Bitcoin (BTC) hat sich leise von einem Risiko-On-Kapital zum ultimativen sicheren Hafen verwandelt

Für einen Großteil seiner Geschichte wurde Bitcoin (Crypto: BTC) als das ultimative "Risiko für" Asset angesehen. Es ist sehr volatil und neigt anfällig für Boom-and-Bust-Zyklen.

For much of its history, Bitcoin (CRYPTO: BTC) has been considered the ultimate “risk on” asset. It is highly volatile, and it is prone to boom-and-bust cycles. Many investors and analysts would advise against adding even a smidgen of Bitcoin to a portfolio, due to its unpredictable risk-reward profile.

Für einen Großteil seiner Geschichte wurde Bitcoin (Crypto: BTC) als das ultimative „Risiko für“ Vermögenswert angesehen. Es ist sehr volatil und neigt anfällig für Boom-and-Bust-Zyklen. Viele Anleger und Analysten würden aufgrund seines unvorhersehbaren Risikomodusprofils ein Smidgen Bitcoin in ein Portfolio hinzufügen.

But something very interesting has happened this year. The longer that global tariff uncertainty persists, the more talk there has been of Bitcoin becoming the ultimate safe haven asset. In short, Bitcoin has seemingly transformed from a “risk on” asset to a “risk off” asset, within an astonishingly short period of time. Let’s take a closer look at what that could mean for your portfolio.

Aber in diesem Jahr ist etwas sehr Interessantes passiert. Je länger die globale Tarifunsicherheit bestehen bleibt, desto mehr Gespräche wurden Bitcoin zum ultimativen Safe Haven -Vermögenswert. Kurz gesagt, Bitcoin hat sich innerhalb eines erstaunlich kurzen Zeitraums scheinbar von einem „Risiko -Ein -“ -Verformmittel zu einem „Risiko -Off“ -Verbiss verwandelt. Schauen wir uns genauer an, was das für Ihr Portfolio bedeuten könnte.

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Bitcoin’s unique characteristics

Bitcoins einzigartige Eigenschaften

The Bitcoin currency is global, digital, decentralized, and non-sovereign. The supply of new Bitcoin is carefully controlled by an algorithm, and no central bank or sovereign government can change this.

Die Bitcoin-Währung ist global, digital, dezentral und nicht souverän. Das Angebot an neuem Bitcoin wird sorgfältig von einem Algorithmus kontrolliert, und keine Zentralbank oder souveräne Regierung kann dies ändern.

Moreover, the total lifetime supply of Bitcoin is capped at 21 million coins, and nearly 20 million coins are already in circulation. This inherent scarcity is reinforced every four years, when Bitcoin undergoes a halving event. This event, which is controlled algorithmically, is inherently disinflationary, because it cuts the rate of new Bitcoin supply in half.

Darüber hinaus ist das Gesamtlebensdauer von Bitcoin mit 21 Millionen Münzen begrenzt, und es sind bereits fast 20 Millionen Münzen im Umlauf. Diese inhärente Knappheit wird alle vier Jahre verstärkt, wenn Bitcoin ein Halbierungsereignis durchläuft. Dieses Ereignis, das algorithmisch kontrolliert wird, ist von Natur aus desinflationär, da es die Rate des neuen Bitcoin -Angebots in zwei Hälften senkt.

Image source: Getty Images.

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Crypto enthusiasts have declared for more than a decade that, as a result of these characteristics, Bitcoin should be considered “digital gold.” And this argument is finally starting to go mainstream. If you dive deep into different Bitcoin valuation models used by top institutional investors, you’ll often find a proxy metric that takes into account the digital gold thesis.

Krypto -Enthusiasten haben seit mehr als einem Jahrzehnt erklärt, dass Bitcoin aufgrund dieser Eigenschaften als „digitales Gold“ angesehen werden sollte. Und dieses Argument fängt endlich an Mainstream. Wenn Sie tief in verschiedene Bitcoin -Bewertungsmodelle eintauchen, die von Top -institutionellen Investoren verwendet werden, finden Sie häufig eine Proxy -Metrik, die die digitale Goldarbeit berücksichtigt.

For example, in its current Bitcoin valuation model, Ark Invest uses a metric called Digital Gold. This takes into account the total market cap of physical gold, and then projects a “penetration rate” for Bitcoin. In its bull-case scenario, this penetration rate is 60%.

In seinem aktuellen Bitcoin -Bewertungsmodell verwendet Ark Invest eine Metrik namens Digital Gold. Dies berücksichtigt die Gesamtmarktkapitalisierung von physischem Gold und projiziert dann eine „Penetrationsrate“ für Bitcoin. In seinem Bull-Case-Szenario beträgt diese Penetrationsrate 60%.

Bitcoin’s track record

Bitcoins Erfolgsbilanz

Should you really be allocating part of your portfolio to Bitcoin right now as a potential hedge against economic and geopolitical uncertainty? If history is any guide, the answer to this question is “yes.”

Sollten Sie jetzt Bitcoin wirklich einen Teil Ihres Portfolios als potenzielle Absicherung gegen wirtschaftliche und geopolitische Unsicherheit zuweisen? Wenn die Geschichte ein Leitfaden ist, lautet die Antwort auf diese Frage "Ja".

