Der Markt diese Woche: 9. September 2024

Unsere wöchentlichen Institutional Insights untersuchen die neuesten Marktentwicklungen – Marktleistung, Branchennachrichten, Ströme börsengehandelter Fonds (ETF), Trendthemen

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Unsere wöchentlichen Institutional Insights tauchen tief in die neuesten Marktentwicklungen ein – Marktleistung, Branchennachrichten, ETF-Flows, Trendthemen, bevorstehende Ereignisse und Token-Freischaltungen – um Ihnen dabei zu helfen, Ihren Krypto-Handel zu optimieren.

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Macro Overview — Weak Job Reports Boost Rate Cut Chance

Makroübersicht – Schwache Jobberichte erhöhen die Chance auf Zinssenkungen

Source: Bloomberg

Quelle: Bloomberg

US hiring fell short of expectations in August, with nonfarm payrolls increasing by just 142,000, the lowest three-month average since mid-2020. The unemployment rate dipped to 4.2%, the first decline in five months, reflecting fewer temporary layoffs. Forecasts had anticipated a rise of 165,000 jobs, highlighting a trend of moderate employment gains.

Die US-Neueinstellungen blieben im August hinter den Erwartungen zurück. Die Zahl der Beschäftigten außerhalb der Landwirtschaft stieg nur um 142.000, der niedrigste Dreimonatsdurchschnitt seit Mitte 2020. Die Arbeitslosenquote sank auf 4,2 %, der erste Rückgang seit fünf Monaten, was auf weniger vorübergehende Entlassungen zurückzuführen ist. Prognosen hatten mit einem Anstieg von 165.000 Arbeitsplätzen gerechnet, was auf einen Trend moderater Beschäftigungszuwächse schließen lässt.

In response to the weak job growth, Treasury yields fluctuated, and traders speculated that the Federal Reserve might cut interest rates by half a percentage point in their upcoming meeting. Analysts, including Sonu Varghese of Carson Group, suggested that the labor market's softening warrants Fed intervention, potentially leading to a September rate cut.

Als Reaktion auf das schwache Beschäftigungswachstum schwankten die Renditen der Staatsanleihen, und Händler spekulierten, dass die Federal Reserve auf ihrer bevorstehenden Sitzung die Zinsen um einen halben Prozentpunkt senken könnte. Analysten, darunter Sonu Varghese von der Carson Group, vermuteten, dass die Abschwächung des Arbeitsmarktes ein Eingreifen der Fed rechtfertigt, was möglicherweise zu einer Zinssenkung im September führen könnte.

Job losses were noted in sectors such as manufacturing and retail, while hiring in education and healthcare slowed significantly. The broader underemployment rate rose to 7.9%, its highest since October 2021. Although average hourly earnings increased by 3.8% year-over-year, the Fed remains cautious, weighing the need for rate adjustments against signs of economic cooling. Officials are considering two approaches: steady 25-basis-point cuts or larger reductions to signal a stronger response to labor market conditions.

In Sektoren wie dem verarbeitenden Gewerbe und dem Einzelhandel kam es zu Arbeitsplatzverlusten, während sich die Zahl der Neueinstellungen im Bildungs- und Gesundheitswesen deutlich verlangsamte. Die allgemeine Unterbeschäftigungsquote stieg auf 7,9 %, den höchsten Stand seit Oktober 2021. Obwohl der durchschnittliche Stundenlohn im Jahresvergleich um 3,8 % stieg, bleibt die Fed vorsichtig und wägt die Notwendigkeit von Zinsanpassungen gegen Anzeichen einer Konjunkturabkühlung ab. Beamte erwägen zwei Ansätze: kontinuierliche Kürzungen um 25 Basispunkte oder größere Kürzungen, um eine stärkere Reaktion auf die Arbeitsmarktbedingungen zu signalisieren.

Weekly Crypto Highlight — MATIC Transitions to POL

Wöchentliches Krypto-Highlight – MATIC wechselt zu POL

Polygon is transitioning from using the MATIC token to the new POL token, sparking discussions on whether this change is merely a rebranding or a significant shift for the platform. Originally launched as Matic Network in 2017, the project rebranded to Polygon in 2021, retaining MATIC as its gas token. Despite its early successes, MATIC has seen an 87.1% decline from its all-time high in 2022.

Polygon stellt von der Verwendung des MATIC-Tokens auf das neue POL-Token um und löst Diskussionen darüber aus, ob es sich bei dieser Änderung lediglich um ein Rebranding oder eine bedeutende Veränderung für die Plattform handelt. Ursprünglich als Matic Network im Jahr 2017 gestartet, wurde das Projekt im Jahr 2021 in Polygon umbenannt, wobei MATIC als Gas-Token beibehalten wurde. Trotz seiner frühen Erfolge verzeichnete MATIC einen Rückgang von 87,1 % gegenüber seinem Allzeithoch im Jahr 2022.

The recent change sees POL replacing MATIC as the native gas and staking token on the Polygon PoS sidechain at a 1:1 ratio. The potential impact of this upgrade is mixed. On the bearish side, MATIC's circulating supply is nearing its cap of 10 billion, while POL will introduce a 2% annual inflation over the next decade—though this may not be significant in the long run. Additionally, Polygon has lost market share to newer competitors, with its total value locked (TVL) at approximately $887 million compared to Arbitrum's $2.6 billion.

