Wie funktionieren ETFS -ETFs?

Mit einem ETF-ETF können Anleger den Preis von Ethereum erlangen, ohne die Krypto direkt zu besitzen, und bietet regulierte, actionähnliche Zugang zur ETH-Marktleistung.

Aug 09, 2025 at 05:42 am

Verständnis der Struktur von ETFs

Ein ETF-ETF (Ethereum Exchange Traded Fund) ist ein Finanzprodukt, das es den Anlegern ermöglicht, die Preisbewegungen von Ethereum (ETH) zu erlangen, ohne die Kryptowährung direkt zu besitzen. Diese Fonds sind an herkömmlichen Börsen aufgeführt und funktionieren ähnlich wie andere ETFs, z. B. diejenigen, die Gold- oder Aktienindizes verfolgen. Der zugrunde liegende Mechanismus betrifft den ETF -Emittenten, der im Namen der Anleger direkt oder durch regulierte Futures -Verträge hält. Die Aktien des ETF werden dann erstellt und öffentlich gehandelt. Jede Aktie stellt ein bruchiges Interesse an der vom Fonds gehaltenen ETH dar.

Die Schaffung und Erlösung von Aktien werden durch autorisierte Teilnehmer (APS) , große Finanzinstitute, die direkt mit dem ETF -Emittenten interagieren, verwaltet. Wenn die Nachfrage steigt, liefern APS im Austausch für neue ETF -Aktien Bargeld oder ETH an den Emittenten. Wenn Anleger Aktien verkaufen, können APS sie für die zugrunde liegende ETH oder Bargeld einlösen. Dieser Mechanismus trägt dazu bei, den Marktpreis des ETF nahe an seinem Nettovermögenswert (NAV) aufrechtzuerhalten.

Die regulatorische Aufsicht ist eine kritische Komponente. In Gerichtsbarkeiten wie den Vereinigten Staaten ist die Genehmigung von Finanzbehörden wie der Securities and Exchange Commission (SEC) erforderlich. Die SEC bewertet, ob der Fonds über ausreichende Schutzmaßnahmen gegen Marktmanipulationen und Betrug verfügt, insbesondere aufgrund der Volatilität und des dezentralen Charakters des Ethereum -Netzwerks.

Arten von ETH-ETFs: Physische vs. Futures-basierte Basis

Es gibt in erster Linie zwei Modelle für ETFs: physisch unterstützt und futures basiert . Ein körperlich unterstützter ETF-ETF enthält tatsächliche Ethereum-Token in sicheren Sorgerechtslösungen, die häufig von regulierten Verwalter wie Coinbase oder Bitgo verwaltet werden. Diese Struktur bietet eine direkte 1: 1 -Korrelation mit dem Spot -Preis der ETH. Anleger profitieren vom direkten Engagement in der Preisleistung von Ethereum , abzüglich Managementgebühren.

Im Gegensatz dazu hält ein Futures-basierter ETF-ETF keine ETF. Stattdessen investiert es in Ethereum -Futures -Verträge, die an regulierten Börsen wie der Chicago Mercantile Exchange (CME) gehandelt werden. Diese Verträge verpflichten den Käufer, ETH zu einem vorbestimmten Preis und Datum in der Zukunft zu kaufen. Der ETF rollt über auslaufende Verträge in neue, um eine kontinuierliche Exposition aufrechtzuerhalten. Dieses Modell ist zwar einfacher zu regulieren, führt zwar leichter zu regulieren, führt jedoch Risiken von Contango und Backwardation ein, bei denen zukünftige Preise möglicherweise die Spot -Preise nicht perfekt verfolgen.

Die Wahl zwischen diesen Modellen beeinflusst die Leistung. Physikalisch zurückgezogene ETFs spiegeln den Spotpreis genauer wider, während bei Futures-basierten ETFs aufgrund der Kosten für Rollverträge und Marktstrukturunterschiede im Laufe der Zeit nach Verfolgung von Fehlern auftreten können.

Wie man in einen ETF -ETF investiert

Der Kauf von Aktien eines ETF -ETF folgt dem gleichen Prozess wie der Kauf von Aktien oder ETF an einer regulierten Börse. Anleger benötigen ein Brokerage -Konto , das den ETF -Handel unterstützt. Große Plattformen wie Fidelity, Charles Schwab und Robinhood bieten, soweit verfügbarer ETFs im Zusammenhang mit Kryptowährung zugänglich sind.

• Öffnen Sie ein Brokerage -Konto und vervollständigen Sie den Überprüfungsprozess.
• Zahlen Sie Fonds mit Bankübertragungen oder anderen unterstützten Methoden auf das Konto ein.
• Suchen Sie nach dem ETF -ETF unter Verwendung seines Tickersymbols (z. B. „Eeth“ oder „Etha“ - vorbehaltlich der von den Aufsichtsbehörden genehmigten Namenskonventionen).
• Geben Sie eine Kaufbestellung auf und geben Sie die Anzahl der Aktien oder den Dollarbetrag an.
• Überwachen Sie die Investition über das Brokerage -Dashboard.

