Was ist die Unterscheidung zwischen einem ewigen und einem traditionellen Futures -Vertrag über Coinbase?

Verständnis für Futures -Verträge auf Coinbase

Futures Contracts sind finanzielle Derivate, die es Händlern ermöglichen, über die Preisbewegung eines zugrunde liegenden Vermögenswerts wie Bitcoin oder Ethereum zu einem vorbestimmten zukünftigen Zeitpunkt zu spekulieren oder abzusagen. Bei Coinbase können Benutzer auf zwei Haupttypen von Futures -Instrumenten zugreifen: traditionelle Futures und ewige Futures . Beide werden an Coinbase -Derivaten gehandelt, einer Plattform für institutionelle und fortschrittliche Händler. Die Unterscheidung zwischen diesen beiden Vertragstypen liegt in ihren Struktur-, Siedlungsmechanismen und Finanzierungsmodellen. Das Verständnis dieser Unterschiede ist für Händler von entscheidender Bedeutung, die darauf abzielen, präzise Strategien auf volatilen Krypto -Märkten auszuführen.

Definition und Struktur traditioneller Futures -Verträge

Ein traditioneller Futures -Vertrag über Coinbase hat ein festes Ablaufdatum, was bedeutet, dass er bis zu diesem Datum beigelegt oder geschlossen werden muss. Diese Verträge basieren in der Regel auf standardisierten Bedingungen, einschließlich der zugrunde liegenden Vermögensgröße und der Vergleichsmethode (Bargeld oder physischer Lieferung). Beispielsweise kann ein traditioneller BTC -Futures -Vertrag in drei Monaten auslaufen und sich in USD niederlassen. Der Preis eines solchen Vertrags konvergiert nach und nach mit dem Spotpreis des Vermögenswerts, wenn sich das Ablaufdatum nähert.

Die wichtigsten Merkmale traditioneller Futures sind:

• Ein klar definierter Ablaufzeitstempel
• Mark-to-Market -Bewertung während des gesamten Lebens des Vertrags
• Abrechnung nach Ablauf, entweder durch Barzahlung oder Vermögenszustellung
• Keine laufenden Finanzierungsgebühren zwischen langen und kurzen Positionen

Händler, die traditionelle Futures verwenden, tun dies häufig für Absicherungszwecke oder für bestimmte Marktereignisse, die zu einem zukünftigen Zeitpunkt erwartet werden. Das Fehlen wiederkehrender Finanzierungskosten macht diese Verträge für längerfristige Positionen ohne den Widerstand regelmäßiger Zahlungen geeignet.

Wie unterschiedliche Futures im Design unterscheiden

Perpetuale Futures -Verträge haben keinen Ablaufdatum, sodass Händler Positionen auf unbestimmte Zeit halten können. Diese Funktion macht sie besonders attraktiv für den spekulativen Handel mit Kryptomärkten, in denen die Volatilität über längere Zeiträume bestehen kann. Trotz des Ablaufs sind ewige Verträge so konzipiert, dass sie den Spotpreis des zugrunde liegenden Vermögenswerts genau verfolgen. Dies wird durch einen Mechanismus erreicht, der als Finanzierungszahlungen bekannt ist.

Die strukturellen Kernunterschiede der ewigen Zukunft sind:

• Kein Ablaufdatum , die Open-End-Positionsbestätigung ermöglichen
• Regelmäßiger Finanzierungszinsbörsen zwischen langer und kurzer Inhaber
• Verwendung eines Indexpreises , um die Manipulation zu verhindern und eine faire Bewertung zu gewährleisten
• Continuous -Mark -Preis -Updates basierend auf Spot -Marktdaten

Die Finanzierungsrate wird in festgelegten Intervallen (oft alle 8 Stunden) neu berechnet und hängt von der Prämie zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Spot -Index ab. Wenn der Vertrag über dem Index handelt, zahlen Longs Shorts; Wenn unten, zahlen Shorts lange. Dieser Mechanismus leistet die Preisausrichtung mit dem Spotmarkt an.

Betriebsmechanik: Öffnen und Verwalten von Positionen

Um eine Futures -Position auf Coinbase zu eröffnen, müssen Händler zunächst auf die Schnittstelle zwischen Coinbase Derivaten zugreifen und entweder einen ewigen oder einen herkömmlichen Vertrag auswählen. Der Prozess beinhaltet mehrere genaue Schritte:

• Navigieren Sie zur Registerkarte "Derivate" in der Coinbase Advanced Trade Platform
• Wählen Sie das gewünschte Handelspaar (z. B. BTC-USD)
• Wählen Sie den Vertragstyp aus: Perpetual oder Futures (vierteljährlich)
• Setzen Sie den Bestellentyp (Limit, Markt, Stop-Limit)
• Geben Sie die Hebelebene an (z. B. 10x, 25x) - Dies gilt für beide Vertragstypen
• Bestätigen Sie die Margenanforderungen, die je nach Volatilität und Positionsgröße variieren

Sobald eine Position geöffnet ist, erfordern ewige Verträge die Überwachung der Finanzierungsuhr . Händler, die Positionen an der Spitze der Stunde halten (z. B. 00:00 UTC), erhalten oder zahlen die Mittel auf der Grundlage des aktuellen Satzes. Im Gegensatz dazu beinhalten traditionelle Futures keine solchen regelmäßigen Anpassungen, aber Händlern müssen sich des Zeitverfalls bewusst sein, da der Vertrag kurz vor dem Ablauf kommt.

