Neues Bitcoin -Risikomodell zielt darauf ab, Marktzyklen durch Liquidität und Verhalten zu dekodieren

Ein neuer Bitcoin -Marktrahmen wurde gerade von Jamie Coutts, CMT, veröffentlicht, der einen bedeutenden Schritt nach vorne zum Verständnis des zyklischen Charakters des Kryptowährungsmarktes darstellt.

A new Bitcoin market framework has been completed by Jamie Coutts, CMT, after years of conceptual development and recent weeks of technical challenges, including LLM crashes and token constraints.

Ein neues Bitcoin -Marktrahmen wurde von Jamie Coutts, CMT, nach Jahren der konzeptionellen Entwicklung und den letzten Wochen technischer Herausforderungen, einschließlich LLM -Abstürze und Token -Einschränkungen, abgeschlossen.

The first version of Coutts’ “Bitcoin Cycle Risk Framework” has now been finalized.

Die erste Version von Coutts '"Bitcoin Cycle Risk Framework" wurde jetzt fertiggestellt.

As Coutts explains, the framework does not attempt to predict tops or bottoms in Bitcoin’s price, but rather to identify critical phases of risk across the cycle—whether risk is rising, receding, or reaching extremes.

Wie Coutts erklärt, versucht der Rahmen nicht, Tops oder Bottoms im Preis von Bitcoin vorherzusagen, sondern um kritische Risikophasen im gesamten Zyklus zu identifizieren - ob das Risiko steigt, zurückgeht oder Extreme erreicht.

The model is designed to highlight key market variables such as liquidity, leverage, and behavioral patterns to offer a clearer picture of where BTC stands in its macro cycle.

Das Modell soll wichtige Marktvariablen wie Liquidität, Hebel- und Verhaltensmuster hervorheben, um ein klareres Bild davon zu bieten, wo BTC in seinem Makrozyklus steht.

“Bitcoin is cyclical, and this model tracks why it moves,” Coutts stated.

"Bitcoin ist zyklisch, und dieses Modell verfolgt, warum es sich bewegt", erklärte Coutts.

The chart he shared combines three core indicators—GRS (Growth Risk Score), DRS (Drawdown Risk Score), and NPRS (Net Position Risk Score)—to provide a visual overview of market conditions over time. The historical overlay of Bitcoin’s price next to these risk indicators offers powerful context for interpreting potential shifts in sentiment and risk appetite.

Das von ihm geteilte Diagramm kombiniert drei Kernindikatoren - GRS (Wachstumsrisiko -Score), DRS (Draindown Risk Score) und NPRS (Netto -Positionsrisiko -Score) -, um einen visuellen Überblick über die Marktbedingungen im Laufe der Zeit zu geben. Die historische Überlagerung von Bitcoin -Preis neben diesen Risikoindikatoren bietet einen leistungsstarken Kontext für die Interpretation potenzieller Veränderungen in Bezug auf Stimmung und Risikoappetit.

The strength of the framework lies in observing how these risk indicators interrelate and diverge at pivotal moments.

Die Stärke des Rahmens besteht darin, zu beobachten, wie diese Risikoindikatoren in entscheidenden Momenten zusammenhängen und abweichen.

For instance, a divergence in the GRS and DRS around mid-2023 suggests a shift in market dynamics. After a period of rapid price growth and decreasing risk with rising GRS and low DRS, the market transitioned into a phase of slower growth but increasing risk, indicated by declining GRS and rising DRS. This shift may have implications for traders adapting their strategies.

Zum Beispiel deutet eine Abweichung in GRS und DRS um Mitte 2023 auf eine Verschiebung der Marktdynamik hin. Nach einem Zeitraum des schnellen Preiswachstums und des Verringerung des Risikos mit steigenden GRs und niedrigen DRS überging der Markt in eine Phase langsameres Wachstums, aber ein zunehmendes Risiko, was durch sinkende GRS und steigende DRS angezeigt wurde. Diese Verschiebung kann Auswirkungen auf Händler haben, die ihre Strategien anpassen.

Moreover, Coutts explains that extreme levels of either Growth Risk or Drawdown Risk tend to coincide with market reversals. When GRS becomes excessively high, it indicates that traders are chasing gains aggressively, and the market is pricing in optimistic future returns. Conversely, when DRS reaches extreme lows, it implies an absence of fear in the market, and traders are not concerned with potential drawdowns. Both scenarios suggest a market that may be overextended and due for a correction.

Darüber hinaus erklärt Coutts, dass extreme Maßstäbe des Wachstumsrisikos oder des Drawdown -Risikos in der Regel mit Marktumkehrungen übereinstimmt. Wenn GRS übermäßig hoch wird, zeigt dies an, dass Händler die Gewinne aggressiv verfolgen und der Markt für optimistische zukünftige Renditen preisgibt. Umgekehrt impliziert dies, wenn DRS extreme Tiefststände erreicht, ein Fehlen von Angst auf dem Markt, und die Händler befassen sich nicht mit potenziellen Drawdowns. Beide Szenarien deuten auf einen Markt hin, der möglicherweise überdehnt und für eine Korrektur fällig wird.

In contrast, when GRS becomes very low, it signifies a market characterized by pessimism and fear, with traders focused on minimizing losses. At the same time, high levels of Drawdown Risk suggest that traders are anticipating significant price declines. Such a scenario usually occurs during bear markets or periods of heightened volatility.

Im Gegensatz dazu bedeutet es, wenn GRS sehr niedrig wird, einen Markt, der durch Pessimismus und Angst gekennzeichnet ist, wobei sich die Händler darauf konzentrieren, Verluste zu minimieren. Gleichzeitig deuten ein hohes Maß an Drawdown -Risiko darauf hin, dass Händler einen erheblichen Preisrückgang erwarten. Ein solches Szenario tritt normalerweise in Bärenmärkten oder Zeiträumen erhöhter Volatilität auf.

Furthermore, Coutts' framework highlights the importance of liquidity in determining the pace of Bitcoin’s price cycles.

Darüber hinaus unterstreicht Coutts 'Framework die Bedeutung der Liquidität für die Bestimmung des Tempos der Preiszyklen von Bitcoin.

During periods of high liquidity, such as 2020-2021, we observe a steeper incline in the Bitcoin price chart, indicating swift price movements. Conversely, during periods of low liquidity, like 2019 or 2023, the price chart flattens, signifying slower price changes.

In Zeiten hoher Liquidität wie 2020-2021 beobachten wir eine steilere Steigung im Bitcoin-Preisdiagramm, was auf schnelle Preisbewegungen hinweist. Umgekehrt in Zeiten mit geringer Liquidität wie 2019 oder 2023 flacht die Preisdiagramm, die langsamere Preisänderungen bedeuten.

This correlation between liquidity and the steepness of Bitcoin’s price trends is crucial for traders adapting their timeframes and expectations for market activity.

Diese Korrelation zwischen Liquidität und Steilheit der Preistrends von Bitcoin ist für Händler von entscheidender Bedeutung, die ihre Zeitrahmen und Erwartungen an Marktaktivitäten anpassen.

Overall, this new framework from Jamie Coutts offers a unique perspective on assessing risk across Bitcoin’s cycles, considering key market variables and behavior to offer a deeper understanding of the cryptocurrency market.

Insgesamt bietet dieser neue Rahmen von Jamie Coutts eine einzigartige Perspektive für die Bewertung des Risikos über die Bitcoin -Zyklen hinsichtlich der wichtigsten Marktvariablen und des Verhaltens, um ein tieferes Verständnis des Kryptowährungsmarkts zu vermitteln.