永久合同和期貨合約之間有什麼區別？

永久合同提供無效的無限期持有，而期貨合約的結束日期則影響了交易策略和風險管理。

2025/04/10 08:57

永久合同和期貨合約都是加密貨幣市場中流行的金融工具，但是在與他們互動之前，交易者應理解的明顯差異。永久合同，也稱為永久掉期，是一種衍生品，允許交易者推測資產價格而無需到期日期。另一方面，期貨合約是具有設定到期日期的傳統衍生產品，此時必須解決合同。這種基本差異會影響交易者如何使用這些工具和他們採用的策略。

結構和到期

永久合同和期貨合約之間最重要的差異在於它們的結構和到期。永久合同沒有到期日期，這意味著交易者只要維持所需的保證金，交易者就可以無限期地擔任職位。此功能使永久合同更加靈活，適合長期交易策略。相比之下，期貨合約的到期日期固定，通常從幾周到幾個月不等。當期貨合同到期時，交易者必須通過交付基礎資產或現金來解決合同，或者將其職位置於新合同中。

定價機制

永久合同和期貨合約之間的另一個關鍵區別是其定價機制。永久合同使用資金率機制，以保持其價格與基礎資產的現貨價格保持一致。根據永久合同價格和現貨價格之間的差額，定期在長期和短職位之間交換了資金率。如果永久合同價格高於現貨價格，則長頭寸的職位短，反之亦然。這種機制有助於防止永久合同價格偏離現貨價格太遠。另一方面，期貨合約是根據到期時基礎資產的預期未來價值定價的。期貨價格可能會受到利率，股息和市場期望等因素的影響，這可能會導致其與現貨價格不同。

保證金要求

永久合同和期貨合約之間的保證金要求也有所不同。永久合同通常要求交易者維護保證金帳戶以彌補潛在損失。保證金要求可能會根據基礎資產的交換和波動性而有所不同。交易者必須監視其保證金水平，並在必要時增加資金以避免清算。期貨合約也需要保證金，但是由於固定到期日期，保證金要求可能會有所不同。期貨合約通常具有初始保證金和維護保證金要求，交易者必須確保在合同的整個生命中滿足這些要求。

交易策略

永久合同和期貨合約之間的結構和定價機制差異導致了不同的交易策略。永久合同非常適合想要利用短期價格變動或長期擔任職位的交易者。交易者可以使用槓桿來擴大其潛在收益，但他們必須意識到與保證金交易相關的風險。期貨合約通常是由想要對沖價格波動或推測資產的未來價格的交易者使用的。交易者可以使用期貨合約將其鎖定在未來日期的價格上，這可能對管理波動市場的風險有益。

和解和交付

永久合同和期貨合約的結算和交付過程也有所不同。永久合同通常以現金結算，這意味著交易者不需要交付基礎資產。相反，利潤和損失是根據合同的入境和退出價格之間的差額計算的。期貨合約可以通過現金或基礎資產的實物交付來解決。和解方法取決於特定合同及其交易的交換。交易者必須意識到和解過程以及任何相關的費用或要求。

流動性和市場深度

在永久合同和期貨合約之間選擇時，流動性和市場深度是交易者的重要考慮因素。與期貨合約相比，永久合同通常具有更高的流動性和更深的市場深度，特別是對於流行的加密貨幣（例如Bitcoin和以太坊）。這是因為永久合同沒有到期日期，使交易者可以更輕鬆地進入和退出職位。期貨合約的流動性可能較低，特別是對於較長到期日期的合同。交易者應考慮交易合同的流動性和市場深度，以確保他們可以以有利的價格執行交易。

風險管理

有效的風險管理對於使用永久合同和期貨合約的交易者至關重要。永久合同要求交易者監視其保證金水平和資金率以避免清算。交易者應使用停止損失訂單和位置大小來管理其風險敞口。期貨合約還需要風險管理，但交易者必須意識到到期日期和隨著合同臨時到期時的價格波動的可能性。交易者可以使用對沖策略和期權來管理其期貨市場的風險。

