Warum ist es Solana (SOL) trotz Netzwerkwachstum nicht gelungen, die 150-Dollar-Marke zu durchbrechen?

Solanas nativer Token, SOL, hat seit dem 11. August Mühe, über 150 US-Dollar zu schließen. Obwohl SOL jedes Mal, wenn es die 125-Dollar-Unterstützung testet, eine konsistente Kaufaktivität zeigt, bleibt es im Vergleich zu vor vier Monaten weitgehend unverändert.

Solana’s native token ( SOL ) has encountered resistance in closing above the $150 price level since Aug. 11. Despite showing consistent buying activity each time it tests the $125 support, SOL remains largely flat compared to four months ago.

Solanas nativer Token (SOL) stößt seit dem 11. August auf Widerstand, als er über dem Preisniveau von 150 US-Dollar schloss. Obwohl er jedes Mal, wenn er die Unterstützung von 125 US-Dollar testet, eine konsistente Kaufaktivität zeigt, bleibt SOL im Vergleich zu vor vier Monaten weitgehend unverändert.

Even more troubling is the fact that the Solana network has experienced significant growth in deposits and activity during this period, but this expansion has yet to be reflected in SOL price. Let’s examine the factors keeping SOL’s price below $150 and what needs to occur for it to surpass this level.

Noch besorgniserregender ist die Tatsache, dass das Solana-Netzwerk in diesem Zeitraum ein erhebliches Wachstum der Einlagen und Aktivitäten verzeichnete, diese Expansion sich jedoch noch nicht im SOL-Preis niedergeschlagen hat. Lassen Sie uns die Faktoren untersuchen, die den SOL-Preis unter 150 US-Dollar halten, und was passieren muss, damit er dieses Niveau überschreitet.

Solana’s memecoin frenzy seems to have faded away

Solanas Memecoin-Rausch scheint abgeklungen zu sein

Some market participants argue that SOL’s recent hype was driven by a few airdrops, memecoins, and pump.tun activity, which proved unsustainable. Over the past thirty days, notable price corrections include Dogwifhat (WIF) with a 38% drop, BONK losing 39%, Lido (LDO) declining 43%, POPCAT falling 48%, and Wormhole (W) decreasing 31%. According to DappRadar, pump.fun activity has dropped 44% over the past week, now totaling $133.5 million.

Einige Marktteilnehmer argumentieren, dass der jüngste Hype um SOL durch einige Airdrops, Memecoins und pump.tun-Aktivitäten vorangetrieben wurde, die sich als nicht nachhaltig erwiesen. Zu den bemerkenswerten Preiskorrekturen in den letzten dreißig Tagen zählen Dogwifhat (WIF) mit einem Rückgang von 38 %, BONK mit einem Rückgang von 39 %, Lido (LDO) mit einem Rückgang von 43 %, POPCAT mit einem Rückgang von 48 % und Wormhole (W) mit einem Rückgang von 31 %. Laut DappRadar ist die pump.fun-Aktivität in der vergangenen Woche um 44 % zurückgegangen und beläuft sich nun auf insgesamt 133,5 Millionen US-Dollar.

Pump.fun daily volume, USD. Source: DappRadar

Pump.fun Tagesvolumen, USD. Quelle: DappRadar

Data from Dune Analytics shows that 98.6% of pump.fun memecoins failed to list on a decentralized exchange, which requires a minimum of $69,000 in liquidity. Nevertheless, this has not deterred investors as the pump.fun activities have generated $6.3 million in fees over the past week. In comparison, AAVE (V2) (AAVE) , despite holding $11.72 billion in total value locked (TVL), accrued $4.4 million in fees during the same period.

Daten von Dune Analytics zeigen, dass 98,6 % der pump.fun-Memecoins nicht an einer dezentralen Börse gelistet werden konnten, die eine Mindestliquidität von 69.000 US-Dollar erfordert. Dennoch hat dies die Anleger nicht abgeschreckt, da die pump.fun-Aktivitäten in der vergangenen Woche Gebühren in Höhe von 6,3 Millionen US-Dollar generiert haben. Im Vergleich dazu verzeichnete AAVE (V2) (AAVE) im gleichen Zeitraum Gebühren in Höhe von 4,4 Millionen US-Dollar, obwohl es einen Gesamtwert (TVL) von 11,72 Milliarden US-Dollar hielt.

However, recent analysis by @Adam_Tehc reveals that only 3% of traders made more than $1,000 from memecoin trading, highlighting the risks involved. Messari data engineer Mike Kremer argues that memecoins are “far more destructive” due to their “lack of real value or utility,” unlike decentralized finance (DeFi) tokens. Kremer adds that “insiders or cartels create tokens, […] hype them up, and lure retail investors.” Essentially, memecoins, a significant driver of SOL demand, are now being scrutinized.

Eine aktuelle Analyse von @Adam_Tehc zeigt jedoch, dass nur 3 % der Händler mehr als 1.000 US-Dollar mit dem Memecoin-Handel verdient haben, was die damit verbundenen Risiken verdeutlicht. Mike Kremer, Dateningenieur bei Messari, argumentiert, dass Memecoins „weitaus zerstörerischer“ sind, da sie „keinen realen Wert oder Nutzen“ haben, im Gegensatz zu dezentralisierten Finanztoken (DeFi). Kremer fügt hinzu, dass „Insider oder Kartelle Token erstellen, […] sie übertreiben und Privatanleger anlocken.“ Im Wesentlichen werden Memecoins, ein wesentlicher Treiber der SOL-Nachfrage, derzeit unter die Lupe genommen.

