Bitcoin (BTC) ist die ultimative asymmetrische Chance: Aufdeckung der tiefen Logik der Preisschwankungen von Bitcoin

Gestern brach der Preis für Bitcoin die Marke von 100.000 US -Dollar durch und zündete die Begeisterung des Marktes an, und soziale Medien waren voller Jubel von "The Bull Market Is Back".

Author: Daii

Autor: Daii

Compiled by: Vernacular Blockchain

Zusammengestellt von: Volksblockchain

Yesterday, the price of Bitcoin broke through the $110,000 mark, igniting the enthusiasm of the market, and social media was full of cheers of "the bull market is back". However, for those investors who hesitated at $76,000 and missed the opportunity to enter the market, this moment is more like an inner self-questioning: Am I late again? Should I buy decisively during the pullback? Will there be opportunities in the future?

Gestern brach der Preis für Bitcoin die Marke von 110.000 US -Dollar durch und entzündete die Begeisterung des Marktes, und die sozialen Medien waren voller Jubel von "The Bull Market Is Back". Für diejenigen Investoren, die bei 76.000 US-Dollar zögerten und die Gelegenheit verpassten, in den Markt zu gehen, ist dieser Moment eher wie eine innere Selbstbefragung: Bin ich wieder zu spät? Soll ich während des Rückzugs entschlossen kaufen? Wird es in Zukunft Chancen geben?

This leads to the core of our discussion: Is there really a "value investment" perspective in an asset like Bitcoin that is known for its extreme volatility? Can this strategy, which seems to contradict its "high risk, high volatility" characteristics, capture "asymmetric" opportunities in this turbulent game?

Dies führt zum Kern unserer Diskussion: Gibt es in einem Vermögenswert wie Bitcoin, das für seine extreme Volatilität bekannt ist, wirklich eine "Wertinvestitions" -Sperspektive? Kann diese Strategie, die ihren Merkmalen "hoher Risiko, hoher Volatilität", "asymmetrische" Möglichkeiten in diesem turbulenten Spiel zu widersprechen scheint?

In the investment world, asymmetry refers to situations where potential gains far outweigh potential losses, or vice versa. At first glance, this doesn’t seem to be a characteristic of Bitcoin. After all, most people’s impression of Bitcoin is that it’s either a quick win or a loss.

In der Investitionswelt bezieht sich Asymmetrie auf Situationen, in denen potenzielle Gewinne potenzielle Verluste aufweist oder umgekehrt. Auf den ersten Blick scheint dies kein Merkmal von Bitcoin zu sein. Schließlich ist der Eindruck der meisten Menschen von Bitcoin, dass es entweder ein schneller Sieg oder ein Verlust ist.

However, behind this polarized perception lies an overlooked possibility: during Bitcoin’s periodic deep declines, a value investing approach could create an extremely attractive risk-reward structure.

Hinter dieser polarisierten Wahrnehmung steckt jedoch eine übersehene Möglichkeit: Während der periodischen tiefen Rückgänge von Bitcoin könnte ein Ansatz für Wertinvestitionen eine äußerst attraktive Risiko-Erwartungsstruktur schaffen.

Looking back at the history of Bitcoin, it has plunged 80% or even 90% from its highs many times. At these moments, the market was shrouded in panic and despair, and the capitulation selling made the price seem to return to the starting point. But for investors who deeply understand the long-term logic of Bitcoin, this is a classic "asymmetric" opportunity - risking limited losses in exchange for potential huge returns.

Rückblickend auf die Geschichte von Bitcoin hat es um viele Male 80% oder sogar 90% aus den Höchstständen gefallen. In diesen Momenten war der Markt in Panik und Verzweiflung gehüllt, und der Verkauf von Kapitulation ließ den Preis zu dem Ausgangspunkt zurückkehren. Für Anleger, die die langfristige Logik von Bitcoin zutiefst verstehen, ist dies eine klassische "asymmetrische" Gelegenheit - die riskanten Verluste im Austausch für potenzielle enorme Renditen.

Opportunities like these don’t come around often. They test investors’ cognitive abilities, emotional control, and long-term convictions. This raises a more fundamental question: Do we have reason to believe that Bitcoin truly has “intrinsic value”? If so, how can we quantify and understand it, and develop investment strategies accordingly?

Möglichkeiten wie diese kommen nicht oft vorbei. Sie testen die kognitiven Fähigkeiten, die emotionale Kontrolle und langfristige Überzeugungen der Anleger. Dies wirft eine grundlegendere Frage auf: Haben wir Grund zu der Annahme, dass Bitcoin wirklich einen „inneren Wert“ hat? Wenn ja, wie können wir es quantifizieren und verstehen und Anlagestrategien entsprechend entwickeln?

In the following content, we will embark on this journey of exploration: revealing the deep logic behind Bitcoin price fluctuations, clarifying the shining points of asymmetry when "blood flows", and thinking about how the principles of value investment can be reborn in the era of decentralization.

In den folgenden Inhalten werden wir uns mit dieser Erforschungsreise befassen: die tiefe Logik hinter Bitcoin -Preisschwankungen aufzudecken, die leuchtenden Punkte der Asymmetrie zu klären, wenn "Blut fließt", und darüber nachzudenken, wie die Prinzipien der Wertinvestition in der Ära der Dezentralisierung wiedergeboren werden können.