Im Gegensatz zu direkten Krypto -Einkäufen verwalten Anleger keine privaten Schlüssel oder verwenden digitale Geldbörsen. Der ETF -Anbieter kümmert sich um Sorgerecht und Sicherheit. Dies verringert die technische Belastung und beseitigt das Risiko, den Zugang aufgrund fehlgeleiteter Schlüssel zu verlieren . Investoren unterliegen jedoch Verwaltungsgebühren , die in der Regel zwischen 0,3% und 1,0% pro Jahr liegen und von den Vermögenswerten des Fonds abgezogen werden.

Überlegungen zu regulatorischen und Sorgerecht

Die Zulassung und der Betrieb von ETF -ETFs hängen stark von der Klarheit der regulatorischen Klarheit ab. In den USA hat die SEC in der Vergangenheit Bedenken hinsichtlich der Marktintegrität, des Sorgerechts und des Anlegerschutzes auf Kryptomärkten geäußert. Damit ein ETF -ETF zugelassen wird, muss der Emittent nachweisen, dass der Ethereum -Handel auf ausreichend transparenten und regulierten Märkten erfolgt und dass die Preismanipulation erkennbar und vermeidbar ist.

Sorgerecht ist ein weiterer wichtiger Faktor. Für körperlich unterstützte ETFs muss die ETH in Kühllösungen mit robusten Sicherheitsprotokollen gespeichert werden. Drittanbieter müssen reguliert und versichert sein. Der Prospekt des Fonds wird die Sorgerechtsvereinbarung detailliert beschreiben, einschließlich Versicherungsschutzgrenzen und Prüfungsverfahren.

Transparenz wird durch regelmäßige Berichterstattung aufrechterhalten. ETFs müssen ihre Beteiligungen täglich offenlegen, häufig durch öffentliche Holdings -Berichte, die auf der Website des Emittenten veröffentlicht wurden. Auf diese Weise können Anleger überprüfen, ob der Fonds tatsächlich die geltende Beträge der ETH hat.

Steuerliche Auswirkungen von ETF -ETF -Investitionen

Die Investition in einen ETF -ETF hat unterschiedliche steuerliche Konsequenzen im Vergleich, um ETH direkt zu halten. In den meisten Gerichtsbarkeiten, einschließlich der USA, werden ETF -Aktien als Wertpapiere behandelt, nicht als Rohstoffe. Dies bedeutet, dass Kapitalertragssteuern gelten, wenn Aktien mit Gewinn verkauft werden. Kurzfristige Gewinne (unter einem Jahr) werden zu normalen Einkommenszinsen besteuert, während langfristige Gewinne (über ein Jahr) von niedrigeren Kapitalgewinnzinsen profitieren.

Dividenden oder Ausschüttungen aus dem ETF sind ebenfalls steuerpflichtig. ETH selbst erzeugt jedoch keine Dividenden, sodass die meisten ETFs das Einkommen nicht verteilen. Stattdessen ergibt sich die Wertschätzung durch Preissteigerungen im zugrunde liegenden Vermögenswert .

Die Anleger erhalten nach dem Steuerjahr ein Formular 1099-B von ihrem Broker, wobei der Umsatzerlös ausführlich beschrieben wird. Dies muss den Steuerbehörden gemeldet werden. Die Verwendung von steuerlich benachteiligten Konten wie IRAs oder 401 (k) s kann die steuerliche Behandlung ändern, die Regeln variieren jedoch und berufliche Beratung wird empfohlen.

Häufig gestellte Fragen

Kann ich meine ETF -Aktien in das tatsächliche Ethereum umwandeln?

Nein. ETF -Aktien sind Wertpapiere und können nicht für physische ETH eingelöst werden. Die Erlösung steht autorisierten Teilnehmern nur zur Verfügung, und selbst dann tritt sie typischerweise in bar oder durch Sachübertragungen auf institutioneller Ebene auf. Einzelhandelsinvestoren können nur Aktien auf dem freien Markt verkaufen.

Sind ETFS sicherer als der Kauf von Ethereum an einem Krypto -Austausch?

Für einige Investoren, ja. ETH -ETFs beseitigen die Notwendigkeit, private Schlüssel zu verwalten oder um Exchange -Hacks zu sorgen. Sie unterliegen traditionellen finanziellen Vorschriften und werden häufig von versicherten Verwalter unterstützt. Sie sind jedoch mit Verwaltungsgebühren verbunden und hängen von der Solvenz des ausstellenden Instituts ab.

Bezahlen ETFs Dividenden?

Nr. Ethereum generiert kein Einkommen wie Dividendenbezahlungsaktien. Daher verteilen ETFs nicht das reguläre Einkommen. Alle Renditen werden ausschließlich von Änderungen des Aktienkurs im Vergleich zum ETH -Marktwert abgeleitet.

Wie überprüfe ich, wie viel ETF ein ETF tatsächlich gilt?

Rufliche ETF -Emittenten veröffentlichen tägliche Holdingsberichte auf ihren offiziellen Websites. In diesen Berichten wird die genaue Höhe der ETH gehalten, die NAV des Fonds pro Aktie und die Anzahl der ausstehenden Aktien. Mit dieser Transparenz können Anleger die Unterstützung des Fonds überprüfen.