Last September, BlackRock examined the response of both gold and Bitcoin to a variety of shocks to the global financial system. These shocks included everything from wars to pandemics, as well as a mix of political and macroeconomic crises. BlackRock specifically looked at how gold and Bitcoin held up over both the short run and long run.

Im vergangenen September untersuchte Blackrock die Reaktion von Gold und Bitcoin auf eine Vielzahl von Schocks auf das globale Finanzsystem. Zu diesen Schocks gehörten alles, von Kriegen bis hin zu Pandemien sowie eine Mischung aus politischen und makroökonomischen Krisen. BlackRock untersuchte speziell, wie sich Gold und Bitcoin sowohl über die kurze als auch über lange Laufzeit befanden.

And the results might surprise you. In 5 of the 6 cases examined by BlackRock, Bitcoin outperformed gold over the long run. Gold typically performs very well in the very short term, but Bitcoin eventually catches up, narrowing the performance gap.

Und die Ergebnisse könnten Sie überraschen. In 5 der 6 von BlackRock untersuchten Fälle übertraf Bitcoin auf lange Sicht Gold. Gold spielt in der Regel kurzfristig sehr gut, aber Bitcoin holt schließlich auf und verengt die Performance -Lücke.

And that could be what we are seeing now. As soon as new tariffs were announced, the knee-jerk reaction of many investors was to move their money into gold. As a result, the price of gold has been soaring all year. But watch out for Bitcoin: Over the past 30 days, Bitcoin is up 25%, and the performance gap with gold appears to be narrowing.

Und das könnte wir jetzt sehen. Sobald neue Zölle angekündigt wurden, bestand die Knie-Ruck-Reaktion vieler Investoren darin, ihr Geld in Gold zu bringen. Infolgedessen ist der Goldpreis das ganze Jahr über gestiegen. Achten Sie jedoch auf Bitcoin: In den letzten 30 Tagen ist Bitcoin um 25%gestiegen und die Leistungslücke mit Gold scheint sich zu verengen.

What could the price impact be for Bitcoin?

Was könnte der Preisauswirkungen für Bitcoin sein?

What’s really exciting is how this change in investor perception could affect the future upside potential of Bitcoin. One popular way to figure this out is to take the total market cap of gold and think of this as the “store of value” market for investors. You can then make a prediction about how much of this “store of value” market that Bitcoin will eventually capture.

Was wirklich aufregend ist, ist, wie sich diese Veränderung der Wahrnehmung der Anleger auf das zukünftige Aufwärtspotenzial von Bitcoin auswirken könnte. Eine beliebte Möglichkeit, dies herauszufinden, besteht darin, die Gesamtmarktkapitalisierung von Gold zu nehmen und sich für Investoren als den Markt für Wertschöpfung zu betrachten. Sie können dann eine Vorhersage darüber machen, wie viel von diesem „Wert von Wert“, den Bitcoin letztendlich erfassen wird.

So let’s do the math. The total market cap of gold is estimated to be $20 trillion. If we assume that Bitcoin will account for 50% of the “store of value” market, then we can use a scaling factor of 0.5 to arrive at an implied valuation of $10 trillion for Bitcoin. When we divide that valuation by the number of coins outstanding (approximately 20 million), that leads to a theoretical Bitcoin price target of $500,000.

Also lass uns rechnen. Die Gesamtmarktkapitalisierung von Gold wird auf 20 Billionen US -Dollar geschätzt. Wenn wir davon ausgehen, dass Bitcoin 50% des Markets „Wert des Wertes“ ausmacht, können wir einen Skalierungsfaktor von 0,5 verwenden, um eine implizite Bewertung von 10 Billionen US -Dollar für Bitcoin zu erreichen. Wenn wir diese Bewertung durch die Anzahl der ausstehenden Münzen (ca. 20 Millionen) teilen, führt dies zu einem theoretischen Bitcoin -Kursziel von 500.000 US -Dollar.

Of course, there are no guarantees here that Bitcoin will ever hit such a ridiculously high price target, and the timeline could be long. Yet a price target of $500,000 might actually be on the low side. There are plenty of price forecasts out there suggesting that Bitcoin could hit $1 million by 2030. In fact, Ark Invest now thinks Bitcoin might hit $2.4 million, and a big part of this is due to the digital gold thesis.

Natürlich gibt es hier keine Garantien, dass Bitcoin jemals ein so lächerlich hohes Kursziel erreichen wird und die Zeitleiste lang sein könnte. Ein Kursziel von 500.000 US -Dollar könnte jedoch tatsächlich auf der niedrigen Seite liegen. Es gibt viele Preisprognosen, die darauf hindeuten, dass Bitcoin bis 2030 1 Million US -Dollar erreichen könnte. Tatsächlich glaubt Ark Invest, Bitcoin könnte 2,4 Millionen US -Dollar erreichen, und ein großer Teil davon ist auf die digitale Goldarbeit zurückzuführen.

If the current tariff situation worsens, and money continues to flow out of dollar-denominated assets, some of that money is almost certainly going to flow into Bitcoin. So, in a strange and surprising way, tariff

Wenn sich die aktuelle Tarifsituation verschlechtert und das Geld weiterhin aus dem Dollar-abgelenkten Vermögen herausfließt, wird ein Teil dieses Geldes mit ziemlicher Sicherheit in Bitcoin fließen. Also seltsam und überraschend, Tarif