常見問題

問：我可以在同一交易所上交易永久合同和期貨合約嗎？

答：是的，許多加密貨幣交易所在同一平台上提供永久合同和期貨合約。但是，交易者應檢查每個交易所的特定產品，因為這些工具的可用性可能會有所不同。

問：對永久合同和期貨合約有任何稅收影響嗎？

答：交易永久合同和期貨合約的稅收影響可能會因管轄權和特定稅法而有所不同。交易者應諮詢稅務專家，以了解其稅收義務以及交易這些工具的任何潛在利益或缺點。

問：如何在交易永久合同和期貨合約之間進行選擇？

答：交易永久合同和期貨合約之間的選擇取決於您的交易目標，風險承受能力和市場狀況。如果您想利用短期價格變動或長期擔任職位，那麼永久合同可能更合適。如果您想對沖價格波動或推測資產的未來價格，那麼期貨合約可能是一個更好的選擇。在做出決定之前，請考慮您的交易策略和每種工具的特定功能。

免責聲明:info@kdj.com

所提供的資訊並非交易建議。 kDJ.com對任何基於本文提供的資訊進行的投資不承擔任何責任。加密貨幣波動性較大，建議您充分研究後謹慎投資！

如果您認為本網站使用的內容侵犯了您的版權，請立即聯絡我們（info@kdj.com），我們將及時刪除。

恐懼與貪婪指數

立即交易

漲幅最大者

XOR

$0.00

35.69%

立即交易
SNT

$0.0401

21.96%

立即交易
NPC

$0.0148

21.28%

立即交易
TIBBIR

$0.1285

20.21%

立即交易
KTA

$1.04

18.85%

立即交易
VADER

$0.0627

16.79%

立即交易

最新加密貨幣新聞

Filecoin，Secure Storage和Avalanche Enterprises：區塊鏈合作的新時代
2025-06-20 14:45:13
SEI價格上漲：解碼上升的原因
2025-06-20 14:25:12
長期使用的加密貨幣：2025年的早期投資者優勢
2025-06-20 14:25:12
2025年6月的比特幣價格：乘坐$ 100k的波浪？
2025-06-20 14:45:13
繫繩，穩定幣和公共產品：紐約的觀點
2025-06-20 15:05:13
XRP價格合併為Solana Mem Coin Coin Snorter令牌的收益
2025-06-20 15:25:12

相關知識

如何通過波動錐確定合同的預期波動？

2025-06-19 12:28:46

了解加密貨幣合同中波動率的基礎知識在加密貨幣交易領域，波動性是交易者用來評估潛在風險和回報的關鍵指標。在處理期貨合約時，了解資產隨著時間的流逝可能如何變化對於職位規模，風險管理和戰略制定至關重要。波動率錐充當一種視覺和分析工具，可幫助交易者比較不同時間範圍內實現的波動性，並確定相對於歷史模式，當前隱含的波動率水平是否很高還是低。波動率錐本質上繪製了各個回顧期內實現波動率的歷史分佈。這使交易者可以查看當前的市場狀況是否在正常範圍內，或者是否有可能指示潛在的交易機會或增加風險的偏差。什麼是波動錐？波動率錐是圖形表示，它顯示了在多個時間間隔內資產的歷史波動。它通常包括百分位水平（例如第10，25，50，第75％和第90個百分位數），以指示與過去的行為相比，當前波動率在哪裡。構建波動率錐體：選擇一種金融工具，...

如何使用音量擺動指示器來預測合同價格價格差異？

2025-06-18 23:42:59

了解音量擺動指示器體積擺動指示器是一種技術分析工具，主要用於加密貨幣交易，以評估隨時間變化的變化。與基於價格的指標不同，該指標僅著重於交易量，該交易量可以提供有關潛在市場逆轉或延續的早期信號。使用此指標的關鍵思想是，數量通常在價格之前- 這意味著在價格圖表中可見之前，購買或銷售壓力的顯著變化通常會出現。在合同交易中，尤其是在永久期貨市場中，由於交易的槓桿性和清算集群的影響，了解數量波動變得更加至關重要。當交易者觀察到數量和價格之間的差異時，可能表明勢頭減弱或趨勢逆轉。當價格向一個方向移動而體積趨勢朝相反方向趨勢時，體積發散就會發生。確定合同交易中的價格揮發性差異為了使用音量擺動指示器檢測差異，交易者必須同時監視價格動作和音量模式。在涉及Bitcoin或以太坊等加密貨幣的合同交易方案中，價格批量的發散可...

