什么是季度期货合约？

了解季度期货合约

季度期货合约是标准化的协议，以在预定的价格与日历季度结束的特定日期预定的价格购买或出售资产（例如加密货币）。这些四分之一通常在3月，6月，9月和12月结束。与没有到期日期的永久合同不同，每季度期货具有固定的期限，这使得它们适合寻求套期保值或投机的定义时间表的交易者。

这些合同被广泛用于加密衍生品市场，尤其是在Binance，Bybit和Okx等平台上。固定的到期迫使交易者在定居日期内计划其策略，从而影响风险管理和职位规模。

季度期货合约如何工作？

当您输入季度期货合约时，您同意在合同的到期日期确定该职位。和解可以是现金（最常见的是加密货币），也可以是基础资产。例如，如果您持有三月份到期的BTCUSD季度期货合约，则必须在和解时间之前关闭或滚动职位，或者让Exchange根据最终结算价格自动处理它。

关键力学：

• 每个合同代表固定数量的基础资产（例如，每份合同0.001 BTC）。
• 可以使用杠杆，使交易者可以控制资本较少的大型职位。
• 标记到市场会计每天都会发生反映未实现的收益或损失。

如果交易者在到期之前的职位接近转车日期，则必须在到期之前监控资金率，即使季度合同没有永久掉期之类的持续资金。

分步：如何交易季度期货合约

要有效地交易季度期货合约，请准确遵循以下步骤：

• 导航到您选择的交易所的期货部分（例如，binance Futures）。
• 从“下拉菜单”中选择季度合同 - 查看2024年6月到期的btcusdm24等符号。
• 选择您的位置类型：长（投注价格将上涨）或短暂（投注价格下跌）。
• 使用滑块或输入字段设置您的杠杆作用 - 总结选项的范围从1倍到125倍，具体取决于风险容忍度。
• 以合同或美元价值输入您的订单规模。
• 通过单击“买入/长”或“卖出/短”来确认订单。

始终仔细检查合同到期日期在接口中突出显示。一个普遍的错误是每季度与永久或每两周的合同混淆，这可能会导致意外接触。

季度和永久未来之间的差异

尽管两种工具都允许杠杆交易，但它们的结构有很大差异：

• 到期：季度合同到期；永久性不会。
• 资金费用：永久费用每8小时收取或支付资金，以使价格与现货保持一致；季度合同没有经常出现的资金。
• 和解：使用时间加权平均价格（TWAP），季度合同一次在有期授权下定居；永久性保持开放，直到手动关闭。
• 用例：贸易商使用季度合同来围绕终点或收入等事件进行战略定位；永远适合日间交易者或想要连续曝光的人。

对于长期持有的季度合同缺乏筹资费用可能是成本优势，但这也意味着合同可以以较大的保费或折扣来交易，以换取随着到期的临近。

交易季度期货时的风险和考虑因素

交易季度期货在标准市场波动之外引入了特定风险：

• 滚动风险：如果您想维持过去到期的曝光，则必须手动或自动滚动到下一个季度合同。这可能会导致打滑或不利的定价。
• 利用风险：高杠杆率放大了损益。 5％的不良移动，具有20倍杠杆率可消除100％的利润率。
• 流动性风险：随着到期的方法，较旧的季度合同可能具有较低的流动性，因此很难以所需的价格退出。
• 和解风险：如果您的职位未关闭，则交换将自动解决。确保您的帐户有足够的利润，以避免在此过程中清算。

始终使用停止损失订单，并避免用借入资金持有职位，除非您完全了解所选平台的清算机制。

常见问题

问：我可以在季度期货合约到期之前完成季度期货合约吗？是的，您可以在定居日期之前的任何时间通过放置交易来关闭您的职位 - 如果您很长，请售出，或者如果您很短。大多数交易者在到期前退出，以避免解决并发症。

问：如果我不关闭到期的季度期货合约，会发生什么？交易所将使用最终结算价格自动解决该职位，通常在最后一个小时内的基础资产两倍。任何损益都将反映在您的帐户余额中。

问：所有加密货币是否可获得季度期货合约？否。只有BTC，ETH，SOL和BNB等主要资产通常具有活跃的季度期货市场。鲜为人知的令牌可能只提供永久或根本没有期货。

问：我怎么知道我要交易的季度合同？检查合同符号 - 大多数交换都使用诸如ASSETYYMM类的格式。例如， ETHUSDH25是指2025年3月到期的Ether季度合同（H =在某些交易所编码中进行3月）。始终验证交易接口中显示的到期日期。