四半期ごとの先物契約とは何ですか？

四半期ごとの先物契約の理解

四半期ごとの先物契約は、暗号通貨などの資産を購入または販売するための標準化された契約です。特定の日付では、暦四半期の終わりと一致する特定の日に所定の価格です。これらの宿舎は通常、3月、6月、9月、12月に終了します。有効期限のない永久契約とは異なり、四半期ごとの先物は固定成熟度を持っているため、ヘッジまたは投機のための定義された時間枠を求めるトレーダーに適しています。

これらの契約は、特にBinance、Bybit、OKXなどのプラットフォームで、暗号デリバティブ市場で広く使用されています。固定された有効期限は、トレーダーが和解日に戦略を計画することを強制し、リスク管理とポジションのサイジングの両方に影響を与えます。

四半期ごとの先物契約はどのように機能しますか？

四半期ごとの先物契約を締結すると、契約の有効期限のポジションを解決することに同意します。和解は、現金（暗号で最も一般的）または基礎となる資産のいずれかです。たとえば、3月にBTCUSDの四半期先物契約を期限切れにしている場合は、決済時間の前に閉鎖またはロールオーバーする必要があります。または、最終的な決済価格に基づいて、Exchangeが自動的に処理する必要があります。

キーメカニクス：

• 各契約は、基礎となる資産の固定金額（契約あたり0.001 BTCなど）を表します。
• レバレッジが利用可能であり、トレーダーは資本が少ない大きなポジションを制御できるようにします。
• マークから市場への会計は、未実現の利益または損失を反映するために毎日発生します。

トレーダーは、四半期契約には永久スワップのような継続的な資金がない場合でも、ロールオーバーの近くに位置を保持している場合、有効期限が切れる前に資金調達率を監視する必要があります。

ステップバイステップ：四半期ごとの先物契約を取引する方法

四半期ごとの先物契約を効果的に取引するには、次の手順に正確に従ってください。

• 選択した取引所の先物セクション（たとえば、Binance先物）に移動します。
• ドロップダウンメニューから四半期契約を選択します。2024年6月のExpiryのBTCUSDM24などのシンボルをご覧ください。
• ポジションタイプを選択してください：ロング（ベット価格が上昇します）または短い（賭け価格は下落します）。
• スライダーまたは入力フィールドを使用してレバレッジを設定します。コモンオプションの範囲は、リスク許容度に応じて1倍から125倍です。
• 契約またはUSD値で注文サイズを入力します。
• 「購入/ロング」または「販売/ショート」をクリックして注文を確認します。

インターフェイスに顕著に表示される契約の有効期限を常に再確認してください。よくある間違いは、四半期ごとに永続的または隔週の契約を混乱させることです。これは、意図しない暴露につながる可能性があります。

四半期ごとと永続的な未来の違い

どちらの機器もレバレッジド取引を許可しますが、それらの構造は大幅に異なります。

• 有効期限：四半期契約は失効します。永久はそうではありません。
• 資金調達手数料：Perpetualsは、8時間ごとに資金を請求または支払い、価格をスポットに合わせて維持します。四半期契約には、繰り返しの資金がありません。
• 決済：四半期契約は、時間加重平均価格（TWAP）を使用して有効期限が切れます。永久は手動で閉じるまで開いたままです。
• ユースケース：トレーダーは、ハルビングや収益などのイベントに関する戦略的位置決めに四半期契約を使用します。永久はデイトレーダーまたは継続的な露出を望んでいる人に合わせています。

四半期契約に資金調達手数料がないことは、長期保有のコスト上の利点になる可能性がありますが、契約は、有効期限が近づくにつれて、より大きなプレミアムまたは割引で取引することもできます。

四半期ごとの先物を取引する際のリスクと考慮事項

取引四半期先物は、標準的な市場のボラティリティを超えて特定のリスクをもたらします。

• ロールリスク：過去の有効期限を過ぎて露出を維持したい場合は、次の四半期契約に手動または自動的にロールする必要があります。これにより、滑りや不利な価格設定につながる可能性があります。
• レバレッジリスク：高いレバレッジは、利益と損失の両方を拡大します。 20倍のレバレッジを使用した5％の不利な動きは、マージンの100％をワイプアウトします。
• 流動性リスク：四半期契約は、有効期限が近づくにつれて流動性が低くなる可能性があり、希望の価格で退場するのが難しくなります。
• 決済リスク：あなたの位置が閉じられていない場合、交換はそれを自動的に解決します。このプロセス中に清算を避けるのに十分なマージンがアカウントにあることを確認してください。

選択したプラットフォームの清算メカニズムを完全に理解しない限り、常にストップロスの注文を使用し、借りた資金でポジションを保持しないようにしてください。

よくある質問

Q：期限切れになる前に四半期先物契約を閉鎖できますか？はい、オフセットされた取引を行うことにより、和解日の前にいつでもポジションを閉じることができます。長い場合は、短い場合は購入できます。和解の合併症を避けるために、ほとんどのトレーダーは有効期限を切る前に終了します。

Q：Expiryで四半期ごとの先物契約を閉じないとどうなりますか？交換は、最終的な決済価格、通常は過去1時間の基礎となる資産のTWAPを使用して、自動的にポジションを解決します。利益または損失は、アカウントの残高に反映されます。

Q：すべての暗号通貨で四半期先物契約は利用できますか？いいえ。BTC 、ETH、SOL、BNBなどの主要資産のみが、通常、四半期ごとのアクティブな先物市場を持っています。あまり知られていないトークンは、永続的またはまったく未来のみを提供する場合があります。

Q：取引している四半期契約をどのように知ることができますか？契約記号を確認します。ほとんどの交換は、 ASSETYYMMのような形式を使用します。たとえば、 ETHUSDH25 、2025年3月に期限切れになるエーテル四半期契約を指します（H =一部の取引所のコーディングで行進）。取引インターフェイスに表示される有効期限を常に確認してください。