如何使用高斯渠道設置合同趨勢跟踪停止損失？

2025-06-18 21:21:50

了解加密貨幣交易中的高斯渠道高斯渠道是一種技術指標，主要用於金融市場，包括加密貨幣交易，以識別趨勢和潛在的逆轉點。它基於從正態分佈（通常稱為高斯分佈或鐘形曲線）得出的統計原理。在交易術語中，此渠道繪製了中央移動平均線周圍的上限和下限，幫助交易者可視化定義範圍內的波動性和價格動作。當應用於加密貨幣合同（尤其是永久未來）時，它將成為跟踪趨勢運動和設定動態停止級別級別的強大工具。與靜態停止命令（無論市場流動如何）不同，基於高斯渠道的停止損失會隨著價格波動而動態調整，從而降低了正常市場波動期間過早出口的風險。重要的是：高斯通道有助於定義健康趨勢的邊界。當價格超出這些邊界之外時，它可能會根據上下文表示延續或逆轉。在交易平台上設置高斯渠道指標在使用高斯頻道設置停止損失級別之前，您需要將其正確應用於圖表平台。 Tr...

如何結合訂單流量分析來驗證合同支持強度？

2025-06-20 12:28:47

了解加密貨幣的合同支持強度在加密貨幣交易的領域中，合同支持強度是指預計購買利息克服銷售壓力的價格水平的彈性。當與訂單流程一起進行分析時，這個概念變得更加細微，這提供了以不同價格的買賣訂單動態的見解。通過將這兩個分析工具結合起來，交易者可以更深入地了解市場情感和潛在的價格變動。訂單流量分析的作用訂單流量分析涉及檢查訂單簿上發生的交易的數量和方向。這既包括限額訂單和市場訂單，這些訂單反映了交易者和機構的意圖。當與合同支持水平集成時，該分析可以揭示有關這些支持強度的關鍵信息。例如，在支持水平附近的大量買入訂單可能表明機構的支持很大，這表明價格不太可能低於該水平而沒有實質性銷售壓力。監視訂單簿深度：觀察訂單簿的深度可以以各種價格提供對買賣雙方數量的見解。分析貿易量：特定價格水平圍繞的較高貿易量可能表明具有強烈...

如何使用相對波動率指數過濾合同衝擊信號？

2025-06-18 20:56:41

了解相對波動率指數（RVI）相對波動率指數（RVI）是一個技術指標，可幫助交易者評估資產相對於其最近的價格變動的波動。與傳統指標（如布林樂隊或平均真實範圍）不同，RVI專注於價格在特定時期內的平均值。這使其在識別潛在的市場衝擊或急劇方向性移動方面特別有用。在加密貨幣期貨合約的背景下，波動率通常在主要價格波動之前。通過測量這種波動率的程度和方向， RVI可以充當合同交易者的過濾機制，他們旨在避免虛假信號或僅在波動率與趨勢強度保持一致時進入位置。在交易平台上設置RVI指標要開始使用RVI進行過濾合同衝擊信號，您必須首先在首選的交易平台上設置指標。大多數現代平台，例如TradingView ， Bybit和Binance Futures都支持包括RVI在內的定制指標。打開圖表接口。導航到“指標”部分。搜索“...

如何通過差距理論設定合同涵蓋策略？

2025-06-20 00:49:42

了解加密貨幣交易中的差距理論差距理論是技術分析中廣泛使用的概念，由於其高波動性和24/7的交易性質，與加密貨幣市場尤其相關。當資產的價格明顯高於或低於以前的收盤價時，就會發生差距，而兩者之間沒有交易活動。這些差距通常充當支持或抵抗水平，可以利用戰略合同定位。在加密期貨或期權合同的背景下，了解差距的形成和行為如何有助於交易者預測未來的價格變動。差距分為四種類型：常見差距，脫離縫隙，失控（測量）間隙和耗盡間隙。每個人在塑造市場情緒和趨勢延續或逆轉中都起著獨特的作用。識別加密圖表中的關鍵差距為了有效地將差距理論應用於您的交易策略，您必須首先確定價格圖表上的差距。以下是：放大燭台圖表，尋找一個蠟燭低的區域與以前的蠟燭的高度重疊。使用諸如TradingView或Binance Futures圖表工具之類的平...