwendungsfall : Händler verwenden vierteljährliche Verträge für die strategische Positionierung zu Ereignissen wie Hälften oder Ergebnis. Perpetuale passen zu Tageshändlern oder solchen, die kontinuierliche Belichtung wollen.

Das Fehlen von Finanzierungsgebühren in vierteljährlichen Verträgen kann ein Kostenvorteil für längerfristige Holds sein. Dies bedeutet jedoch auch, dass der Vertrag mit einer größeren Prämie oder einem Rabatt handeln kann, um zu erkennen, wenn sich die Ablauf nähert.

Risiken und Überlegungen beim vierteljährlichen Futures

Trading Quarterly Futures führt zu spezifischen Risiken über die Standardmarktvolatilität hinaus:

• Rollrisiko : Wenn Sie die Exposition nach Ablauf der Vergangenheit aufrechterhalten möchten, müssen Sie manuell oder automatisch zum nächsten vierteljährlichen Vertrag rollen. Dies kann zu Schlupf oder ungünstigen Preisen führen.
• Hebelrisiko : Hoher Hebel vergrößert sowohl Gewinne als auch Verluste. Ein 5% igen unerwünschter Schritt mit 20 -facher Hebel stöbert 100% Ihrer Marge aus.
• Liquiditätsrisiko : Ältere vierteljährliche Verträge können eine geringere Liquidität haben, wenn sich der Ablauf nähert, wodurch es schwieriger wird, zu den gewünschten Preisen auszusteigen.
• Abrechnungsrisiko : Wenn Ihre Position nicht geschlossen ist, wird der Austausch sie automatisch begleichen. Stellen Sie sicher, dass Ihr Konto über eine ausreichende Marge verfügt, um während dieses Prozesses Liquidation zu vermeiden.

Verwenden Sie immer Stop-Loss-Bestellungen und vermeiden Sie es, Positionen mit geliehenen Mitteln zu halten, es sei denn, Sie verstehen die Liquidationsmechanik Ihrer ausgewählten Plattform vollständig.

Häufig gestellte Fragen

F: Kann ich einen vierteljährlichen Futures -Vertrag abschließen, bevor er abläuft? Ja, Sie können Ihre Position jederzeit vor dem Abrechnungsdatum schließen, indem Sie einen ausgefallenen Handel platzieren - wenn Sie lange sind oder kaufen, wenn Sie kurz sind. Die meisten Händler verlassen vor Ablauf, um Vergleichskomplikationen zu vermeiden.

F: Was passiert, wenn ich meinen vierteljährlichen Futures -Vertrag nicht nach Ablauf abschließe? Der Austausch wird die Position automatisch mit dem endgültigen Abrechnungspreis begleichen, in der Regel ein Twap des zugrunde liegenden Vermögenswerts in der letzten Stunde. Jeder Gewinn oder Verlust wird in Ihrem Kontostand widerspiegelt.

F: Sind vierteljährliche Futures -Verträge für alle Kryptowährungen verfügbar? Nein. Nur große Vermögenswerte wie BTC, ETH, SOL und BNB haben in der Regel aktive vierteljährliche Futures -Märkte. Weniger bekannte Token bieten möglicherweise nur ewige oder gar keine Zukunft.

F: Woher weiß ich, welchen vierteljährlichen Vertrag ich handelte? Überprüfen Sie das Vertragsymbol - Die meisten Börsen verwenden ein Format wie ASSETYYMM . Zum Beispiel bezieht sich ETHUSDH25 auf einen vierteljährlichen Vertrag über Ether im März 2025 (H = März in einigen Börsen -Codierung). Überprüfen Sie immer das in der Handelsschnittstelle angezeigte Ablaufdatum.