But first, you need to understand that asymmetric opportunities are never scarce in Bitcoin investing; in fact, they are abundant.

Aber zuerst müssen Sie verstehen, dass asymmetrische Möglichkeiten im Bitcoin -Investieren nie knapp sind. Tatsächlich sind sie reichlich vorhanden.

Why does Bitcoin have so many asymmetric opportunities?

Warum hat Bitcoin so viele asymmetrische Möglichkeiten?

If you scroll through Twitter today, you’ll see overwhelming celebration of Bitcoin’s bull run. As the price breaks $110,000, many people on social media are declaring that the market always belongs to the prophets and the lucky ones.

Wenn Sie heute durch Twitter scrollen, werden Sie eine überwältigende Feier von Bitcoins Bull Run sehen. Da der Preis 110.000 US -Dollar bricht, erklären viele Menschen in den sozialen Medien, dass der Markt immer zu den Propheten und den Glücklichen gehört.

But if you look back, you will find that the invitation to this feast was actually sent out at the most desperate moment of the market; it’s just that many people lacked the courage to open it.

Aber wenn Sie zurückblicken, werden Sie feststellen, dass die Einladung zu diesem Fest tatsächlich zum verzweifeltesten Moment des Marktes verschickt wurde. Es ist nur so, dass vielen Menschen den Mut fehlten, es zu öffnen.

1.1 Historical asymmetric opportunities

1.1 Historische asymmetrische Möglichkeiten

The growth of Bitcoin has never been a straight upward curve. Its historical script is intertwined with extreme panic and irrational enthusiasm. Behind every deep decline, there are extremely attractive "asymmetric opportunities" - the maximum loss you bear is limited, and the return you get may be exponential.

Das Wachstum von Bitcoin war noch nie eine geradlinige Kurve. Seine historische Schrift ist mit extremer Panik und irrationaler Begeisterung verflochten. Hinter jedem tiefen Niedergang gibt es äußerst attraktive "asymmetrische Möglichkeiten" - der maximale Verlust, den Sie tragen, ist begrenzt, und die Rendite, die Sie erhalten, kann exponentiell sein.

Let us travel through time and space and speak with data.

Lassen Sie uns durch Zeit und Raum reisen und mit Daten sprechen.

2011: -94%, from $33 to $2

2011: -94%, von 33 bis 2 US -Dollar

This was the first time that Bitcoin became "widely known", and the price soared from a few dollars to $33 in half a year. But soon, the crash followed. The price of Bitcoin plummeted to $2, a drop of 94%.

Dies war das erste Mal, dass Bitcoin "weithin bekannt" wurde und der Preis von ein paar Dollar auf 33 Dollar in einem halben Jahr stieg. Aber bald folgte der Absturz. Der Preis für Bitcoin sank auf 2 US -Dollar, ein Rückgang von 94%.

Imagine the desperation at the time: major geek forums were deserted, developers fled, and even core Bitcoin contributors expressed doubts about the project's prospects on the forums.

Stellen Sie sich die Verzweiflung zu dieser Zeit vor: Die großen Geek -Foren waren verlassen, die Entwickler flohen und sogar Kernbitcoin -Mitwirkende zeigten Zweifel an den Aussichten des Projekts in den Foren.

But if you took a gamble and invested $1,000 at the time, when the price of Bitcoin exceeded $10,000 many years later, your holdings would be worth $5 million.

Wenn Sie jedoch ein Glücksspiel eingenommen und zu diesem Zeitpunkt 1.000 US -Dollar investiert haben, wenn der Preis für Bitcoin viele Jahre später 10.000 US -Dollar überstieg, wären Ihre Beteiligungen 5 Millionen US -Dollar wert.

2013-2015: -86%, Mt. Gox collapse

2013-2015: -86%, Mt. GOX Collapse

At the end of 2013, the price of Bitcoin exceeded $1,000 for the first time, attracting global attention. But the good times did not last long. In early 2014, Mt.Gox, the world's largest Bitcoin trading platform, declared bankruptcy, and 850,000 Bitcoins disappeared from the blockchain.

Ende 2013 überstieg der Preis für Bitcoin erstmals 1.000 US -Dollar, was die weltweite Aufmerksamkeit auf sich zog. Aber die guten Zeiten dauerten nicht lange. Anfang 2014 erklärte MT.GOX, die weltweit größte Bitcoin -Handelsplattform, Insolvenz und 850.000 Bitcoins aus der Blockchain.

Overnight, the media was unanimous: "Bitcoin is over." CNBC, BBC and The New York Times all reported the Mt. Gox scandal on their front pages. The price of Bitcoin fell from $1,160 to $150, a drop of more than 86%.

Über Nacht waren die Medien einstimmig: "Bitcoin ist vorbei." CNBC, BBC und die New York Times berichteten alle über den Mt. GOX -Skandal auf ihren Titelseiten. Der Preis für Bitcoin fiel von 1.160 USD auf 150 US -Dollar, ein Rückgang von mehr als 86%.

But what happened next? By the end of 2017, the same Bitcoin

Aber was ist als nächstes passiert? Bis Ende 2017 das gleiche Bitcoin