Siedlungs- und Ausstiegsstrategien

Das Verlassen einer Position unterscheidet sich erheblich zwischen den beiden Vertragstypen. Für traditionelle Futures können Händler entweder:

• Schließen Sie die Position manuell vor Ablauf manuell
• Lassen Sie den Vertrag nach Ablauf des endgültigen Abwicklungspreises automatisch einteilen
• Rollen Sie die Position in eine neue Vertragserie, um die Belichtung aufrechtzuerhalten

Die Abwicklungspreise werden unter Verwendung eines zeitgewichteten Durchschnitts des Spotpreises über einen definierten Zeitraum vor Ablauf berechnet, wodurch die Manipulation in letzter Minute verhindert wird.

Für ewige Zukunftsfutures ist die Siedlung bei der Ausführung der Bestellung kontinuierlich und unmittelbar. Es gibt keine erzwungene Schließung, aber Händler müssen berücksichtigen:

• Finanzierungszahlungen im Laufe der Zeit aufgenommen
• Liquidationsrisiko aufgrund von Hebelwirkung und Preisvolatilität
• Die Fähigkeit, die Position jederzeit ohne zeitliche Einschränkungen zu schließen

Händler, die Perpetuals verwenden, stellen häufig Aufträge für die Profit- und Stop-Loss- Aufträge ein, um Ausgänge zu automatisieren, wodurch die emotionale Entscheidungsfindung bei schnellen Marktschwankungen minimiert werden.

Überlegungen zum Risiko und Margen

Beide Vertragstypen erfordern die erste Marge , um eine Position zu eröffnen, und unterliegen den Wartungsmargenregeln . Die Risikoprofile unterscheiden sich jedoch. Perpetuale Futures setzen Händler den laufenden Finanzierungskosten aus, die die Gewinne in seitlichen oder abgehackten Märkten untergraben können. Ein hoher Hebel verstärkt sowohl Gewinne als auch Verluste, und es kann eine Liquidation auftreten, wenn der Markpreis den Liquidationsschwellenwert erreicht.

Traditionelle Futures vermeiden Finanzierungsgebühren, führen jedoch das Kalenderrisiko ein - die Notwendigkeit, Positionen zu verwalten, wenn sich der Ablauf nähert. Händler, die traditionelle Verträge in der Nähe von Ablauf haben, können sich der Basis konvergieren , wobei der Futures -Preis schnell mit dem Spotpreis übereinstimmt und möglicherweise eine unerwartete Volatilität auslöst.

Randberechnungen auf Coinbase sind transparent:

• Sehen Sie das Konto -Eigenkapital und die verfügbare Marge in Echtzeit anzusehen
• Überwachen Sie den Liquidationspreis für offene Hebelpositionen
• Passen Sie den Hebel dynamisch an, obwohl höhere Spiegel das Risiko erhöhen

Häufig gestellte Fragen

Kann ich von einem traditionellen Futures -Vertrag auf eine ewige Münze wechseln? Nein, Sie können einen Vertragstyp nicht direkt in einen anderen konvertieren. Sie müssen die traditionelle Futures -Position schließen und separat eine neue ewige Futures -Position öffnen. Dieser Prozess kann Transaktionsgebühren anfallen und Sie dem Vermarktung von Ausrutschen aussetzen.

Wie wird die Finanzierungsrate für ewige Futures auf Coinbase ermittelt? Die Finanzierungsrate wird unter Verwendung der Differenz zwischen dem ewigen Vertragspreis und dem zugrunde liegenden Indexpreis berechnet, der für Zinsdifferentiale angepasst ist. Es wird alle 8 Stunden aktualisiert und in den Vertragsdetails veröffentlicht. Händler können bevorstehende Finanzierungszeiten und Zinssätze in der Handelsschnittstelle anzeigen.

Sind traditionelle Futures auf Coinbase physisch festgelegt? Nein, alle Futures-Verträge zu Coinbase-Derivaten sind in USD in Cash-Settled in USD. Dies bedeutet, dass keine tatsächliche Kryptowährung nach Ablauf den Besitzer verändert. Der endgültige Siedlungswert basiert auf einem volumengewichteten Durchschnittspreis (VWAP) des Spotmarktes über einen bestimmten Zeitraum.

Haben ewige Futures die täglichen Preisgrenzen für Coinbase? Nein, ewige Futures auf Coinbase haben keine täglichen Preisgrenzen oder Leistungsschalter. Die Preise können sich auf der Grundlage des Marktangebots und der Nachfrage frei bewegen, was das Risiko schneller Liquidationen bei hohen Volatilitätsereignissen erhöht. Händler sollten Risikomanagement-Tools wie Stop-Loss-Bestellungen verwenden.