But it would be shortsighted to evaluate investor interest in SOL solely based on memecoin activity. The Jito liquid staking application and the decentralized exchange Raydium have seen increased fees over the last 30 days. In terms of TVL, the Solana Network leaderboard also includes the lending and liquidity platform Kamino, the Marinade staking solution, and Jupiter, a decentralized exchange that offers perpetual contracts.

Es wäre jedoch kurzsichtig, das Interesse der Anleger an SOL ausschließlich auf der Grundlage der Memecoin-Aktivität zu bewerten. Die Gebühren für die Liquid Staking-Anwendung Jito und die dezentrale Börse Raydium sind in den letzten 30 Tagen gestiegen. In Bezug auf TVL umfasst die Rangliste des Solana-Netzwerks auch die Kredit- und Liquiditätsplattform Kamino, die Abstecklösung Marinade und Jupiter, eine dezentrale Börse, die unbefristete Verträge anbietet.

Solana network activity is declining, reducing spot ETF odds

Die Aktivität des Solana-Netzwerks nimmt ab, was die Quoten für Spot-ETFs verringert

Solana top DApps in terms of 7-day active addresses. Source: DappRadar

Solanas Top-DApps in Bezug auf 7-Tage-aktive Adressen. Quelle: DappRadar

Unfortunately for Solana, data reveals that the decline in activity has affected all sectors, including DeFi, NFT marketplaces, Web3 infrastructure, gaming, gambling, and collectibles. In contrast, the top three DApps on BNB Chain—Treasure Ship Game, Move Stake, and PancakeSwap—gained 7% more users over the same 7-day period. This evidence suggests that Solana network activity is waning, which negatively impacts SOL token performance.

Unglücklicherweise für Solana zeigen die Daten, dass der Aktivitätsrückgang alle Sektoren betroffen hat, einschließlich DeFi, NFT-Marktplätze, Web3-Infrastruktur, Gaming, Glücksspiel und Sammlerstücke. Im Gegensatz dazu haben die drei größten DApps der BNB-Kette – Treasure Ship Game, Move Stake und PancakeSwap – im gleichen Zeitraum von sieben Tagen 7 % mehr Benutzer gewonnen. Diese Beweise deuten darauf hin, dass die Aktivität des Solana-Netzwerks nachlässt, was sich negativ auf die Leistung des SOL-Tokens auswirkt.

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Additionally, part of the recent surge that pushed SOL’s price above $185 in late July was fueled by anticipation surrounding multiple requests for spot exchange-traded fund (ETF) listings in the United States. However, excitement diminished after the US Securities and Exchange Commission (SEC) reportedly raised concerns about SOL’s potential classification as a security, according to The Block. As a result, Cboe Global Markets decided not to proceed with the 19b-4 forms, although this does not definitively close the door on Solana ETF prospects.

Darüber hinaus wurde ein Teil des jüngsten Anstiegs, der den SOL-Preis Ende Juli auf über 185 US-Dollar trieb, durch die Erwartung mehrerer Anfragen nach Notierungen von Spot-Exchange-Traded-Fonds (ETF) in den Vereinigten Staaten angeheizt. Laut The Block ließ die Aufregung jedoch nach, nachdem die US-Börsenaufsicht SEC Berichten zufolge Bedenken hinsichtlich der möglichen Einstufung von SOL als Wertpapier geäußert hatte. Aus diesem Grund hat Cboe Global Markets beschlossen, nicht mit den 19b-4-Formularen fortzufahren, obwohl dies die Aussichten für Solana-ETFs nicht endgültig ausschließt.

Nate Geraci, President of the ETFStore, doubts that a spot Solana ETF will be approved under the current U.S. government, citing the need for a “legitimate crypto regulatory framework.” Consequently, despite Cboe's discussions with the SEC, analysts remain skeptical about the approval of other crypto ETFs in the U.S. due to the lack of clear regulatory guidelines. As a result, a major potential catalyst for SOL’s price has been postponed.

Nate Geraci, Präsident von ETFStore, bezweifelt, dass ein Spot-Solana-ETF unter der aktuellen US-Regierung genehmigt wird, und verweist auf die Notwendigkeit eines „legitimen Krypto-Regulierungsrahmens“. Folglich bleiben Analysten trotz der Gespräche von Cboe mit der SEC skeptisch gegenüber der Zulassung anderer Krypto-ETFs in den USA, da klare regulatorische Richtlinien fehlen. Infolgedessen wurde ein wichtiger potenzieller Katalysator für den SOL-Preis verschoben.

This article does not contain investment advice or recommendations. Every investment and trading move involves risk, and readers should conduct their own research when making a decision.

Dieser Artikel enthält keine Anlageberatung oder -empfehlungen. Jeder Investitions- und Handelsschritt birgt Risiken, und Leser sollten bei ihrer Entscheidung eigene Recherchen durchführen.