Quelle est la différence entre les contrats perpétuels et les contrats à terme?

Les contrats perpétuels et les contrats à terme sont tous deux des instruments financiers populaires sur le marché des crypto-monnaies, mais ils ont des différences distinctes que les commerçants devraient comprendre avant de s'engager avec eux. Les contrats perpétuels , également appelés échanges perpétuels, sont un type de dérivé qui permet aux commerçants de spéculer sur le prix d'un actif sans date d'expiration. D'un autre côté, les contrats à terme sont des dérivés traditionnels qui ont une date d'expiration fixée, à quel point le contrat doit être réglé. Cette différence fondamentale affecte la façon dont les commerçants utilisent ces instruments et les stratégies qu'ils utilisent.

Structure et expiration

La différence la plus significative entre les contrats perpétuels et les contrats à terme réside dans leur structure et leur expiration. Les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration , ce qui signifie que les commerçants peuvent tenir leurs positions indéfiniment tant qu'ils maintiennent la marge requise. Cette fonctionnalité rend les contrats perpétuels plus flexibles et adaptés aux stratégies de trading à long terme. En revanche, les contrats à terme ont une date d'expiration fixe , allant généralement de quelques semaines à plusieurs mois. Lorsqu'un contrat à terme expire, les commerçants doivent soit régler le contrat en livrant l'actif sous-jacent ou en espèces, soit renverser leur position à un nouveau contrat.

Mécanisme de tarification

Une autre différence clé entre les contrats perpétuels et les contrats à terme est leur mécanisme de tarification. Les contrats perpétuels utilisent un mécanisme de taux de financement pour maintenir leur prix étroitement aligné sur le prix au comptant de l'actif sous-jacent . Le taux de financement est périodiquement échangé entre les positions longues et courtes, selon la différence entre le prix du contrat perpétuel et le prix au comptant. Si le prix du contrat perpétuel est supérieur au prix au comptant, les positions longues paient des positions courtes et vice versa. Ce mécanisme aide à empêcher le prix du contrat perpétuel de s'écarter trop du prix au comptant. Les contrats à terme, en revanche, sont au prix de la valeur future attendue de l'actif sous-jacent au moment de l'expiration . Le prix à terme peut être influencé par des facteurs tels que les taux d'intérêt, les dividendes et les attentes du marché, ce qui peut le faire différer du prix au comptant.

Exigences de marge

Les exigences de marge diffèrent également entre les contrats perpétuels et les contrats à terme. Les contrats perpétuels exigent généralement que les traders maintiennent un compte de marge pour couvrir les pertes potentielles . L'exigence de marge peut varier en fonction de l'échange et de la volatilité de l'actif sous-jacent. Les commerçants doivent surveiller leurs niveaux de marge et ajouter des fonds si nécessaire pour éviter la liquidation. Les contrats à terme nécessitent également une marge, mais les exigences de marge peuvent être différentes en raison de la date d'expiration fixe . Les contrats à terme ont souvent des exigences de marge de marge et de maintenance initiale, et les commerçants doivent s'assurer qu'ils répondent à ces exigences tout au long de la durée de la durée du contrat.

Stratégies de trading

Les différences de structure et de mécanismes de tarification entre les contrats perpétuels et les contrats à terme conduisent à différentes stratégies commerciales. Les contrats perpétuels sont bien adaptés aux commerçants qui souhaitent profiter des mouvements de prix à court terme ou détenir des positions pendant une période prolongée . Les commerçants peuvent utiliser l'effet de levier pour amplifier leurs rendements potentiels, mais ils doivent être conscients des risques associés au trading de marge. Les contrats à terme sont souvent utilisés par les commerçants qui souhaitent se couvrir contre les fluctuations des prix ou spéculer sur le prix futur d'un actif . Les traders peuvent utiliser des contrats à terme pour verrouiller un prix pour une date future, ce qui peut être bénéfique pour gérer les risques sur les marchés volatils.

Règlement et livraison

Le processus de règlement et de livraison pour les contrats perpétuels et les contrats à terme diffère également. Les contrats perpétuels sont généralement réglés en espèces, ce qui signifie que les traders n'ont pas besoin de livrer l'actif sous-jacent . Au lieu de cela, les bénéfices et les pertes sont calculés en fonction de la différence entre les prix d'entrée et de sortie du contrat. Les contrats à terme peuvent être réglés en espèces ou par la livraison physique de l'actif sous-jacent . La méthode de règlement dépend du contrat spécifique et de l'échange sur lequel il est échangé. Les commerçants doivent être conscients du processus de règlement et de tous les frais ou exigences associés.

Liquidité et profondeur du marché

La liquidité et la profondeur du marché sont des considérations importantes pour les commerçants lors du choix entre les contrats perpétuels et les contrats à terme. Les contrats perpétuels ont souvent des liquidités plus élevées et une profondeur de marché plus profonde par rapport aux contrats à terme , en particulier pour les crypto-monnaies populaires comme Bitcoin et Ethereum. En effet, les contrats perpétuels n'ont pas de date d'expiration, permettant aux commerçants d'entrer et de quitter les positions plus facilement. Les contrats à terme peuvent avoir une liquidité plus faible, en particulier pour les contrats avec des dates d'expiration plus longues . Les commerçants devraient considérer la liquidité et la profondeur du marché des contrats qu'ils échangent pour s'assurer qu'ils peuvent exécuter leurs métiers à des prix favorables.

Gestion des risques

Une gestion efficace des risques est cruciale pour les commerçants utilisant à la fois des contrats perpétuels et des contrats à terme. Les contrats perpétuels obligent les commerçants à surveiller leurs niveaux de marge et leurs taux de financement pour éviter la liquidation . Les commerçants doivent utiliser les ordres de stop-loss et le dimensionnement des positions pour gérer leur exposition aux risques. Les contrats à terme nécessitent également une gestion des risques, mais les commerçants doivent être conscients de la date d'expiration et du potentiel de volatilité des prix à l'approche du contrat . Les commerçants peuvent utiliser des stratégies et des options de couverture pour gérer leur risque sur les marchés à terme.

Questions fréquemment posées

Q: Puis-je échanger des contrats perpétuels et des contrats à terme sur le même échange?

R: Oui, de nombreux échanges de crypto-monnaie offrent à la fois des contrats perpétuels et des contrats à terme sur la même plate-forme. Cependant, les commerçants devraient vérifier les offres spécifiques de chaque échange, car la disponibilité de ces instruments peut varier.

Q: Y a-t-il des implications fiscales pour le commerce des contrats perpétuels et des contrats à terme?

R: Les implications fiscales pour le commerce des contrats perpétuels et des contrats à terme peuvent varier en fonction de la juridiction et des lois fiscales spécifiques en place. Les commerçants devraient consulter un fiscaliste pour comprendre leurs obligations fiscales et tout avantage ou inconvénient potentiel de négociation de ces instruments.

Q: Comment puis-je choisir entre trading des contrats perpétuels et des contrats à terme?

R: Le choix entre les contrats perpétuels de trading et les contrats à terme dépend de vos objectifs de trading, de votre tolérance au risque et de vos conditions de marché. Si vous souhaitez profiter des mouvements de prix à court terme ou détenir des positions pendant une période prolongée, les contrats perpétuels peuvent être plus appropriés. Si vous souhaitez vous couvrir contre les fluctuations des prix ou spéculer sur le prix futur d'un actif, les contrats à terme peuvent être une meilleure option. Considérez votre stratégie de trading et les caractéristiques spécifiques de chaque instrument avant de prendre une décision.