Die jüngste Änderung sieht vor, dass POL MATIC im Verhältnis 1:1 als natives Gas- und Staking-Token auf der Polygon PoS-Sidechain ersetzt. Die potenziellen Auswirkungen dieses Upgrades sind gemischt. Auf der rückläufigen Seite nähert sich das zirkulierende Angebot von MATIC seiner Obergrenze von 10 Milliarden, während POL im nächsten Jahrzehnt eine jährliche Inflationsrate von 2 % einführen wird – auch wenn dies auf lange Sicht möglicherweise nicht von Bedeutung sein dürfte. Darüber hinaus hat Polygon Marktanteile an neuere Wettbewerber verloren, wobei sein Gesamtwert (TVL) bei etwa 887 Millionen US-Dollar liegt, verglichen mit 2,6 Milliarden US-Dollar bei Arbitrum.

Conversely, the bullish case hinges on Polygon's strong business development team and its ability to leverage partnerships, such as the one with Reddit. The introduction of POL as a staking token for multiple chains within the Polygon ecosystem could create new demand. The vision for a unified L2 ecosystem, though still under development, aims for scalability and liquidity through Polygon’s AggLayer technology.

Umgekehrt hängt die positive Entwicklung vom starken Geschäftsentwicklungsteam von Polygon und seiner Fähigkeit ab, Partnerschaften wie die mit Reddit zu nutzen. Die Einführung von POL als Staking-Token für mehrere Ketten innerhalb des Polygon-Ökosystems könnte neue Nachfrage schaffen. Die Vision eines einheitlichen L2-Ökosystems ist zwar noch in der Entwicklung, zielt aber auf Skalierbarkeit und Liquidität durch die AggLayer-Technologie von Polygon ab.

For current MATIC holders, the migration to POL is straightforward, with staked MATIC automatically upgraded and regular MATIC requiring migration via the Polygon Portal. There is no urgency for this migration, allowing users to proceed at their own pace.

Für aktuelle MATIC-Inhaber ist die Migration zu POL unkompliziert, da abgesteckte MATIC automatisch aktualisiert werden und reguläre MATIC eine Migration über das Polygon-Portal erfordern. Es besteht keine Dringlichkeit für diese Migration, sodass Benutzer in ihrem eigenen Tempo fortfahren können.

Bitcoin Spot ETF Flows Total Bitcoin Spot ETF Flows.

Bitcoin-Spot-ETF-Flows Gesamte Bitcoin-Spot-ETF-Flows.

Source: CoinGlass, as of Sep 6, 2024

Quelle: CoinGlass, Stand: 6. September 2024

Bitcoin is facing significant challenges in its pursuit of breaking above the $60,000 mark. In the past week, the cryptocurrency has experienced consecutive weekly net outflows from Bitcoin Spot ETFs, marking the longest streak of outflows since these ETFs were introduced in January 2024. This trend suggests a growing sentiment among investors who may be cautious about entering or maintaining positions in Bitcoin at its current price levels.

Bei seinem Versuch, die 60.000-Dollar-Marke zu durchbrechen, steht Bitcoin vor großen Herausforderungen. In der vergangenen Woche verzeichnete die Kryptowährung aufeinanderfolgende wöchentliche Nettoabflüsse aus Bitcoin-Spot-ETFs, was die längste Abflussserie seit Einführung dieser ETFs im Januar 2024 darstellt. Dieser Trend deutet auf eine wachsende Stimmung unter Anlegern hin, die beim Eingehen oder Beibehalten von Positionen vorsichtig sein könnten in Bitcoin auf seinem aktuellen Preisniveau.

In light of these developments, some analysts are forecasting a potential dip to the $50,000 range. This level is viewed as a critical support zone for Bitcoin, where many bullish investors are likely to step in and buy, believing it represents a favorable entry point.

Angesichts dieser Entwicklungen prognostizieren einige Analysten einen möglichen Rückgang auf die 50.000-Dollar-Marke. Dieses Niveau wird als kritische Unterstützungszone für Bitcoin angesehen, in der viele optimistische Anleger wahrscheinlich eingreifen und kaufen werden, da sie davon ausgehen, dass dies einen günstigen Einstiegspunkt darstellt.

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Sui (SUI) SUI surged following the launch of the AUSD stablecoin on Sui, boosting its DeFi ecosystem and liquidity. Read more here.

Sui (SUI) SUI stieg nach der Einführung des AUSD-Stablecoins auf Sui stark an, was das DeFi-Ökosystem und die Liquidität stärkte. Lesen Sie hier mehr.

Ordinals (ORDI) ORDI surged 19.1% following the announcement of the Ordinals Summit and Inscribing Atlantis hosting a major Bitcoin event at the National Gallery Singapore. Read more here.

Ordinals (ORDI) ORDI stieg um 19,1 %, nachdem der Ordinals Summit und Inscribing Atlantis eine große Bitcoin-Veranstaltung in der National Gallery Singapore angekündigt hatten. Lesen Sie hier mehr.

NULS (NULS) NULS surged 10.6% after the announcement of the NULS Oracle as the first project of the Ecosystem Ignition Initiative. Read more here.

NULS (NULS) NULS stieg um 10,6 %, nachdem das NULS Oracle als erstes Projekt der Ecosystem Ignition Initiative angekündigt wurde. Lesen Sie hier mehr.

Check out the Q2 2024 CoinDesk Report on top-performing tokens.

Sehen Sie sich den CoinDesk-Bericht für das 2. Quartal 2024 über die leistungsstärksten Token an.